Definition Des Atlantischen Handelsystems

Definition Des Atlantischen HandelsystemsDer transatlantische Sklavenhandel ist in der universalen Geschichte der Sklaverei aus drei Hauptgrunden einzigartig: seine Dauer - ungefahr vier Jahrhunderte lang vicitimiert: schwarze afrikanische Manner, Frauen und Kinder, die die intellektuelle Legitimierung in ihrem Namen - die Entwicklung einer anti-schwarzen Ideologie und Ihre Rechtsorganisation, den beruchtigten Code noir. Als kommerzielles und wirtschaftliches Unternehmen bietet der Sklavenhandel ein dramatisches Beispiel fur die Konsequenzen, die sich aus bestimmten Schnittpunkten der Geschichte und Geographie ergeben. Dabei handelte es sich um mehrere Regionen und Kontinente: Afrika, Amerika, die Karibik, Europa und den Indischen Ozean. Der transatlantische Sklavenhandel wird oft als das erste System der Globalisierung betrachtet. Nach dem franzosischen Historiker Jean-Michel Deveau bilden der Sklavenhandel und damit die Sklaverei, die vom 16. bis ins 19. Jahrhundert dauerte, eine der gro?ten Tragodien der Menschheitsgeschichte nach Ma?stab und Dauer. Der transatlantische Sklavenhandel war die gro?te Deportation in der Geschichte und ein bestimmender Faktor in der Weltwirtschaft des 18. Jahrhunderts. Millionen von Afrikanern wurden aus ihren Hausern zerrissen, auf den amerikanischen Kontinent deportiert und als Sklaven verkauft. Dreieckiger Handel Der transatlantische Sklavenhandel, der oft als Dreieckshandel bezeichnet wird, verbindet die Volkswirtschaften von drei Kontinenten. Es wird geschatzt, dass zwischen 25 und 30 Millionen Menschen, Manner, Frauen und Kinder, aus ihren Hausern deportiert und als Sklaven in den verschiedenen Sklavenhandelssystemen verkauft wurden. Allein im transatlantischen Sklavenhandel wird angenommen, dass die Abschatzung der Abschiebungen etwa 17 Millionen betragt. Diese Zahlen schlie?en diejenigen aus, die an Bord der Schiffe und im Laufe der Kriege und Uberfalle, die mit dem Handel verbunden sind, starben. Der Handel erfolgte in drei Schritten. Die Schiffe verlie?en Westeuropa fur Afrika mit Waren, die fur Sklaven ausgetauscht werden sollten. Bei ihrer Ankunft in Afrika tauschten die Kapitane ihre Waren fur gefangene Sklaven. Waffen und Pistolenpulver waren die wichtigsten Rohstoffe, aber auch Textilien, Perlen und andere Fertigwaren sowie Rum waren gefragt. Die Borse konnte von einer Woche bis zu mehreren Monaten dauern. Der zweite Schritt war die Uberquerung des Atlantiks. Afrikaner wurden nach Amerika transportiert, um auf dem ganzen Kontinent verkauft zu werden. Der dritte Schritt verband Amerika mit Europa. Die Sklavenhandler brachten vor allem landwirtschaftliche Produkte zuruck, die von den Sklaven produziert wurden. Das Hauptprodukt war Zucker, gefolgt von Baumwolle, Kaffee, Tabak und Reis. Die Strecke dauerte ungefahr achtzehn Monate. Um die maximale Anzahl an Slaves transportieren zu konnen, wurde die Schiffssteuerung haufig entfernt. Spanien, Portugal, die Niederlande, England und Frankreich waren die wichtigsten Dreieckshandelslander. Fur weitere Informationen: Die atlantische Welt Sklavenwirtschaft und der Entwicklungsprozess in England, 1650-1850 Von Joseph E. Inikori, Ph. D. Universitat von Rochester, USA Ein Papier prasentiert auf einer Konferenz uber das Erbe der Sklaverei: Ungleicher Austausch an der Universitat von Kalifornien, Santa Barbara, 2.-4. Mai 2002. Diese Studie basiert auf Professor Joseph Inikoris Africans und der industriellen Revolution in England: Eine Studie im internationalen Handel und in der okonomischen Entwicklung (New York: Cambridge Universitatspresse, 2002) Beschreibung der Afrikaner und der industriellen Revolution in England: Eine Studie im internationalen Handel und Wirtschaftliche Entwicklung: Auf der Grundlage der klassischen Entwicklungstheorie und der jungsten theoretischen Fortschritte auf dem Zusammenhang zwischen expandierenden Markten und technologischer Entwicklung zeigt dieses Buch die entscheidende Rolle des Ausbaus des atlantischen Handels in der erfolgreichen Vollendung des Englands Industrialisierungsprozesses im Zeitraum von 1650-1850. Der Beitrag der Afrikaner, der zentrale Schwerpunkt des Buches, wird gemessen an der Rolle der diasporischen Afrikaner in der Gro?produktion in Amerika - von denen der expandierende atlantische Handel eine Funktion war - in einer Zeit, in der demografische und andere Soziookonomischen Bedingungen in den Atlantik-Becken gefordert Kleinproduktion von unabhangigen Bevolkerungen, vor allem fur den Lebensunterhalt. Dies ist die erste detaillierte Studie uber die Rolle des Ubersee-Handels in der industriellen Revolution. Er pruft die in den letzten Jahrzehnten dominierten, nach innen gerichteten Erklarungen und verschiebt die Einschatzung des afrikanischen Beitrags von der Debatte uber die Gewinne. Joseph Inikori ist Professor fur Geschichte, Universitat von Rochester. New York, USA. Er ist Grundungsmitglied des Redaktions - und Verwaltungsausschusses der Historischen Gesellschaft Urhobo. Zwischen 1650 und 1850 erlebte die Wirtschaft und Gesellschaft Englands eine radikale Umgestaltung, sowohl im Ma?stab als auch in der Struktur, in einer Art und Weise, wie sie die erste ihrer Art in der Geschichte der Menschheit war. Diese beispiellose soziookonomische Transformation wird durch Veranderungen in der demographischen und wirtschaftlichen Struktur von England uber die zweihundertjahrige Periode erfasst. Dies kann illustriert werden. 1651 gab es in England nur 5,2 Millionen Menschen, die wie die ubrige Welt vor allem in den landlichen Gebieten lebten und ihren Lebensunterhalt weitgehend von der Landwirtschaft abhangig machten. Noch 1700 lebten nur 17 Prozent der Bevolkerung in stadtischen Gebieten und 61,2 Prozent der mannlichen Beschaftigung in der Landwirtschaft. 2 Aber bis 1840 war die Stadtbevolkerung 48,3 Prozent und nur 28,6 Prozent der mannlichen Beschaftigung war in der Landwirtschaft, mit 47,3 Prozent in der Industrie. 3 Im Jahre 1851 lag die Gesamtbevolkerung bei 16,7 Millionen 4 (mehr als dreimal so gro? wie die 1651 Einwohner), womit England eine volkstumliche Industrie - und Gesellschaftsschicht hatte und zur Werkstatt der Welt geworden war Die ganze Welt zur vollen Industrialisierung zu erreichen, mit der Fertigung mechanisiert und in gro?en Fabrik-System organisiert. Diese gro?e Transformation, 5 zu verwenden Karl Polanyis Ausdruck, wird in der Mainstream-Literatur in Bezug auf die internen Krafte in England frac34 landwirtschaftliche Verbesserung, Bevolkerungswachstum, Zufallsfinanzierung von Kohle und Eisenerz, progressive Gesellschaftsstruktur, andor versehentliche Entwicklung der Technologie frac34 mit erklart Keine ernsthafte Untersuchung des Beitrags der afrikanischen Volker 6. Vor mehr als einem halben Jahrhundert hatte Eric Williams versucht, den Beitrag der Afrikaner auf der Grundlage der Gewinne des Sklavenhandels und der Sklaverei und die Beschaftigung dieser Gewinne zur Finanzierung der Industrialisierung Englands zu zeigen verarbeiten. 7 Diese wohlbekannte Williams-These wurde wiederholt angegriffen, seit sie zuerst 1944 erschien. 8 Ich habe an anderer Stelle gezeigt, dass der britische Sklavenhandel profitabler war als die Kritiker von Williams wollen, dass wir glauben, aber gleichzeitig argumentierte, dass die Betonung Auf Gewinne ist verlegt. 9 Ich glaube, dass der Beitrag der Afrikaner zur Umwandlung der Wirtschaft und Gesellschaft in England zwischen 1650 und 1850 am besten in Bezug auf die Rolle der sklavenbasierten atlantischen Weltwirtschaft im Transformationsprozess gezeigt werden konnte. Dieser Artikel stellt eine Zusammenfassung meines bisherigen Versuchs in dieser Richtung vor. Die logische Struktur des Arguments kann kurz gesagt werden. Die Analyse konzentriert sich auf die Wirtschaftlichkeit des internationalen Handels wahrend des Transformationsprozesses. Es wird argumentiert, dass das Wachstum des britischen internationalen Handels wahrend des Zeitraums ein kritischer Faktor in dem Prozess war und dass die Entwicklung des atlantischen Weltwirtschaftssystems mit seinem expandierenden multilateralen Handelsnetz im Mittelpunkt dieses erweiterten internationalen Handels stand. Die Analyse beginnt daher mit der Verfolgung der Entwicklung des atlantischen Handelsnetzwerks, der Schatzung seines wachsenden Volumens und Werts uber die Zeit und der Bewertung des Beitrags der diasporischen Afrikaner in Amerika und den Landern des afrikanischen Kontinents. Im Anschluss daran wird die englische Transformationstrajektorie skizziert und in die quantitative und qualitative Operation Englands im atlantischen Welthandelssystem integriert und das relative Gewicht der sklavischen Wirtschaft der atlantischen Welt wird auf verschiedene Weise bestimmt. Wichtig in der Ubung ist eine vergleichende regionale Analyse der Entwicklung der Gro?stadte Englands uber den Zeitraum, die dazu beitragt, um in einer starken Erleichterung die zentralen Faktoren in den Prozess zu bringen. I. Entwicklung des atlantischen Welthandels und Wirtschaftssystems Ich verwende die Begriffe Atlantische Welt und Atlantikbecken, um ein geographisches Gebiet zu definieren, das Westeuropa (Italien, Spanien, Portugal, Frankreich, Schweiz, Osterreich, Deutschland, Niederlande, Belgien) umfasst , Gro?britannien und Irland), Westafrika (von Mauretanien im Nordwesten bis Namibia im Sudwesten, bestehend aus den beiden modernen Regionen Westafrika und West-Zentralafrika) und Amerika (bestehend aus allen Landern des modernen Latein - Karibik, die Vereinigten Staaten von Amerika und Kanada). Vor den mittleren Jahrzehnten des funfzehnten Jahrhunderts arbeiteten diese drei breiten Gebiete des Atlantischen Beckens isoliert voneinander, obwohl es indirekte Handelsbeziehungen zwischen Westeuropa und Westafrika durch die Kaufleute des Nahen Ostens und Nordafrikas gab. Der Atlantische Ozean war damals ein relativ ruhiges Meer, das Mittelmeer war damals das wichtigste Zentrum des weltumspannenden internationalen Handels. 10 Auch zu diesem Zeitpunkt waren die atlantischen Beckenwirtschaften alle vorindustriell und vorkapitalistisch. Die uberwiegende Mehrheit der Bevolkerung auf beiden Seiten des Atlantiks (Ost und West) beschaftigte sich mit der landwirtschaftlichen Subsistenzproduktion, wobei der Gro?teil der Produktion direkt von den Produzenten verbraucht wurde, ohne den Markt zu erreichen. Ausgearbeitetes Handwerk, das weitgehend Teil der Landwirtschaft war, existierte auch in den Regionen, so dass es moglich war, dass die Grundbedurfnisse der Menschen intern in der Hauptsache erfullt wurden. Ein wichtiger Faktor, der die wirtschaftliche Entwicklung in gro?en Gebieten der atlantischen Welt im 15. Jahrhundert einschrankte, war eine begrenzte Gelegenheit zum Handel. Auch in Westeuropa. Wo der Handel am bedeutendsten gewachsen war, waren die Handelschancen durch das sechzehnte Jahrhundert immer mehr eingeschrankt worden. Zunachst einmal lie?en die ortlichen Ressourcen nicht zu, dass die Gesamtbevolkerung uber ein bestimmtes Niveau hinausging, wie die Krise des vierzehnten Jahrhunderts zeigt. Zweitens begann das Mittelmeer-Netzwerk des internationalen Handels, von dem Westeuropa seit dem zwolften Jahrhundert eine wichtige Rolle gespielt hatte, nach dem Schwarzen Tod zu sinken, und bis zum Ende des funfzehnten Jahrhunderts beherrschten nur wenige Teile ihre fruhere Kraft. 11 Drittens fuhrte das Wachstum der Nationalstaaten im funfzehnten und sechzehnten Jahrhundert, von denen keiner stark genug war, seinen Willen aufzuzwingen, zu einer atomistischen Konkurrenz um Ressourcen unter den Staaten Westeuropas. 12 Diese weiteren begrenzten Handelsmoglichkeiten innerhalb Westeuropas als Konkurrenz zwischen den Nationalstaaten tendierten dazu, das Wachstum der Selbstversorgung zu fordern, wobei jeder Staat Schutzma?nahmen zur Stimulierung der industriellen Inlandsproduktion einsetzte. 13 Im Laufe des sechzehnten Jahrhunderts wurden diese Politiken formalisiert, mit dem Schwerpunkt auf der Balance des Handels. Im siebzehnten und achtzehnten Jahrhundert wurden sie weiter ausgedehnt und gefestigt, was den wachsenden Handel, der ausschlie?lich auf europaischen Produkten beruhte, unter den westeuropaischen Nationen stark einschrankte. Aufgrund ihrer geographischen Grosse und des Ausma?es ihrer menschlichen und naturlichen Ressourcen wurden in Frankreich die auf nationaler Selbstandigkeit ausgerichteten Politiken am intensivsten entwickelt. Sie erreichten ihren hochsten Entwicklungsstand unter Colbert im siebzehnten Jahrhundert. Das englische System entwickelte sich auch weitgehend von 1620 bis 1786. 14 Diese restriktiven Praktiken waren zusammen mit den anderen Faktoren, die die Handelsmoglichkeiten in Westeuropa vor allem das Problem der Binnentransportkosten in den vorindustriellen Volkswirtschaften, die zu der allgemeinen Krise von Das siebzehnte Jahrhundert. 15 Die vorstehenden Beweise deuten darauf hin, dass die Bewegung der Westeuropaer in den Atlantik. Wo die Rohstoffproduktion immense Chancen fur die Handelserweiterung bot, wurde zunachst durch das abnehmende Marktniveau fur westeuropaische Handler und Produzenten ausgelost. Der Ausbau des Handels und die zunehmende Kommerzialisierung des sozio-okonomischen Lebens in Westeuropa im spaten Mittelalter fuhrten zu einflussreichen Handelsklassen. Da sich die Handelsmoglichkeiten nach dem Schwarzen Tod nicht mehr ausdehnten, fielen die Interessen der Kaufmannsklasse mit denen der verarmten Mitglieder des Adels (vor allem in Portugal) zusammen, die nach neuen Einkommensquellen und den wachsenden Bedurfnissen der aufstrebenden Staaten nach Einnahmen aus dem Handel suchten Zu einem gro?en Push fur Handel motiviert Exploration. Letztendlich waren diese westeuropaischen Wirtschafts - und Unternehmer nicht enttauscht. Von der Mitte bis zu den letzten Jahrzehnten des 15. Jahrhunderts erforschten und errichteten die Portugiesen an der Westkuste Afrikas Handelsstellen. Handel vor allem Gold, sondern auch die Errichtung von Sklaven gearbeiteten Plantagen und die Herstellung von Zucker auf Inseln vor der afrikanischen Kuste. Dann kam die Juwel der westeuropaischen Expansion frac34 die Exploration und Besiedlung der Amerikas von 1492. Die anschlie?ende Integration von Westeuropa. Westafrika. Und die Nord - und Sudamerika in einem einzigen Handelssystem frac34 das atlantische Welthandelssystem frac34 haben die Produktions - und Konsummoglichkeitsgrenze der Gesellschaften im Atlantikgebiet durch die Erweiterung der Ressourcen und Produkte, die es zur Verfugung stellte, betrachtlich erweitert. Aber es gab ein Problem. Angesichts der rudimentaren Verkehrstechnik der damaligen Zeit mussten die Produktionskosten in Amerika fur die amerikanischen Rohstoffe ausreichend niedrig sein, um die Kosten fur den transatlantischen Transport zu tragen und weiterhin gro?e Markte zu sichern. Das bedeutete eine Gro?produktion, die weit mehr Arbeitnehmer benotigte als die Familienarbeit. Doch konnte kein Markt fur gesetzlich freie Arbeit in irgendeiner Region des Atlantiks oder anderswo eine solche Arbeit in den Mengen und zu den damals erforderlichen Preisen zur Verfugung stellen. Zum einen waren die Bevolkerungs - Land - Verhaltnisse und die Entwicklung der Arbeitsteilung in Europa und Afrika noch nicht erreicht worden, was dazu fuhrte, dass eine gro?e Bevolkerung von Landlosen zu Bedingungen veranla?t wurde, die sie dazu ermutigten, freiwillig in gro?er Zahl auf die Americas. Auf der anderen Seite, weil Land reichlich in Amerika war. Legitime Migranten aus der Alten Welt waren nicht bereit, fur andere eher zu arbeiten, sie nahmen Land auf, um in kleinem Ma?stab fur sich selbst, in der Regel Existenzproduktion in den meisten Fallen zu produzieren. Die weit verbreitete Zerstorung der indianischen Bevolkerung, die sich aus der europaischen Kolonisation ergab, verschlechterte das Problem, da sie die Landlabor-Verhaltnisse in Amerika weiter verstarkte: Mit weniger als einer halben Million Europaern in allen Amerikas zwischen 1646 und 1665, 16 bedeutete die Zerstorung der indischen Bevolkerung Dass die durchschnittliche Bevolkerungsdichte in den Amerikas weniger als eine Person pro Quadratmeile im siebzehnten Jahrhundert war. Folglich hing die Gro?produktion im amerikanischen Kontinent weitgehend von der Zwangsarbeit fur mehrere Jahrhunderte ab. Anfanglich waren die indigenen Volker Amerikas gezwungen, solche Arbeit zu leisten. Fur den Silberbergbau und die Versorgung der europaischen Kolonisten war die gezwungene indische Arbeit relativ erfolgreich im spanischen Amerika. 17 Aber es war nicht in den meisten anderen Bereichen der Produktion ungeeignet. Als die indische (indianische) Bevolkerung sank, kam die Produktion von Waren in Amerika fur den atlantischen Handel fast ganz auf den Schultern der erzwungenen Migranten aus Afrika. Indem sie sich teilweise auf die Bestimmungen aus den kleinen Grundstucken stutzten, die sie sich in ihrer Freizeit arbeiteten, waren ihre Arbeitskosten fur die Sklavenhalter unter den Lebenshaltungskosten. Infolgedessen fielen die Preise der amerikanischen Waren wegen der Billigkeit ihrer Arbeit und des Umfangs der Produktion, die sie moglich machten, scharf in Europa. Produkte, wie Tabak und Zucker, bewegten sich vom Luxus fur die reichen zu den taglichen Konsumgutern fur die Massen in landlichen und stadtischen Gebieten. Die sinkenden Preise fur Rohstoffe wie Baumwolle und Farbstoffe trugen ma?geblich zur Entwicklung der Industrien bei, die auf den Massenmarkt produzieren. Es ist daher nicht verwunderlich, dass die Rohstoffproduktion in Amerika fur den atlantischen Handel zwischen 1501 und 1850 phanomenal expandierte und von einem jahrlichen Durchschnitt von 1,3 Millionen Pfund in den Jahren 1501-1550 auf 8,0 Millionen Pfund in den Jahren 1651-1670, 1781-1800 und pound89,2 Millionen in den Jahren 1848-1850. 18 Der geschatzte prozentuale Anteil dieser Waren, der von den diasporischen Afrikanern in Nord - und Sudamerika produziert wird, liegt bei 54,0, 69,1, 79,9 und 68,8. 19 Der jahrliche Wert des multilateralen atlantischen Handels (Exporte plus Reexporte plus Import von Waren und kommerziellen Dienstleistungen) wuchs im gleichen Zeitraum explosionsartig: von pound3,2 Millionen in den Jahren 1501-1550 auf pound20,1 Million in 1651-1670, pound105.5 Million in 1781-1800 und pound231.0 Million in 1848-1850. Weil die kaiserlichen Volker Westeuropas ihre amerikanischen Kolonien in ihr mercantilistisches Arrangement integrierten, mussten die amerikanischen Produkte gesetzeswidrig in die jeweiligen europaischen Mutterlander Spanien, Portugal, England, Frankreich und Holland gehen, durch die andere europaische Lander sie erhielten - export. Auch europaische Produkte aus Nichtmutterlandern, die in die amerikanischen Kolonien gingen, mussten die gleichen Mutterlander wie Reexporte durchlaufen. Auf diese Weise erweiterte sich der intraeuropaische Handel durch die direkte und indirekte Stimulierung auf Raten, die ein Vielfaches der Wachstumsrate des atlantischen Handels waren, und Amerika wurde ein wichtiger Faktor fur die Kommerzialisierung des soziookonomischen Lebens in Westeuropa 1500 und 1800. Da ein Gro?teil der Zunahme des Handels innerhalb Europas zwischen 1350 und 1750 mit uberseeischen Kolonien und Markten zusammenhangt, ist es schwierig, den Fern - und Intrahandel zu trennen. 21 Zwischen 1650 und 1850 war der internationale Handel von England der Hauptnutzer des expandierenden multilateralen atlantischen Handels und des innergemeinschaftlichen Handels. Zwei wesentliche Faktoren waren dafur verantwortlich. Eines war die Seemacht von England, die es dem Land ermoglichte, seine amerikanischen Territorien auf Kosten anderer europaischer Machte, insbesondere Frankreich und Holland, zu schutzen und auszubauen. Und sichere vorteilhafte Vertrage mit Portugal und Spanien. Die den englischen Handel praktisch mit den dynamischen Kraften des portugiesischen und spanischen Amerika verknupfen. Die andere ist die einzigartige Rolle des britischen Amerika (besonders Neuenglands und des Mittleren Atlantischen Territoriums) im Handelsnetzwerk, das sich im Laufe der Zeit zwischen den Volkswirtschaften der Neuen Welt entwickelte. Englisch: www. germnews. de/archive/dn/1997/04/23.html Zu diesem Punkt hat meine Analyse der Beweise mich zu folgendem Ergebnis gefuhrt: Diese Entwicklungen im nordischen Festland British America, die von den von den Plantagen - und Bergbauwirtschaftslandern der Nord - und Sudamerika gebotenen Handelsmoglichkeiten abhingen, schufen eine wichtige Entwicklungszone Die Einkommen aus den Plantagen - und Bergbaugebieten zu saugen, und mit sozialen Strukturen und einem Einkommensverteilungsmuster, das zu einem Massenverbrauch von Fertigwaren fuhrte. Wegen der kolonialen Arrangements und der kulturellen Anhanglichkeit wurden die Einnahmen in den Handen der Produzenten und Konsumenten in Nord-Festland British America gesammelt fur die Einfuhren aus Gro?britannien. Dies war ein einzigartiges Phanomen im Atlantischen Becken. Keine andere europaische Macht befand sich wahrend des Zeitraums. 22 II. Soziookonomischer Wandel und Industrialisierung in England Der Verlauf und Charakter des soziookonomischen Wandels und der Industrialisierung in England zwischen 1650 und 1850 zeigen deutlich die Bedeutung der bereits skizzierten Entwicklungen in der atlantischen Welt. Fur mehrere Jahrhunderte vor dem siebzehnten Jahrhundert war der Wollehandel mit Nordwesteuropa und das Bevolkerungswachstum die zentralen Faktoren fur den Wandel der Wirtschaft und Gesellschaft Englands, vor allem in den sudlichen Kreisen. Die Kommerzialisierung der Landwirtschaft und die Entwicklung der Wolltextilherstellung als Import-Substitutionsindustrie mit ihrem Hauptmarkt in Nord - und Nordwesteuropa. Waren die wichtigsten Errungenschaften dieses fruhen Prozesses. Die Entwicklung politischer Institutionen, insbesondere die Entwicklung eines effektiven parlamentarischen Regierungssystems, waren ebenfalls wichtige Errungenschaften. Obwohl das Wachstum der Wollindustrie die Abhangigkeit Deutschlands von Nordwesteuropa fur die Hersteller deutlich reduziert hatte, blieb das Land bis Mitte des 17. Jahrhunderts hinter den gro?en Produktionszentren im Nieder - und in den deutschen Bundeslandern zuruck. Ab dem Ende des 17. Jahrhunderts war die Wollindustrie zu Hause und in Nord - und Nordwesteuropa schwierig: Die Exporte stagnierten, da die dortigen Staaten ihre eigenen Industrien entwickelten, wahrend der wachsende Import von orientalischen Baumwoll - und Seidenstoffen auf dem indischen Markt in England zunahm . Mehr noch, Englands Bevolkerung hatte sich hin und her bewegt, seit der Existenzkrise des 14. Jahrhunderts, unfahig, die sechs Millionen Obergrenze durch die verfugbaren Ressourcen aufzuzwingen. Von der Wiederherstellung (1660) bis zu den ersten Jahrzehnten des achtzehnten Jahrhunderts kam es in der ersten Halfte des achtzehnten Jahrhunderts zu bedeutenden Veranderungen in Wirtschaft und Gesellschaft, die zu erheblichen Exportuberschussen in der ersten Halfte des achtzehnten Jahrhunderts fuhrten . Die zusatzlichen Devisen, die aus dem landwirtschaftlichen Exportuberschuss und dem Export von Dienstleistungen im Entrepothandel erwachsen, haben dazu beigetragen, dass importierte Erzeugnisse, die den Inlandsmarkt fur Industrieerzeugnisse ausdehnten, die notwendigen Voraussetzungen fur die Einfuhrsubstitutions - Industrialisierung auf breiter Front geschaffen hatten Fruhen Jahrzehnten des achtzehnten Jahrhunderts. 23 Die fruhen Jahre des Industrialisierungsprozesses im England des 18. Jahrhunderts konzentrierten sich auf die Bemuhungen der englischen Unternehmer, lokale Industrien zu entwickeln, die darauf abzielen, den inlandischen Markt fur Fabriken zu erschlie?en, die vor allem durch die Entwicklungen der Jahrzehnte 1650-1740 geschaffen wurden. Aber, wie die neuere Import-Substitution Industrialisierung in der nicht-westlichen Welt, konnte der heimische Markt der kleinen Wirtschaft des achtzehnten Jahrhunderts England nicht erhalten langfristige Erweiterung der Produktion fur eine radikale Umwandlung der Organisation und Technologie der industriellen benotigt Produktion, um den Prozess erfolgreich abzuschlie?en. Die fruhe Expansion erreichte schnell die Grenzen des bereits bestehenden Inlandsmarktes. Danach kampften die Hersteller, um Markte in Ubersee zu sichern. Wie bereits erwahnt, ist die Verfolgung der mercantilistischen Politik durch die Staaten Nord - und Nordwesteuropas. Als sie ihre eigenen Industrien aufbauten, diese Regionen als Hauptmarkte fur die Produkte der sich entwickelnden englischen Industrien ab. In der Tat, Englands traditionelle hergestellte Export nach Nord - und Nordwesteuropa. Woolen Textilien, absolut von ungefahr pound1.5 Million im Jahre 1701 zu pound1.0 Million 1806 zuruck. 24 Es war in der atlantischen Welt, da? jene Industrien ihre Exportmarkte fanden. Die anhaltende Zunahme der Umsatze auf den atlantischen Markten fuhrte zu wachsenden Beschaftigungen in den Exportherstellungsregionen und den damit verbundenen Zielen, die das Bevolkerungswachstum stimulierten und schlie?lich die seit Jahrhunderten von der englischen Agrargesellschaft auferlegten Obergrenzen uberwinden. Die wachsende Bevolkerung, konzentriert in stadtischen Zentren mit wachsenden Einkommen aus Beschaftigung in Industrie und Handel, kombiniert mit Exportnachfrage, um das allgemeine Umfeld fur die Umwandlung der Organisation und Technologie der Herstellung in der Exportindustrie zwischen dem spaten achtzehnten und Mitte des neunzehnten Jahrhunderts zu schaffen, So dass das Verfahren erfolgreich abgeschlossen werden kann. Diese Ansicht der Industrialisierung Englands wird durch den regionalen Charakter des Prozesses bestatigt. Mehrere Regionen im Suden Englands waren seit dem sechzehnten Jahrhundert und fruher in die Proto-Industrialisierung (das sogenannte Putting-System) involviert. Ostanglien und das Westland waren schon lange vor dem achtzehnten Jahrhundert bedeutende Zentren der landwirtschaftlichen und industriellen Entwicklung gewesen. Seit mehreren Jahrhunderten waren sie die wichtigsten Zentren der Wollindustrie mit Exportmarkten in Nord - und Nordwesteuropa. Ebenso vom 16. bis 17. Jahrhundert war der Weald von Kent ein bedeutendes industrielles Gebiet, das Glas, Eisen, Holzprodukte und Textilien herstellte. Mehr als 50 Prozent der Hochofen in England um 1600 waren im Weald. Jahrhunderte lang blieben die sudlichen Grafschaften in der Landwirtschaft, im verarbeitenden Gewerbe und in der gesellschaftlichen Organisation weit entwickelter, wahrend die nordlichen Grafschaften, besonders Lancashire und Yorkshire. Blieb au?erst ruckstandig in Landwirtschaft, Produktion und sozialer Organisation. Feudale Elemente waren noch zu finden in der Agrarstruktur und Gesellschaft allgemein in Lancashire im siebzehnten Jahrhundert. Wegen dieser unterschiedlichen Entwicklungsniveaus waren die zehn reichsten Grafschaften in England zwischen 1086 und 1660 kontinuierlich im Suden. Zwischen 1660 und 1850 wurde die regionale Verteilung von Fertigung und Reichtum in England radikal verwandelt. Lancashire wurde die fuhrende Region in der gro? angelegten mechanisierten Fertigung, mit der Baumwolle Textilindustrie, Maschinen-und Werkzeugmaschinen-Produktion, die alle dort konzentriert. Zweitens zu Lancashire in gro?angelegten mechanisierten Fertigung war die West Riding of Yorkshire, wo die Wollindustrie jetzt konzentriert, weg von den fruheren Zentren in Ostanglien und dem Westen Land. Diesen beiden nordlichen Grafschaften folgten die West-Midlands in gro?angelegter mechanisierter Fertigung. In der Tat war die industrielle Revolution in erster Linie ein Phanomen dieser drei englischen Regionen. Unterdessen scheiterten die fruheren landwirtschaftlichen und proto-industriellen Regionen im Suden an die moderne Industrialisierung. Sie mussten darauf warten, in die moderne Zeit durch die Dynamik der fuhrenden Regionen nach dem Bau der Eisenbahnen und die Schaffung des viktorianischen Reiches, die beide die Produkte der mechanisierten Industrie waren gezogen werden. Die Grunde fur die veranderten wirtschaftlichen Verhaltnisse der englischen Gebiete sind in der geographischen Neuorientierung des englischen Handels zwischen 1650 und 1850 zu finden. Da die britischen Exportmarkte in Nord - und Nordwesteuropa stagnierten, stieg der Atlantik Markte wurden die wichtigsten Absatzmarkte fur englische Hersteller. Diese neuen Markte wurden gro?tenteils von Produzenten in den nordlichen Grafschaften und den West Midlands erfasst. Wahrend die letztgenannten Landkreise den expandierenden Exportmarkten dienten, mussten die in den sudlichen Grafschaften mit stagnierenden Exportmarkten zu kampfen haben. Diese unterschiedlichen Erfahrungen hatten auch Auswirkungen auf das Wachstum der heimischen Markte in diesen beiden Regionen. Die zunehmende Beschaftigung im verarbeitenden Gewerbe und im Handel fuhrte zu einer wachsenden Bevolkerung und steigenden Lohnen in den Exportherstellungsgebieten, wahrend die Bevolkerung und die Lohne im zweiten Satz von Stadten stagnierten. Daher wuchs der Binnenmarkt in den fruheren Landern viel schneller als in den letzteren. Eine wichtige Tatsache in diesem Szenario zu beachten ist die regionale Natur der Markte in England vor dem Eisenbahnalter. Die Verkehrsverbesserungen des achtzehnten Jahrhunderts, vor allem die Kanale, waren in ihren Auswirkungen stark regional und beschrankten somit den heimischen Wettbewerb zwischen den Herstellern in England auf die regionalen Wirtschaften dieser regionalen Verkehrsnetze. So haben die schnell wachsenden Regionen ihre expandierenden Export - und Inlandsmarkte bedient, wahrend die ruckstandigen Regionen ihre stagnierenden Export - und Inlandsmarkte bedienten. Es ist keine Uberraschung, dass sich die Veranderungen in der Organisation (das Fabriksystem) und die technologische Innovation auf die schnell wachsenden Regionen Lancashires konzentrierten. Das Westriding von Yorkshire und die West Midlands. Der Beweis ist also klar genug, dass die sklavenbasierte atlantische Weltwirtschaft ein kritischer Faktor fur die Transformation der Wirtschaft und Gesellschaft in England zwischen 1650 und 1850 war. Es ist anzumerken, dass abgesehen von dem Beitrag, der in dieser Arbeit skizziert wird, Englands Schifffahrt , Das Schiffsversicherungsgeschaft und die Kreditinstitute haben einen Gro?teil ihrer Entwicklung wahrend des Zeitraums zum Betrieb des atlantischen Weltmarktes verdankt. 26 Ihre Entwicklung hat dazu beigetragen, die Vorherrschaft Englands im internationalen Handel mit kommerziellen Dienstleistungen im neunzehnten Jahrhundert zu etablieren. Aus der vergleichenden regionalen Analyse geht klar hervor, dass die von der Landwirtschaft, der sozialen Struktur und der Bevolkerung getragenen Argumente wenig empirische Grundlage haben. Landwirtschaftliche Verbesserungen und progressive soziale Strukturen wurden sehr fruh in den sudlichen Grafschaften von England erreicht. Wahrend Lancashire und Yorkshire viel von ihrer feudalen Ruckstandigkeit behielten. Doch waren es diese ruckstandigen Grafschaften, die die industrielle Revolution statt der landwirtschaftlich und sozial progressiven sudlichen Grafschaften produzierten. Und sie taten dies, ohne auf den landwirtschaftlichen Suden fur den Markt oder die Arbeit angewiesen zu sein, wobei der Gro?teil ihrer Fabriken in den atlantischen Markt exportiert wurde und ein Gro?teil ihrer Arbeit intern durch naturliche Zunahmen erzeugt wurde. Ahnlich wird das Hauptargument, das die versehentliche Entwicklung der Technologie betrifft, sich nicht waschen, angesichts der Ergebnisse unserer vergleichenden regionalen Analyse. Der Zusammenhang zwischen dem schnellen technologischen Fortschritt und der Gro?produktion fur die wachsenden Massenmarkte im Ausland und zu Hause in den nordlichen Grafschaften einerseits und zwischen technologischer Stagnation und Kleinproduktion fur stagnierende Export - und Inlandsmarkte in den sudlichen Kreisen Die andere ist einfach zu stark, um zufallig zu sein. Eine Frage, die haufig gestellt wird, ist, warum, wenn die sklavenbasierte atlantische Weltwirtschaft so wichtig war, Frankreich. Holland. Spanien. Und Portugal frac34 die anderen westeuropaischen Machte, die am atlantischen Welthandelssystem beteiligt sind, frac34 haben nicht wie England industrialisiert. Der Unterschied ist aus unseren Beweisen klar. Keines dieser anderen Lander kombinierte die Seemacht und die kommerzielle Entwicklung wie England. England sichert die Pflaume-Territorien in Nord - und Sudamerika und tritt gleichzeitig in vorteilhafte Vertrage mit anderen Machten ein, um Zugang zu den Ressourcen ihrer amerikanischen Kolonien zu erhalten. Nicht nur das britische Amerika kontrollierte den Lowenanteil der Rohstoffproduktion und des Handels auf dem amerikanischen Kontinent. Aber auch England war viel intensiver in den Betrieb des gesamten atlantischen Weltwirtschaftssystems eingebunden als alle anderen Lander. In Pro-Kopf-Bedingungen war die Exposition der Wirtschaft und Gesellschaft Englands gegenuber dem Entwicklungsgewicht des atlantischen Weltmarktes um ein Vielfaches gro?er als in allen anderen Landern. Es sollte jedoch erwahnt werden, dass alle diese anderen Lander unermesslich aus dem Betrieb der sklavenbasierten atlantischen Weltwirtschaft wahrend unserer Periode gewonnen haben. Even the German States and Northern Europe that were not directly involved still benefited from the growth of trade within Europe generated by the Atlantic world trading system. The critical difference we have emphasized is that England got the lions share and so launched the first Industrial Revolution in the whole world. 1 E. A. Wrigley and R. S. Schofield, The Population History of England. 1541-1871: A Reconstruction (Cambridge, Mass. Harvard University Press, 1981), Table 7.8, p.209. 2 Nick Crafts, The industrial revolution, in Roderick Floud and Donald McCloskey (eds.), The Economic History of Britain Since 1700, Volume I: 1700-1860 (2 nd ed. Cambridge: Cambridge University Press, 1994), Table 3.1, p. 45. 4 Wrigley and Schofield, Population History, p. 209. Between 1851 and 1871 Englands population grew by 28.5 percent to 21.5 million, 54 percent in towns of 10,000 or more, the first major country with more than half of the total population in large urban centers: Wrigley and Schofield, Population History . p.109 Roger Schofield, British population change, 1700-1871, in Floud and McCloskey (eds.), The Economic History of Britain, 2 nd ed. Table 4.6, p. 89. 5 Karl Polanyi. The Great Transformation: The political and economic origins of ou r time (Boston: Beacon Press, 1957 first published in 1944). 6 See the two main textbooks on the subject: Floud and McCloskey (eds.), The Economic History of Britain, 2 nd ed. and Joel Mokyr (ed.), The British Industrial Revolution: An Economic Perspective (Boulder: Westview Press, 1993). For a detailed historiographical discussion of the literature, see Joseph E. Inikori. Africans and the Industrial Revolution in England: A Study in International Trade and Economic Development ( Cambridge. Cambridge University Press, 2002), Chapter 3, pp. 89-155. 7 Eric Williams, Capitalism and Slavery (Chapel Hill: University of North Carolina Press, 1944). 8 For a historical perspective to the debate, see Joseph E. Inikori. Capitalism and Slavery, Fifty Years After: Eric Williams and the Changing Explanations of the Industrial Revolution, in Heather Cateau and S. H. H. Carrington (eds.), Capitalism and Slavery, Fifty Years Later: Eric Williams frac34 A Reassessment of the Man and His Work ( New York. Peter Lang, 2000), pp. 51-80. 9 Joseph E. Inikori. Market Structure and the Profits of the British African Trade in the Late Eighteenth Century, Journal of Economic History . Vol. XLI, No. 4 (December, 1981). 10 Janet L. Abu - Lughod. Before European Hegemony: The World System A. D. 1250-1350 (New York: Oxford University Press, 1989). 12 Nathan Rosenberg and L. E. Birdzell. Jr. How the West Grew Rich: The Economic Transformation of the Industrial World (New York: Basic Books, 1986). 13 Charles Wilson, Trade, Society and the State, in E. E. Rich and C. H. Wilson (eds.), The Cambridge Economic History of Europe, Volume IV: The Economy of Expanding Europe in the sixteenth and seventeenth centuries (Cambridge: Cambridge University Press, 1967), pp. 496-497. 14 Wilson. Trade, Society and the State, pp. 515-530 Ralph Davis, The Rise of Protection in England. 1689-1786, Economic History Review, XIX, No. 2 (August, 1966), pp. 306-317. 15 Trevor Aston (ed.), Crisis in Europe. 1560-1660: Essays from Past and Present (London: Routledge amp Kegan Paul, 1965). 16 Louisa S. Hoberman. Mexicos Merchant Elite, 1590-1660: Silver, State, and Society (Durham and London: Duke University Press, 1991), p. 7 John J. McCusker and Russell R. Menard, The Economy of British America, 1607-1789 (Chapel Hill: University of North Carolina Press, 1985), p. 54. 17 James Lockhart and Stuart B. Schwartz, Early Latin America. A History of Colonial Spanish America and Brazil (Cambridge: Cambridge University Press, 1983). 18 Inikori. Africans and the Industrial Revolution in England. Table 4.4, p. 181. 21 Carla Rahn Phillips, The growth and composition of trade in the Iberian empires, 1450-1750, in James D. Tracy (ed.), The Rise of Merchant Empires: Long-Distance Trade in the Early Modern World, 1350-1750 (Cambridge: Cambridge University Press, 1990), p. 100. For quantitative and qualitative evidence concerning the contribution of American products to the growth of trade within Europe and the commercialization of socioeconomic life generally, see Inikori. Africans and the Industrial Revolution in England . pp. 201-210. 22 Inikori. Africans and the Industrial Revolution in England . p. 212. For the details concerning the role of the slave-based plantation and mining zones of the Americas in the development of a trading network integrating the New World economies, penetrating and extending their domestic markets by pulling producers and consumers from subsistence production into the market sector, and attracting migrants from Europe, see pp. 210-214. 24 Ibid. . p. 415. The decline was continuous over the eighteenth century for Northwest Europe (Germany, Holland, Flanders, and France) for Northern Europe (Norway, Denmark, Iceland, Greenland, and the Baltic) the decline continued up to 1774, the exports growing slightly thereafter. 25 For the details of this comparative regional analysis of England s industrialization process, see Inikori. Africans and the Industrial Revolution in England . Chapters 2 and 9. 26 Inikori. Africans and the Industrial Revolution in England . Chapters 6 and 7.The Triangular Trade Learning Objective Differentiate between the First and Second Atlantic slave systems Key Points An estimated 9.412 million Africans arrived in the New World between the 16th and 19th centuries in the Atlantic slave trade. The First Atlantic System refers to the 16th-century period in which Portuguese merchants dominated the West African slave tradesupplying Spanish and Portuguese New World colonies with imported African labor. The Second Atlantic System characterizes the 17th and 18th centuries, when British, Dutch, and French merchants replaced the Portuguese as the major slave traders in the Atlantic. In the Triangular Trade, enslaved Africans were imported from Africa to the American colonies as the labor force needed to produce cash crops. which were exported to Europe in exchange for manufactured goods. European goods were then used to trade with Africans for slaves, who were exported to the American colonies, where the cycle of the trade started again. The Middle Passage was the stage of the Triangular Trade where millions of enslaved people from Africa were shipped to the New World. The mortality rate on slave ships was very high, and an estimated 2 million enslaved passengers died en route from disease, violence, abuse, lack of food or water, or suicide. A system of exchange of slaves, cash crops, and manufactured goods between West Africa, Caribbean or American colonies, and Europe from the late 16th to early 19th centuries. The part of the slave trade dominated by the Portuguese and Spanish. The trade of enslaved Africans by mostly British, French, and Dutch traders. The Atlantic Slave Trade The Atlantic slave trade took place across the Atlantic Ocean, predominantly from the 16th to the 19th centuries. The vast majority of slaves transported to the New World were Africans from the central and western parts of the continent, sold by African tribes to European slave traders who then transported them to the colonies in North and South America. Most contemporary historians estimate that between 9.4 and 12 million Africans arrived in the New World from the 16th through 19th centuries. Various African tribes played a fundamental role in the slave trade by selling their captives or prisoners of war to European buyers, which was a common practice on the continent. The prisoners and captives who were sold to the Europeans were usually from neighboring or enemy ethnic groups sometimes, African kings sold criminals into slavery as a form of punishment. The majority of African slaves, however, were foreign tribe members obtained from kidnappings, raids, or tribal wars. The First Atlantic System The First Atlantic System is a term used to characterized the Portuguese and Spanish African slave trade to the South American colonies in the 16th centurywhich lasted until 1580, when Portugal was temporarily united with Spain. While the Portuguese traded enslaved people themselves, the Spanish empire relied on the asiento system, awarding merchants (mostly from other countries) the license to trade enslaved people to their colonies. During the First Atlantic System, most of these traders were Portuguese, giving them a near-monopoly during the era, although some Dutch, English, and French traders also participated in the slave trade. After the union with Spain, Portugal was prohibited from directly engaging in the slave trade as a carrier and so ceded control over the trade to the Dutch, British, and French. The Second Atlantic System The Second Atlantic System, from the 17th through early 19th centuries, was the trade of enslaved Africans dominated by British, French, and Dutch merchants. Most Africans sold into slavery during the Second Atlantic System were sent to the Caribbean sugar islands as European nations developed economically slave-dependent colonies through sugar cultivation. It is estimated that more than half of the slave trade took place during the 18th century, with the British as the biggest transporters of slaves across the Atlantic. In the aftermath of the Napoleonic wars. most of the international slave trade was abolished (although American slavery continued to exist well into the late 19th century). Slavery in the Americas European colonists in the Americas initially practiced systems of both bonded labor and indigenous slavery. However, for a variety of reasons, Africans replaced American Indians as the main population of enslaved people in the Americas. In some cases, such as on some of the Caribbean Islands, warfare and disease eliminated the indigenous populations completely. In other cases, such as in South Carolina, Virginia, and New England. the need for alliances with American Indian tribes, coupled with the availability of enslaved Africans at affordable prices, resulted in a shift away from American Indian slavery. The resulting Atlantic slave trade was primarily shaped by the desire for cheap labor as the colonies attempted to produce raw goods for European consumption. Many American crops (including cotton, sugar, and rice) were not grown in Europe, and importing crops and goods from the New World often proved to be more profitable than producing them on the European mainland. However, a vast amount of labor was needed to create and sustain plantations that would be economically profitable. Western Africa (and later, Central Africa) became a prime source for Europeans to acquire enslaved peoples, to meet the desire for free labor in the American colonies, and to produce a steady supply of profitable cash crops. Triangular Trade The term triangular trade is used to characterize much of the Atlantic trading system from the 16th to early 19th centuries, in which three main commodity-typeslabor, crops, and manufactured goodswere traded in three key Atlantic geographic regions. Depiction of the classical model of the triangular trade The triangular trade was a system in which slaves were transported to the Americas sugar, tobacco, and cotton were exported to Europe and textiles, rum, and manufactured goods were sent to Africa. Ships departed Europe for African markets with manufactured goods which were traded for purchased or kidnapped Africans. These Africans were transported across the Atlantic as slaves and were then sold or traded in the Americas for raw materials. The raw materials would subsequently be transported back to Europe to complete the voyage. A classic example would be the trade of sugar (often in its liquid form, molasses) from the Caribbean to Europe, where it was distilled into rum. The profits from the sale of sugar were then used to purchase manufactured goods, which were then shipped to West Africa where they were bartered for slaves. The slaves were then brought to the Caribbean to be sold to sugar planters. The profits from the sale of the slaves were then used to buy more sugar, which was shipped to Europe, and so on. This particular triangular trip took anywhere from five to 12 weeks and often resulted in massive fatalities of enslaved Africans on the Middle Passage voyage. The Middle Passage The Middle Passage was the stage of the triangular trade where millions of enslaved people from Africa were shipped to the New World for sale. Voyages on the Middle Passage were a large financial undertaking generally organized by companies or groups of investors, rather than individuals. The duration of the transatlantic voyage varied widely, from one to six months depending on weather conditions. An estimated 15 of African slaves died during the Middle Passage historians estimate that the total number of African deaths directly attributable to the Middle Passage voyage is approximately two million. African kings, warlords, and private kidnappers sold captives to Europeans who held several coastal forts. The captives were usually force-marched to these ports along the western coast of Africa, where they were held for sale to the European slavers. Once sold to the European traders, African captives were brought to the slave ships for the voyage to the Americas. Typical slave ships contained several hundred slaves with approximately 30 crew members. Captives were normally chained together in pairs to save space and, at best, were fed one meal a day with water. Sometimes captives were allowed to move around during the day, but on most ships captives spent the entire journey crammed below decks. During the Middle Passage voyage, disease (especially dysentery and scurvy) and starvation were the major killers. Furthermore, outbreaks of smallpox. syphilis, and measles were fatally contagious in close-quarter compartments. The rate of death increased with the length of the voyage as the quality and amount of food and water diminished. While the treatment of slaves on the Middle Passage varied by ship and voyage, it was often horrific. Captive Africans were considered by many Europeans to be less than human they were instead seen as cargo or goods to be transported as cheaply and quickly as possible for trade. Corporal punishment was very common, with whippings used to punish melancholy or any form of resistance. Slaves resisted in a variety of ways during the Middle Passage, usually by refusing to eat or committing suicide. In turn, crews and slave traders often force fed or tortured slaves and put nets on the sides of ships to keep slaves from attempting suicide. There are some recorded incidents of coordinated mass slave uprisings however, most failed and were met with repercussions. Slave ship Diagram of a slave ship from the Atlantic slave trade. Slaves were chained together in incredibly close quarters, and overcrowding led to the spread of deadly diseases.

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Can I Live Off DevisenhandelTrades uber dem 13. Dezember bis 2278.4. Dow ungefahr 30 Punkte von Dow 20K Der SampP Index erhalt einen Schub und trades zu einem neuen ganztagigen intraday hohen Preis von 2278.04 (Geschafte bei 2277.09 zZ). Mit Blick auf die Stunden-Chart des SPX-Index, die niedrigen gestern bei der 100 Stunden MA gestoppt. Es gapped oben, dass MA-Ebene am Mittwoch und ist seitdem geblieben (derzeit bei 2260,99). Bleiben Sie oben ist bullisch fur den Index. Premier Forex Trading Nachrichten-Website Gegrundet im Jahr 2008, ist ForexLive der fuhrende Forex Trading News-Website bietet interessante Kommentare, Meinungen und Analysen fur echte FX Trading-Profis. Holen Sie sich die neuesten Borsenhandel Borsenmeldungen und aktuelle Updates von aktiven Handlern taglich. ForexLive Blog Beitrage Feature fuhrenden technischen Analyse Charting-Tipps, Forex-Analyse und Wahrung Paar Handel Tutorials. 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Denn es ist so einfach zu handeln Forex - mit rund um die Uhr Sitzungen, den Zugang zu erheblichen Hebelwirkung und relativ niedrigen Kosten - es ist auch sehr einfach, Geldhandel Forex verlieren. Dieser Artikel wird einen Blick auf 10 Moglichkeiten, dass Handler vermeiden konnen, Geld zu verlieren im wettbewerbsorientierten Forex-Markt. (Es gibt keine speziell forex fokussiert Programme, aber es gibt noch einige erweiterte Bildung Alternativen fur Forex-Handler. Uberprufen Sie heraus 5 Forex-Bezeichnungen.) 1. Haben Sie Ihre Hausaufgaben lernen, bevor Sie brennen Nur weil Forex ist einfach zu bekommen, bedeutet nicht, dass Due Diligence kann vermieden werden. Lernen uber Forex ist ein integraler Bestandteil eines Handlers Erfolg in den Devisenmarkten. Wahrend die Mehrheit des Lernens von Live-Trading und Erfahrung kommt, sollte ein Handler alles Mogliche uber die Devisenmarkte, einschlie?lich der geopolitischen und wirtschaftlichen Faktoren, die einen Handler bevorzugte Wahrungen beeinflussen lernen. Hausaufgaben sind eine kontinuierliche Anstrengung, da die Handler bereit sein mussen, sich an veranderte Marktbedingungen, Vorschriften und Weltveranstaltungen anzupassen. Ein Teil dieses Forschungsprozesses beinhaltet die Entwicklung eines Handelsplans. (Fur mehr, schauen Sie sich 10 Schritte zum Aufbau eines Winning Trading Plan.) 2. Nehmen Sie die Zeit, um einen seriosen Broker zu finden Die Forex-Industrie hat viel weniger Aufsicht als andere Markte, so ist es moglich, am Ende Geschaft mit einem weniger - Als-seriosen Forex-Broker. Aufgrund der Bedenken uber die Sicherheit von Einlagen und die allgemeine Integritat eines Brokers sollten Forex-Handler nur ein Konto bei einem Unternehmen eroffnen, das Mitglied der National Futures Association (NFA) ist und bei der US Commodity Futures Trading Commission CFTC) als Futures-Kommission Handler. Jedes Land au?erhalb der Vereinigten Staaten hat seine eigene Regulierungsstelle, mit der legitime Forex-Broker registriert werden sollten. Handler sollten auch jede Broker-Konto-Angebote, einschlie?lich Hebelwirkung, Provisionen und Spreads Forschung. Anfangliche Einlagen und Kontobestellung und Rucknahmepolitik. Eine hilfreiche Kundendienstmitarbeiter sollte alle diese Informationen haben und in der Lage sein, alle Fragen uber die Dienstleistungen und die Politik der Unternehmen zu beantworten. (Finden Sie die besten Moglichkeiten, um einen Broker, der Ihnen helfen, Erfolg im Forex-Markt zu finden.) 3. Verwenden Sie ein Practice-Konto Fast alle Handelsplattformen kommen mit einem Praxis-Account, manchmal auch als simuliert Konto oder Demo-Konto. Diese Konten ermoglichen es Handlern, hypothetische Geschafte ohne finanzielle Rechnung zu platzieren. Vielleicht der wichtigste Vorteil eines Praxiskontos ist, dass es einem Handler erlaubt, geschickt auf Auftragseingabetechniken zu werden. Wenige Dinge sind so schadlich fur ein Trading-Konto (und ein Vertrauen der Handler) als das Drucken der falschen Taste beim Offnen oder Verlassen einer Position. Es ist nicht ungewohnlich, zum Beispiel fur einen neuen Handler, um versehentlich zu einer Position zu verlieren, anstatt zu schlie?en, den Handel. Mehrere Fehler bei der Auftragserfassung konnen zu gro?en, ungeschutzten Trades fuhren. Abgesehen von den verheerenden finanziellen Auswirkungen, ist diese Situation unglaublich stressig. Praxis macht den Meister: Experimentieren Sie mit Auftragen, bevor Sie echtes Geld auf die Linie setzen. 4. Keep Charts Clean Sobald ein Forex-Handler ein Konto eroffnet hat, kann es verlockend sein, alle technischen Analyse-Tools von der Handelsplattform angeboten profitieren. Wahrend viele dieser Indikatoren fur die Devisenmarkte gut geeignet sind, ist es wichtig, sich daran zu erinnern, die Analyse-Techniken auf ein Minimum zu halten, damit sie effektiv sind. Mit den gleichen Indikatoren wie zwei Volatilitatsindikatoren oder zwei Oszillatoren. Beispielsweise uberflussig werden und sogar gegensatzliche Signale liefern konnen. Dies sollte vermieden werden. Alle Analyseverfahren, die nicht regelma?ig zur Verbesserung der Handelsleistung verwendet werden, sollten aus dem Diagramm entfernt werden. Zusatzlich zu den Tools, die auf das Diagramm angewendet werden, sollte das gesamte Erscheinungsbild des Arbeitsbereichs berucksichtigt werden. Die gewahlten Farben, Schriften und Typen von Preisscheinen (Linie, Kerzenleiste, Bereichsleiste, usw.) sollten ein leicht lesbares und interpretiertes Diagramm schaffen, das es dem Handler ermoglicht, effektiver auf veranderte Marktbedingungen zu reagieren. 5. Schutzen Sie Ihr Handelskonto Wahrend es viel Fokus auf die Herstellung von Geld im Devisenhandel gibt, ist es wichtig zu lernen, wie man zu vermeiden, Geld zu verlieren. Richtige Geld-Management-Techniken sind ein integraler Bestandteil des erfolgreichen Handels. Viele Veteran-Handler wurden zustimmen, dass man eine Position um jeden Preis eintreten kann und trotzdem Geld verdienen kann, wie man aus dem Handel kommt, was zahlt. Ein Teil davon ist zu wissen, wann Sie Ihre Verluste zu akzeptieren und zu bewegen. Immer mit einem schutzenden Stop-Loss ist ein effektiver Weg, um sicherzustellen, dass Verluste vernunftig bleiben. Handler konnen auch in Erwagung ziehen, einen maximalen taglichen Verlustbetrag zu verwenden, uber den hinaus alle Positionen geschlossen werden und keine neuen Geschafte bis zum nachsten Handel beginnen. Wahrend Handler sollten Plane, um Verluste zu begrenzen, ist es ebenso wichtig, um Gewinne zu schutzen. Geld-Management-Techniken, wie die Verwendung von nachlaufenden Stopps. Kann helfen, Gewinne zu bewahren, wahrend immer noch einen Handel Raum zu wachsen. 6. Starten Sie Small, wenn Sie Live Wenn ein Trader seine Hausaufgaben gemacht hat, verbrachte Zeit mit einem Praxis-Konto und hat einen Handelsplan im Ort, kann es Zeit sein, zu leben, das ist, starten Sie den Handel mit echtem Geld auf dem Spiel. Keine Menge von Praxis-Handel kann genau simulieren realen Handel, und als solche ist es wichtig, klein anfangen, wenn Sie live gehen. Faktoren wie Emotionen und Schlupf konnen nicht vollstandig verstanden und bilanziert werden, bis Handel zu leben. Daruber hinaus konnte ein Trading-Plan, der wie Champion in Backtesting Ergebnisse oder Praxis-Trading durchgefuhrt, in der Realitat scheitern klaglich, wenn auf einem Live-Markt angewendet. Indem er klein anfangt, kann ein Handler seinen Handelsplan und seine Emotionen auswerten und mehr Praxis bei der Ausfuhrung von prazisen Auftragseingaben gewinnen, ohne das gesamte Handelskonto zu riskieren. 7. Verwenden Sie angemessene Leverage Forex-Handel ist einzigartig in der Hohe der Hebelwirkung, die seinen Teilnehmern gewahrt wird. Einer der Grunde Forex ist so attraktiv ist, dass Handler die Moglichkeit haben, potenziell gro?e Gewinne mit einer sehr kleinen Investition manchmal so wenig wie 50 zu machen. Richtig verwendet, Hebelwirkung bietet Potenzial fur Wachstum aber Hebelwirkung kann genauso leicht verstarken Verluste. Ein Handler kann den Betrag der Hebelwirkung steuern, die von der Basispositionsgro?e auf dem Kontostand verwendet wird. Zum Beispiel, wenn ein Trader hat 10.000 in einem Forex-Konto. Eine 100.000 Position (ein Standard-Los) wurde 10: 1 Hebel nutzen. Wahrend der Handler eine viel gro?ere Position offnen konnte, wenn er oder sie die Hebelwirkung maximieren wurde, wird eine kleinere Position das Risiko begrenzen. (Weitere Informationen finden Sie unter Hinzufugen von Leverage zu Ihrem Forex Trading.) 8. Keep Good Records Ein Trading-Journal ist ein effektiver Weg, um von Verlusten und Erfolgen im Devisenhandel zu lernen. Halten Sie eine Aufzeichnung der Handelstatigkeit mit Daten, Instrumente, Gewinne, Verluste und vielleicht am wichtigsten, die Handler ihre Leistung und Emotionen kann unglaublich vorteilhaft fur das Wachstum als ein erfolgreicher Handler. Wenn periodisch uberpruft, bietet ein Trading-Journal wichtige Ruckmeldung, die das Lernen ermoglicht. Einstein sagte einmal, dass Wahnsinn die gleiche Sache immer und immer wieder und erwartet unterschiedliche Ergebnisse. Ohne eine Handelszeitschrift und eine gute Aufzeichnungen, werden Handler wahrscheinlich weiterhin die gleichen Fehler, so dass ihre Chancen zu profitablen und erfolgreichen Handlern zu minimieren. 9. Verstehen Steuer-Implikationen und Behandlung Es ist wichtig, die steuerlichen Implikationen und Behandlung von Devisenhandelstatigkeit zu verstehen, um bei der Steuerzeit vorbereitet werden. Beratung mit einem qualifizierten Buchhalter oder Steuerfachmann kann dazu beitragen, Uberraschungen bei der Steuer-Zeit, und kann helfen, Einzelpersonen nutzen die verschiedenen Steuergesetze, wie die markierten-to-Market Buchhaltung. Da Steuergesetze regelma?ig andern, ist es ratsam, eine Beziehung mit einem vertrauenswurdigen und zuverlassigen Fachmann, der alle steuerlichen Angelegenheiten zu fuhren und zu verwalten, zu entwickeln. 10. Trading als ein Geschaft zu behandeln Es ist wichtig, Forex Trading als ein Geschaft zu behandeln, und daran zu erinnern, dass einzelne Gewinne und Verluste dont Angelegenheit in kurzer Zeit ist es, wie das Handelsgeschaft fuhrt im Laufe der Zeit, die wichtig ist. Als solche sollten Handler versuchen zu vermeiden, uberma?ig emotional mit entweder gewinnt oder Verluste, und behandeln jeden als nur einen anderen Tag im Buro. Wie bei jedem Geschaft entstehen Forex Trading Kosten, Verluste, Steuern, Risiken und Ungewissheiten. Auch, wie kleine Unternehmen selten uber Nacht erfolgreich zu werden, nicht die meisten Forex-Handler. Planung, die Festlegung realistischer Ziele, organisiert bleiben und Lernen aus beiden Erfolge und Ausfalle wird dazu beitragen, eine lange, erfolgreiche Karriere als Forex Trader. The Bottom Line Der weltweite Forex-Markt ist fur viele Handler attraktiv wegen seiner niedrigen Konto-Anforderungen, rund um die Uhr Handel und Zugang zu hohen Mengen an Hebelwirkung. Wenn man sich als ein Unternehmen, Forex-Handel kann profitabel und lohnend. Zusammenfassend konnen Handler vermeiden, Geld zu verlieren in Forex durch: Gut vorbereitet Die Geduld und Disziplin haben, um zu studieren und Forschung Anwendung von Klang Geld-Management-Techniken Annaherung Handelstatigkeit als ein Unternehmen Deep Learning ist eine kunstliche Intelligenz-Funktion, die das Funktionieren des Menschen imitiert Gehirn in der Verarbeitung von Daten und. Eine Messung der betrieblichen Rentabilitat eines Unternehmens. Er entspricht dem Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ Eine Verknupfung, die Anzahl der Jahre zu schatzen, benotigt Ihr Geld bei einer bestimmten jahrlichen Rendite verdoppeln (siehe compound annual. Der Zinssatz fur ein Darlehen oder realisiert auf einer Anlage uber einen bestimmten Zeitraum in Rechnung gestellt. Die meisten Zinssatze sind. Ein Investment-Grade-Sicherheit durch einen Pool von Anleihen gesichert, Darlehen und sonstige Vermogenswerte. CDOs sind nicht spezialisiert Schulden in einer Art von.

Forex Atr Haltestelle

Forex Atr HaltestelleATR Trailing Stop Loss-Indikator Fur jedermann whos interessiert, Ive angebracht, was zu sein scheint eine feste Version von dem, was ich oben geschrieben. Dieser verwendet fur die nachlaufende Stoppstelle anstelle von Linien quotdotsquot und erscheint sofort auf der gegenuberliegenden Seite des Preises, wenn der entgegengesetzte Stopp gebrochen ist (sehr ahnlich wie die PSAR-Anzeige). Es tut, was ich hoffte, zu erreichen, so hoffentlich jemand anderes wird einige Verwendung aus diesem als gut. Dead Thread Wiederbelebung. Entschuldigung. Dieser Indikator flotsom hat hochgeladen ist absolut gro?. Wei? jemand, ob eine EA, die perfekt einen Anschlag wie dieses Ive auf einem Mann jagen, und sogar in Codierung gesucht haben wurde. Dieser Indikator ist bis jetzt perfekt gewesen. Ive gefunden mehrere EAs, aber sie sind glitchy zu sagen, die am wenigsten. Mitglied seit: Aug 2015 Status: Junior Member 1 Post Es ist ein genannt Trade Manager von Punkt Null Handel. Es ist ein EA fur - Platzierung und Nachlauf Stop bei einer vorbestimmten Methode, die derzeit 1. Donchian Kanal 2. ATR 3. PSAR 4. MA - Platzieren von tp auf einen vorbestimmten Wert und teilweise geschlossene Position fur Handler (Optional) - Move Stop zu brechen sogar Punkt, wenn der Handel geht zu einem vorgegebenen Gewinnziel (Optional) Joined Aug 2015 Status: Mitglied 19 Beitrage hi. Im noch neu fur Forex und ich mochte einige grundlegende als Code, um als ein Skript zu funktionieren. Ich mochte nur das Skript an das Metatrader-Diagramm, so zieht es auf das Diagramm fur mich. Kann mir jemand den code dafur geben. Ist es nur diese: Handlungspunkt fur jeden Kerzenpunkt ist einige Vielfache von Atr unterhalb (das ist alles, was ich will, dass ich den Rest, so dass es als ein atr Trailing Stop Loss vorstellen.) Andern Sie den Code spater, um die mehrere andern). z. B. Plot Punkt fur jede Kerze vertikale Position fur jeden Punkt ist candleHIGH - 3 ATR thats it. Kann jemand mir helfen, mit diesem Ich nehme es nur fugen Sie es in der Hauptskript Korper, und speichern Sie als, oder Sie geben mir mql Datei danken Ihnen Joined Jan 2015 Status: Mitglied 12 Beitrage Ich habe einen ATR Trailing Stop Manager, der ist Derzeit auf den mql4-Markt hochgeladen. EA Eingabefunktion. ATR Zeitraum. ATR-Multiplikator. Anhaltende Stop-Style-Set Stop-Loss auf fruheren ATR (Stop wird Trail durch Springen auf die nachste vorherige ATR) Oder Trail Stop Loss zusammen mit fruheren ATR-Ebene. Schritt nach vorne in Punkt. Wenn Ihr interessiert PM mich Beitritt April 2013 Status: Mitglied 58 Beitrage Mitglieder mussen mindestens 0 Gutscheine in diesem Thread posten. Forex Factoryreg ist ein eingetragenes Warenzeichen. Developed durch Wilder, ATR gibt Forex Handler ein Gefuhl, was die historische Volatilitat war, um fur den Handel in den tatsachlichen Markt vorzubereiten. Forex-Wahrungspaare, die niedrigere ATR-Werte erhalten, deuten auf eine niedrigere Volatilitat des Marktes hin, wahrend Wahrungspaare mit hoheren ATR-Indikatorwerten angemessene Handelsanpassungen entsprechend der hoheren Volatilitat erfordern. Wilder benutzte den Moving-Average, um die ATR-Indikatorwerte zu glatten, so dass ATR so aussieht, wie wir es kennen: Wie liest man ATR-Indikator Wahrend volatiler Markte bewegt sich ATR, wahrend weniger volatile Markt ATR bewegt sich nach unten. Wenn Preisstabe sind kurz, bedeutet, dass es wenig Boden bedeckt von hoch nach niedrig wahrend des Tages, dann Forex Handler sehen ATR-Indikator nach unten zu sehen. Wenn Preisleisten zu wachsen beginnen und gro?er werden, was einen gro?eren wahren Bereich darstellt, wird die ATR-Indikatorlinie steigen. ATR-Indikator zeigt keine Trend - oder Trenddauern an. Wie handeln Sie mit ATR-Standardeinstellungen - 14. Wilder benutzte taglich Diagramme und 14-Tage-ATR, um das Konzept des durchschnittlichen Handelsbereichs zu erlautern. Der ATR (Average True Range) Indikator hilft, die durchschnittliche Gro?e der taglichen Handelsspanne zu bestimmen. Mit anderen Worten, es sagt, wie volatil der Markt ist und wie viel bewegt er sich von einem Punkt zum anderen wahrend des Handelstages. ATR ist kein fuhrender Indikator, bedeutet, dass er keine Signale uber Marktrichtung oder - dauer sendet, sondern einen der wichtigsten Marktparameter - die Preisvolatilitat. Forex Trader verwenden Average True Range Indikator zu bestimmen, die beste Position fur ihre Trading Stop Orders - so stoppt, dass mit Hilfe von ATR entsprechen wurde die tatsachliche Marktvolatilitat. Wenn der Markt volatil ist, suchen Trader fur breitere Haltestellen, um zu vermeiden, aus dem Handel durch einige zufallige Markt Larm gestoppt. Wenn die Volatilitat niedrig ist, gibt es keinen Grund, breite Anschlage zu setzen Handler, dann konzentrieren sich auf festere Stopps, um bessere Schutz fur ihre Handelspositionen und akkumulierten Gewinnen zu haben. Nehmen wir ein Beispiel: EURUSD und GBPJPY Paar. Frage ist: wurden Sie den gleichen Abstand Stop fur beide Paare Wahrscheinlich nicht. Es ware nicht die beste Wahl, wenn Sie riskieren 2 des Kontos in beiden Fallen. Warum EURUSD im Durchschnitt 120 Pips pro Tag bewegt, wahrend GBPJPY 250-300 Pips taglich macht. Gleiche Abstand stoppt fur beide Paare gerade macht nicht sinnvoll. So stellen Sie Stopps mit der Anzeige "Average True Range" (ATR) ein. Schauen Sie sich die ATR-Werte an und setzen Sie den 2-bis 4-fachen ATR-Wert ein. Sehen wir uns den Screenshot unten an. Wenn wir zum Beispiel den Short Trade auf die letzte Kerze geben und 2 ATR Stop benutzen, nehmen wir einen aktuellen ATR Wert von 100 und multiplizieren ihn mit 2. 100 x 2 200 Pips (A current Stop von 2 ATR) Berechnung der durchschnittlichen True Range (ATR) Mit einer einfachen Range-Berechnung war nicht effizient bei der Analyse von Marktvolatilitatstrends, weshalb Wilder den True Range mit einem gleitenden Durchschnitt geglattet und weve einen Average True Range erhalten hat. ATR ist der gleitende Durchschnitt der TR fur den Zeitraum (14 Tage per Voreinstellung). Der wahre Bereich ist der gro?te Wert der folgenden drei Gleichungen: 1. TR HL 2. TR H Cl 3. TR Cl L Wo: TR - wahrer Bereich H - heute hoch L - heute niedriger Cl - gestern schliessen Normale Tage werden entsprechend berechnet Auf die erste Gleichung. Tage, die sich mit einer Aufwartslucke offnen, werden mit Gleichung 2 berechnet, wobei die Volatilitat des Tages von dem oberen bis zum vorigen Ende gemessen wird. Tage, die mit einer Abwartslucke geoffnet wurden, werden unter Verwendung von Gleichung 3 berechnet, indem der vorhergehende Abschlu? von den Tagen niedrig abgezogen wird. ATR-Methode zur Filterung von Eintragen und Vermeidung von Preissenkungen Die ATR misst Volatilitat, erzeugt jedoch niemals Kauf - oder Verkaufssignale. Es ist ein hilfreicher Indikator fur ein gut abgestimmtes Handelssystem. Zum Beispiel hat ein Trader ein Breakout-System, das sagt, wo zu geben. Ware es nicht schon zu wissen, ob die Chancen zu profitieren sind wirklich hoch, wahrend die Moglichkeit der whipsaw ist wirklich niedrig Ja, es ware sehr schon in der Tat. ATR-Indikator ist weit verbreitet in vielen Handelssystemen verwendet, um genau das zu beurteilen. Wie konnen wir ein Breakout-System, das einen Eintrag auslost Buy Order einmal Markt bricht uber dem vorherigen Tag hoch. Lets sagen, dass diese hoch war bei 1.3000 fur EURUSD. Ohne Filter wurden wir bei 1.3002 kaufen, aber wir riskieren, gepeitscht zu werden. Mit ATR-Filterhandlern folgende Schritte durchfuhren: - ATR fur die vorangegangenen 14 Tage (Standard) oder 21 Tage (ein anderer bevorzugter Wert) messen - zum Beispiel haben wir festgestellt, dass EURUSD 14 Tage ATR bei 110 Pips steht. - wir wahlen, um am Ausbruch 20 ATR (110 x 20 22 Pips) geben - jetzt, anstatt in einem Ausbruch zu rauschen und zu riskieren, gepeitscht werden, geben wir bei 1,3000 22 Pips 1,3022 - wir geben einige erste Pips auf einen Ausbruch, Aber wir haben eine zusatzliche Ma?nahme getroffen, um zu vermeiden, dass in einem Blink ATR fur Unterstutzungsstabilitatskreuzungen gepeitscht wird. Gleiche Annaherung wie fur oben Methode mit whipsaw Filtern, trifft auf Eintragungen zu, nachdem eine Trendlinie oder eine horizontale Unterstutzungswiderstandsstufe verletzt wurde. Anstatt hier und jetzt einzutreten, ohne zu wissen, ob das Niveau halt oder aufgibt, verwenden Handler ATR-basierten Filter. Zum Beispiel, wenn Support-Ebene bei 1,3000 verletzt wird, kann man bei 20 ATR unterhalb der Breakout-Linie zu verkaufen. ATR fur nachfolgende Haltestellen Eine weitere ubliche Vorgehensweise bei der Verwendung von ATR-Indikatoren sind ATR-nachgestellte Haltestellen, auch Volatilitatsstopps genannt. Hier konnen 30, 50 oder hoherer ATR-Wert verwendet werden. Bei Verwendung des gleichen Bereichs von 110 Pips fur EURUSD, wenn wir 50 ATR Endanschlag setzen, wird es hinter dem Preis in der Entfernung von: 110 x 50 55 Pips platziert werden. ATR-basierte Indikatoren fur MT4 Aufgrund der hohen Popularitat der ATR-Volatilitat stoppt die Studie, trafen Handler schnell die Theorie zu praktizieren, indem sie ma?geschneiderte Forex-Indikatoren fur Metatrader 4 Forex-Plattform: VoltyChannelStop. mq4 ChandelierExit. mq4 Copyright - Kopie Forex-indicators. netA Logical Method Of Stop Placement Trading ist ein Spiel der Wahrscheinlichkeit. Das bedeutet, dass jeder Trader manchmal falsch ist. Wenn ein Trade schief geht, gibt es nur zwei Moglichkeiten: den Verlust zu akzeptieren und Ihre Position zu liquidieren oder mit dem Schiff hinunterzugehen. Deshalb ist die Verwendung von Stop-Auftragen so wichtig. Viele Handler nehmen Gewinne schnell, sondern halten auch an verlieren Trades - seine einfach menschliche Natur. Wir nehmen Gewinne, weil es sich gut anfuhlt und wir versuchen, uns vor dem Unbehagen der Niederlage zu verstecken. Ein ordnungsgema? platziert Stop-Order kummert sich um dieses Problem, indem sie als Versicherung gegen zu viel verliert. Um ordnungsgema? zu funktionieren, muss ein Stopp eine Frage beantworten: Zu welchem ??Preis ist Ihre Meinung falsch In diesem Artikel gut erforschen mehrere Ansatze zur Bestimmung der Platzierung, die Ihnen helfen, Ihren Stolz schlucken und halten Sie Ihr Portfolio uber Wasser. (Fur mehr Einblick, lesen Sie Limiting Losses und Trailing-Stop-Techniken.) Hard Stop Einer der einfachsten Anschlage ist der harte Anschlag. In dem Sie einfach einen Stopp eine bestimmte Anzahl von Pips aus Ihrem Eintrittspreis. Allerdings ist in vielen Fallen, mit einem harten Stopp in einem dynamischen Markt nicht viel Sinn machen. Warum wurden Sie platzieren die gleiche 20-Pip-Stop in einem ruhigen Markt und einer zeigt volatile Marktbedingungen Ebenso, warum wurden Sie die gleiche 80 Pips in ruhigen und volatilen Marktbedingungen Um dies zu veranschaulichen, konnen wir vergleichen, indem Sie einen Halt zum Kauf Versicherung. Die Versicherung, die Sie zahlen, ist ein Ergebnis des Risikos, dass Sie entstehen - ob es sich um ein Auto, Heimat, Leben, etc. Infolgedessen zahlt ein ubergewichtiger 60-jahriger Raucher mit hohem Cholesterin mehr fur die Lebensversicherung als ein 30-jahrige Nicht-Raucher mit normalen Cholesterinspiegel, weil seine Risiken (Alter, Gewicht, Rauchen, Cholesterin) machen den Tod eine wahrscheinliche Moglichkeit. Wenn die Volatilitat (Risiko) niedrig ist, mussen Sie nicht so viel fur die Versicherung bezahlen. Das gleiche gilt fur Haltestellen - die Hohe der Versicherung, die Sie von Ihrem Stop benotigen, variiert mit dem Gesamtrisiko auf dem Markt. ATR-Stoppverfahren Die ATR-Stoppmethode kann von jeder Art von Trader verwendet werden, da die Breite des Stopps durch den Prozentsatz des durchschnittlichen wahren Bereichs (ATR) bestimmt wird. ATR ist ein Ma? fur die Volatilitat uber einen bestimmten Zeitraum. Die haufigste Lange ist 14, die auch eine gemeinsame Lange fur Oszillatoren wie den relativen Festigkeitsindex (RSI) und Stochastik ist. Eine hohere ATR zeigt einen volatileren Markt an, wahrend eine niedrigere ATR einen weniger volatilen Markt anzeigt. Wenn Sie einen bestimmten Prozentsatz der ATR verwenden, stellen Sie sicher, dass Ihr Stopp dynamisch ist und sich entsprechend den Marktbedingungen andert. Beispielsweise betrug fur die ersten vier Monate des Jahres 2006 die GBPUSD-Durchschnittstagesbreite etwa 110 bis 140 Pips. Ein Daytrader kann einen 10 ATR-Stopp benutzen - das bedeutet, dass der Stopp 10 x ATR Pips aus dem Einstiegspreis platziert wird. In diesem Fall ware der Stopp uberall von 11 bis 14 Pips von Ihrem Einstiegspreis. Ein Schwunghandler konnte 50 oder 100 von ATR als Anschlag benutzen. Im Mai und Juni 2006 lag die tagliche ATR bei 150 bis 180 Pips. Als solcher wurde der Daytrader mit dem 10 Stop von dem Einstieg von 15 bis 18 Pips halten, wahrend der Swing Trader mit 50 Stopps Anschlage von 75 bis 90 Pips vom Einla? hatte. Abbildung 1 Quelle: FXTrek Intellichart Es ist nur sinnvoll, dass ein Trader Konto fur die Volatilitat mit breiteren stoppt. Wie oft wurden Sie in einem volatilen Markt gestoppt, nur um zu sehen, der Markt umgekehrt Getting Stop aus ist ein Teil des Handels. Es wird passieren, aber es gibt nichts Schlimmeres, als durch zufallige Gerausche gestoppt, nur um den Markt bewegen in die Richtung, die Sie ursprunglich vorhergesagt hatte. Multiple Day HighLow Die mehrtagige Highlow-Methode eignet sich am besten fur Swing Trader und Position Traders. It ist einfach und erzwingt Geduld, sondern kann auch den Handler mit zu viel Risiko. Fur eine lange Position. Wurde ein Anschlag an einem vorbestimmten Tage niedrig platziert werden. Ein beliebter Parameter ist zwei Tage. In diesem Fall wurde ein Stopp an dem zweitagigen Tiefpunkt (oder gerade darunter) platziert werden. Wenn wir annehmen, dass ein Trader wahrend des Aufwartstrendes, der in 2 gezeigt wird, lang war, wurde die Einzelperson wahrscheinlich die Position an der umkreisten Kerze verlassen, weil dies der erste Stab war, um seinen zweitagigen Tiefstand zu brechen. Wie dieses Beispiel vorschlagt, funktioniert diese Methode gut fur Trend-Trader als eine schleppende Stop. Abbildung 3 Quelle: FXTrek Intellichart Ein Handler, der eine Position in der Nahe der Spitze der gro?en Kerze eingibt, kann einen schlechten Eintrag gewahlt haben, aber, was noch wichtiger ist, dass der Handler nicht den zweitagigen Tiefpunkt als Stop-Loss Strategie verwenden mochte, weil ( Wie in Abbildung 3 zu sehen), kann das Risiko signifikant sein. Das beste Risikomanagement ist ein guter Einstieg. In jedem Fall ist es am besten, die mehrtagige Highlow stoppen, wenn eine Position direkt nach einem Tag mit einer gro?en Reichweite zu vermeiden. Langerfristige Trader durften Wochen oder sogar Monate als Parameter fur die Platzierung anhalten. Ein zweimonatiger Tiefstopp ist ein enormer Stopp, macht aber fur den Position Trader Sinn, der nur ein paar Trades pro Jahr macht. Schlie?t uber BELOW-Preisniveaus Eine weitere nutzliche Methode ist die Einstellung stoppt bei schlie?t uber oder unter bestimmten Preisniveaus. Es gibt keine eigentliche Stop in der Handelssoftware platziert - wird der Handel manuell geschlossen, nachdem es oberhalb der spezifischen Ebene schlie?t. Die Preisniveaus, die fur den Anschlag benutzt werden, sind haufig runde Zahlen, die in 00 oder 50 enden. Wie in der mehrtagigen highlow Methode erfordert diese Technik Geduld, weil der Handel nur am Ende des Tages geschlossen werden kann. Wenn Sie Ihre Haltestellen auf schlie?t uber oder unter bestimmten Preisniveaus eingestellt, gibt es keine Chance, aus dem Markt von Stop-Jager gepeitscht werden. (Willst du aufhoren zu stoppen Jagd von Ihrem eigenen Check-out Stop Hunting mit den Big Players.) Der Nachteil ist, dass Sie nicht das genaue Risiko quantifizieren konnen und es ist die Chance, dass der Markt brechen wird unterhalb Ihres Preisniveaus. So dass Sie mit einem gro?en Verlust. Um die Chancen des Geschehens zu bekampfen, wollen Sie wahrscheinlich nicht, diese Art von Halt vor einer gro?en News-Ankundigung zu verwenden. Sie sollten diese Methode auch vermeiden, wenn Sie sehr volatile Paare wie GBPJPY handeln. Zum Beispiel, am 14. Dezember 2005, GBPJPY eroffnet bei 212,36 und fiel dann den ganzen Weg zu 206,91 vor Schlie?ung bei 208,10. Ein Handler mit einem Stop unterhalb von 210,00 konnte einiges an Geld verloren haben. Dies ist in Abbildung 4 unten dargestellt. Abbildung 4 Quelle: FXTrek Intellichart Anzeiger Stop Der Anzeigestop ist eine logische Nachlaufmethode und kann jederzeit verwendet werden. Die Idee ist, den Markt zeigen Ihnen ein Zeichen der Schwache (oder Starke, wenn kurz), bevor Sie raus. Der Hauptvorteil dieser Haltestelle ist Geduld. Sie werden nicht aus einem Handel geschuttelt, weil Sie einen Ausloser, der Sie aus dem Markt hat. Ahnlich wie die anderen oben beschriebenen Techniken ist der Nachteil ein Risiko. Es gibt immer eine Chance, dass der Markt in der Zeit, dass es uberschreitet unter Ihrem Stop-Trigger sinkt. Auf lange Sicht, aber diese Methode der Ausfahrt macht mehr Sinn als zu versuchen, ein Top, um Ihre lange oder einen Boden zu verlassen, um Ihre kurze beenden. Wie oft haben Sie einen Handel verlassen, weil RSI unter 70 uberschritten, nur um zu sehen, der Aufwartstrend fortsetzen, wahrend RSI oszilliert um 70 In diesem Beispiel haben wir den RSI verwendet, um diese Methode zu veranschaulichen, aber viele andere Indikatoren verwendet werden konnen. Die besten Indikatoren fur einen Stop-Trigger sind Indikatoren wie RSI, Stochastik, Anderungsrate oder der Warenkanalindex. Abbildung 5 zeigt ein GBPUSD-Stunden-Diagramm. Abbildung 5 Quelle: FXTrek Intellichart Zusammenfassung Um Stopps zu Ihrem Vorteil nutzen, mussen Sie wissen, welche Art von Trader Sie sind und bewusst Ihre Schwachen und Starken. Zum Beispiel haben Sie vielleicht gro?e Eintrag Methoden, aber haben ein Problem aus dem Handel zu fruh. Wenn ja, konnen Sie mit einem Indikatorstopp arbeiten. Jeder Handler ist anders und infolgedessen stoppen Platzierung ist nicht ein one-size-fits-all bemuhen. Der Schlussel ist, die Technik, die zu Ihrem Trading-Stil passt zu finden - sobald Sie tun, verlassen fehlschlagende Trades sollte reibungslos segeln. (Fur die weitere Lesung, check out Die Stop-Loss-Bestellung - Stellen Sie sicher, Sie verwenden es und ein Blick auf Exit-Strategien.)

Aktienoptionen Gdf Suez

Aktienoptionen Gdf SuezLes dirigeants de GDF Suez Verfugbar In den Einkaufskorb Le Mediterranee avec AFP Mis jour le 26032009 18:35 Publi le 26032009 18:34 Jean-Franois Cirelli (gauche), et Grard Mestrallet (droite), respectivement vice-prsident et PDG de GDF Suez. Foto von Crdits AP Gesicht la pression syndicale, le PDG du groupe franais GDF Suez, Grard Mestrallet, und Sohn Vizeprasident, Jean-Franois Cirelli, ont dcid de ne pas toucher leur Bonus von 1,1 Millionen deuros dans un souci de responsabilit. Selon un porte-parole de GDF Suez, le PDG du groupe nergtique, Grard Mestrallet, et son bras droit, Jean-Franois Cirelli, dederee de pas sattribuer les 1,1 Millionen dopions sur titres pour un montant qui reprsentait livivalent dun peu Plus de 10 Millionen deuros. Cette dcision a t prize dans un souci de responsabilit, indique cette Quelle, alors que lattribution de ces 830000 Aktienoptionen Mestrallet, et de 300000 Cirelli, avait suscit mercredi lindignation des beschaftigt de GDF Suez. Le renonce ces bonus intervient alors que les nombreux scandales sur la rmunration der griechischen Volkswirtschaften (Socit Gnrale, Valo8230) ont oblig le gouvernement hausser le tonne, lElyse ayant fait savoir jeudi quun drittes gouvernemental allait interdire les bonus et lageroptionen pour les patrons de Gruppierungen Fragmente par la crise et aids par lEtat. Oder GDF Suez nest pas un groupe qui bnfice dune aide gouvernementale. Une grve qui stait durcie Lannonce du versement de ces Stock-Optionen tait Veranstaltungsort Verstarker un mouvement de grve entam lundi en faveur dune augmentation des salaires, les terminaux mthaniers von Montoir-de-Bretagne (Loire-Atlantique) et de Fos-sur-Mer (Bouches-du-Rhne) ausserhalb der Stadt, auf der Karte von CGT. Aujourdhui, plusieurs terminaux gaziers du groupe taient encore perturbs. Deutsch - Ubersetzung - Linguee als Ubersetzung von "pouvoir dachat" Auf einem Du musst mal sehen, worauf es ankommt. Les beschaftigt rclament en effet une augmentation de salaire de 7,5 et une prime de 1500 euros. Cette grve rekonstruierbare devrait mobiliser umgebung 80 des salaris selon la CGT und entre 25 et 30 selon la richtung. GDF Suez se dfend Dans un premier temps, le groupe stait dfendu en rappelant que GDF Suez nest pas une entreprise qui fait appel aux aides de lEtat, ajoutant quil est putt un contributeur net. En 2008, lentreprise a enregistr un bnfice net de 6,5 Milliarden deuros und eine recrut 13000 personnes. Son porte-parole avait par ailleurs prcis que ces Aktienoptionen, exerables partir de 2012 au cours de 32,75 Euro par titre, sont soumises der Bedingungen der Leistung trs strictes et concernent 8 000 collaborateurs de GDF Suez. Il avait galement ajout que le cours (27,80 euros) tant infrieur au prix dexercice, Optionen fur die Lagerbestande ne valent rien pour linstant. Personne ne peut Direkombien (Ellen) vont valoir avait-t-il conclu. Suite aux interrogations des mdias Besorgnis le rle qua jou lEtat, premier actionnaire du groupe, dans lattribution de ces Aktienoptionen, Patrick Devedjian avait prcis sur RTL quil ne sagissait pas dargent public. Cest une Unternehmen qui gagne de largent. Cest une Unternehmen qui embauche. Que les dirigeants soient ermutigt, cela ne me choque pas. GDF Suez (EPA: GSZ, NASDAQ: GDFZY) ist ein bedeutendes multinationales Energieunternehmen, das an der Produktion beteiligt ist Vermarktung von nicht erneuerbarem (Erdgas (Europas gro?ter Gaslieferant), Kohle, fossile Brennstoffe) und erneuerbare Energien (Wind, Wasser, Biomasse, Kernenergie, Solarenergie) Englisch: www. tab. fzk. de/en/projekt/zusammenf...ng/ab113.htm In Deutschland, den Niederlanden, Brasilien und Thailand (obwohl etwa 80% der Einnahmen aus Europa stammen) sind in zahlreichen Landern, wie Deutschland und Agypten, mehr als die Halfte der EU - Unternehmen hat auch Ol-Gas-Gas-Produktion und Explorationsprojekte (Reserven von 763 Millionen boe) 1 Sein Venture in das Olgeschaft im Allgemeinen begann im Jahr 2008 mit einer Ol-und Pipeline-Investitionen in der Nordsee. Obwohl ein gro?er Teil des Unternehmens GDF ( Vor der Fusion von es und Suez) hat eine Geschichte der staatlich kontrollierten heute die Regierung von Frankreich hat nur ein 35 Interesse. Mit uber 180.000 Mitarbeitern und fast 80 Milliarden Umsatz im Jahr 2009 (25th hochste) ist es eines der gro?ten Unternehmen der Welt (Rang 24 von Forbes im Jahr 2010 und 17 im Jahr 2009). 2 Das Unternehmen Das Unternehmen ist in 8 Teile aufgeteilt: Energy France, Energy International, Infrastructures, Energy Services, Suez Environment, Energy Europe und Energy Benelux amp Germany. GDF Suez ist auch in der Erdgasverflussigung tatig, in Partnerschaft mit Santos in Boneparte, Australien. Seine LNG-Anlage dort verarbeitet Gas aus 3 Feldern (Benzin, Seeschwalbe und Fregatte), die es auch Miteigentum an. Der Teil des Unternehmens, das von Suez stammt, bietet Abfallwirtschaft (uber Sita, das gro?te Unternehmen im Vereinigten Konigreich und Australien) und Wasserreinigungsdienste (United Water in Gro?britannien, USA und Australien, Grupo Agbar konzentrierte sich in Spanien). In China durch Partnerschaften (eine ist mit Chongqing Energy Investment Group (CQEIG)) Tochtergesellschaften Suez Environment und Suez Energy fuhren Wasseraufbereitungsma?nahmen in Chongquing und Stadtgebiet Heizung, Kuhlsysteme fur die gro?te Gemeinde in der Welt. 3 Energy Frances Geschaft ist streng die eines franzosischen Versorgungsunternehmens Stromerzeugung und Erdgas-Marketing in Frankreich. Der Geschaftsbereich Benelux amp Germany betreut nur diejenigen assoziierten Unternehmen im Bereich Benelux Amp Deutschland, die Strom erzeugen und vertreiben. Zum Jahresende 2009 (vor der Akquisition von International Power) hatte GDF Suez 200.650 Mitarbeiter. Infrastrukturen - uberwacht kritische Verteilnetze und flussige Erdgas-Terminals und Lagereinrichtungen in Europa. Im Jahr 2008 waren die Mitarbeiter bei 17.400 nummeriert. 100 Tochtergesellschaft GRTgZ betreibt ein 32.000 km langes Ubertragungsnetz. Es gibt auch regionale Tochtergesellschaften in Belgien (45 im Besitz von Fluxys, die das Terminal Zeebrugge betreibt), Deutschland (44 im Besitz von Megal) und Osterreich (34 im Besitz von BOG). Der Geschaftsbereich verfugt zudem uber 12 unterirdische Speicherzentren, die uberwiegend von der 100-prozentigen Tochtergesellschaft Storengy verwaltet werden. Hat auch ein Interesse an Quebec durch Intragaz. Energy Europe und International - ist in uber 30 Landern tatig, in denen 25.000 Mitarbeiter Strom - und Gasprojekte betreiben. Es ist ein Marktfuhrer in der Energieverteilung in Italien, Rumanien und Ungarn sowie der Turkei (Kocaeli) durch Izgas. Neben den traditionell dominierten Markten (Benelux und anderen westeuropaischen Landern) gehort sie zu den Top 3 Energieproduzenten (Privat, Elektrizitat) in Peru, Panama und die Handels - und Portfoliomanagement-Abteilung befasst sich mit Asset-Optimierung. Global Gas Amp LNG (Energiehandels-Tochtergesellschaft Gaselys) - sichert die Gruppe Gaslieferungen durch Produktion Vermogenswerte und Vertrage (die meisten sind langfristig, die gro? ist, weil es nur wenige kurzfristige Probleme in Bezug auf Lieferungen gibt, sind viele der Vertrage mit gro?en vollstandig Fahige Produzenten wie Gazprom und Sonatrach). Gas produzierende Vermogenswerte finden sich in Norwegen, Deutschland, den Niederlanden und Gro?britannien. Es gibt auch 17 LNG Tanker und gro?e Terminals, die das Unternehmen mehr Kontrolle uber die Lieferkette gibt. Flussig - keitsanlagen verarbeiten das Gas. Energy Services - (Die gro?te Tochtergesellschaft ist COFELY (35.000 Mitarbeiter, bereits in 15 Landern) hat 2009 begonnen, um das Geschaft in Westeuropa besser zu vereinheitlichen, ersetzt Cofathec und Elyo, werden schlie?lich regionale Unternehmen in Italien, Belgien und den Niederlanden ersetzen Mitarbeitern, die 120.000 Kunden in den Bereichen Beratungsdesign betreuen (sowie bei der Umsetzung dieser Anderungen) bei energieproduzierenden Industriefabriken und - anlagen (einschlie?lich stadtischer Heiz - und Kuhlnetze (davon 110 Stuck)). Zu den jungsten Akquisitionen gehoren die Tschechische Gesellschaft Spectrum. Umsatz nach Regionen Umwelt - befasst sich mit der Wasser - und Abfallwirtschaft (fur 59 Millionen Menschen, uber 1100 Abfallbehandlungs - und - wiederherstellungsstandorte, Suez Environment ist 35 im Besitz). Der Bereich beschaftigte im Jahr 2009 65.400 Mitarbeiter. Betroffen sind die nachhaltige Entwicklung und das Gleichgewicht zwischen Urbanisierung und Umwelt (einschlie?lich Druck auf die naturlichen Ressourcen). Es beschaftigt sich auch mit Recycling, Sortierung Materialien und Design und Wartung. Business Amp Financials Die ersten sechs Monate des Jahres 2011 Umsatz bis zu 45,678 Milliarden bis 7,9 gegenuber der 2010 Halbjahr (42,346b) auf die Konsolidierung der Internationalen Macht in GDF Suez, sowie die Konsolidierung von Agbar durch die subsidiarianare Suez Environment (Agbar war zuvor Teil Im Besitz von Acea aus Italien). Das Unternehmen hat 625 Millionen Umsatz aufgrund der Verau?erung von Adeslas von Suez Umwelt verloren. Ebitda erhohte sich um 8,2, wobei die Akquisitionen und Wechselkurseffekte am starksten zu Buche schlugen (ohne Berucksichtigung, dass ebita 1,1 kleiner war. Im Gegensatz dazu verzeichnete die International Power 25,7 organisches Wachstum in ebitda) - Neu hinzugekommen ist International Power auf 305 Mio. oder 45,5 auf 671 Mio. Wachstum im ebitda. International Power wurde durch Neugeschaft in Lateinamerika und Nordamerika verstarkt. GDFs gro?te Ertragsquelle: Frankreich verzeichnete einen deutlichen Umsatzruckgang (-8,5 bis 7,4 Mrd. Euro), ein ebitda (-18,3 bis 598 Mio. Euro) aufgrund eines warmeren Winters, der zu einem deutlichen Ruckgang der Gasnachfrage (Gasverkaufe um 24 bis 131 TWh) und der Stromnachfrage fuhrte (Nach unten 3 bis 18,3 TWh). 7 In den ersten neun Monaten 2010 stiegen die Stromverkaufe im Gro?handelsmarkt im Wesentlichen in fast allen wichtigen Regionen (Deutschland bis 13,8 TWh), aber das Energiedienstleistungsgeschaft in Belgien und den Niederlanden ging aufgrund der Stagnation des Landes zuruck (Privatkunden fuhrten Der Ruckgang, das langsame Geschaft wurde durch staatliche Infrastrukturprojekte abgeschwacht) und in Frankreich, wo die Installations - und Instandhaltungsaktivitat um 4.1 gestiegen war (entgegengesetzt durch niedrigere Energiepreise). Das gro?te Wachstum des Unternehmens stammte aus dem Mittleren Osten, Asien, Afrika und Lateinamerika (kombiniert fur 29,9 Umsatzzuwachse, wobei das Wachstum in Singapur (Senoko), Thailand und dem Marafiq-Projekt in Saudi-Arabien zuruckverfolgt werden kann). Stetig, aber zeigen Zeichen der Woche waren die nordamerikanischen, europaischen und Energy Services Divisionen (alle waren innerhalb von etwa 2 der 2009 ersten neun Monate Ergebnisse). Suez Environment verzeichnete ein organisches Wachstum von 9,7, was auf internationale Expansion im Sortier - und Recyclinggeschaft zuruckzufuhren war (gewann die Handelsvertrage in Gro?britannien und Frankreich im Zusammenhang mit PFIs.) Global Gas und LNG litten unter niedrigen kurzfristigen Verkaufen (13,96 Abnahme des Stromabsatzes um 10,9 TWh), 7.82 Ruckgang der Erdgasverkaufe an seine gro?ten europaischen Kunden (minus 10,1 TWh)), wurde aber durch externe LNH-Verkaufe gesteigert (plus 149,5 bis 23,2 TWh fast ein Drittel des Wachstums aus Asien) Und die Gasnachfrage belastete die Netto-Gewinnprofit-Marge, die trotz Umsatzanstieg leicht unter dem Vorjahresniveau lag (vor allem wegen der gro?en Investitionen, die im Vergleich zu den beiden Vorjahren durchschnittlich 10 Mrd. € betrugen.) Ebitda Der gro?te Zuwachs stammt von Tochtergesellschaften, die mit der Division verbunden sind Energie Frankreich (44,7) Der gro?te Ruckgang gab es im weltweiten Erdgas - und Erdgasgeschaft (22,9 fallen aufgrund von 37 Preisruckgangen fur Brent und 50 fur NBP-Gas, obwohl das Wachstum in der Kohlenwasserstoffproduktion angestiegen ist) Generator zur dritten. 9 Die Investitionen lagen im Vergleich zur Vorjahresperiode um 227 hoher als in den vergangenen Jahren, doch in 8 der anderen 10 Divisionen (mittlerer Osten, Asien, Afrika, Lateinamerika und Nordamerika waren die einzigen Orte mit hoherem Capex) fielen insgesamt nur geringfugige Ruckgange aus Ruckgang von 2,49 gegenuber dem Vergleichszeitraum 2009. Zwischen 2008 und 2009 fielen die kurzfristigen Vermogenswerte 5,6 von 52 Milliarden auf 49,1 Milliarden, wahrend das gesamte Eigenkapital 2,7 von 62,8 Milliarden auf 65,5 Milliarden wuchs. Auch im Jahr 2009 die Unternehmen Finanzschulden wuchs 9 bis 42,3 Milliarden. Produktion und Erzeugungskapazitat Bei der Ol - und Gasproduktion im Jahr 2009 produzierte GDF Suez ca. 144.932 Boeing (73 Gas, 27 Ol). Reserven sind 762.9 Million boe (76 Gas 24 Ol). Wettbewerbstrends und - krafte In den letzten paar Jahren drohten die europaischen Lander Deutschland und Belgien, neue Steuern auf die Kernenergieproduktion in Kraft zu setzen. GDF Suez steht in Belgien bereits steigenden Steuern bis zu einer halben Milliarde Euro gegenuber, die es kampft und sich geweigert hat (trotz des Verlustes einer Gerichtsverhandlung im April 2010), 3 Mrd. in hoheren Steuern in Deutschland bittersu? ware Hat einen wesentlich gro?eren Einfluss auf einen der gro?ten Wettbewerber der RWE AG, dem zweitgro?ten Stromerzeuger Deutschlands (14-15 Jahre nach der Kernenergie im Jahr 2007), wo 72,1 seiner weltweiten Produktion aus der Kernenergie und rund 60 Prozent seiner weltweiten Produktion entstanden sind Gesamtenergiegewinnung. 22 Die Geschafte in Belgien werden von der Tochtergesellschaft Electrabel abgewickelt. 23 24 25 Moglicherweise hat GDF Suez aufgrund der attraktiveren Steuergesetze und der besseren Zusammenarbeit mit der Regierung in Italien mit EOn und Enel zusammengearbeitet, um gemeinsam die nuklearen Produktionsmoglichkeiten im Land zu erforschen (die Kernenergie wurde 1987 abgeschafft, aber 2009 wurde eine neue Gesetzgebung eingefuhrt Hatte die Ziele fur die Stromerzeugung so hoch wie 25 bis 2030 festgelegt. 26 GDF Suez investiert 900 Millionen in zwei thermische Kraftwerke in Lateinamerika Am 30. November 2011 hat GDF Suez zwei neue 300 Megawatt (150 MW) thermische Kraftwerke in Nordchile eingeweiht (Andina und Hornitos).Die Anlagen werden in erster Linie Chiles Esperanza und Gaby Kupferminen. Die Nachfrage nach Energie in Chile wachst mit einem jahrlichen Wachstum bei 6. 27 Referenzen Uberspringen Sie die Tabellenkalkulation. Spuren Sie Ihre Investitionen automatisch. Wininvest Kopie 2006, 2007, 2008, 2009 , 2010, 2011, 2012 Die Nutzung dieser Seite unterliegt diesen Nutzungsbedingungen Wenn Sie hier weiterklicken, stimmen Sie diesen Bestimmungen zu Unternehmensdaten, Wettbewerber, Geschaftsanalysen, Marktanteile, Umsatzerlose und sonstige betriebliche Kennzahlen, Ertragsanalyse, Telefonkonferenzen, Brancheninformationen oder Preisziele sollten nicht als Forschung, Handelstips oder Empfehlungen oder Anlageberatung ausgelegt werden Ohne Gewahr fur ihre Richtigkeit. 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Mais quen est-il de GDF-Suez alors que lEtat franais, premier aktionnaire du groupe avec 35,7 de teil de hauptstadt, disponibilite donc de tous les moyens pour faire entender a voix und donner lexemple, se komporte comme le plus vreux des dirigeants Apres une semaine de scandales sur les rmunrations des Schirmherren, Bien que le Kandidat Sarkozy eut promis de lgifrer pour viter les treibende, le prsident du mme nom sest encore refus, mardi Saint-Quentin, voquer une loi pour encadrer primes, Optionen et autres Fallschirmspringen dors en cette priode de crise. Nicolas Sarkozy a-t-il vraiment envie dintervenir sur cette Frage. Nicht. Et pour Ursache. Par devant, il en appelle la moral und la responsabilit. Mais dans les conseils dadverwaltung o sige son gouvernement, comme celui de GDF-Suez, il laisse faire. Cest ce qui ressort dun Dokument dont Mediapart eine eu connaissance. Lensemble n de la fusion entre Gaz de France und Suez lt 2008 na que quatre mois dexistenz et pas un semestre de rsultat quand sohn conseil dadministration (o lEtat franais compte 6 administrateurs uber 17) sempresse de voter un plan de aktienoptionen o 16 iront Droit dans les poches de ses deux principaux dirigeants dj gras zahlt sans condition de performance. Ainsi, avec le feu vert de lEtat, le PDG Grard Mestrallet sest donc vu Attribuer 830.000 Aktienoptionen pour une valeur estime de 7,7 millionen deuros und der Vizeprasident directeur gnral dlgu, Jean-Franois Cirelli, 300.000 Aktienoptionen Gour une valeur de 2,8 Millionen deuros. Auf sait maintenant pourquoi ils ont attendu, la fin de lhiver, quand, la demande faiblit, pour faire baisser, le prix du gaz, Preuve est faite que le gouvernement in der Nahe von GDF-Suez au dtrat du pouvoir dachat des Franais et, en mme temps, gre le pays comme une vulgaire entreprise du CAC 40. Qui va oser semparer de cette affaire au mme titre que les Autres Nicht pas au mme titre. Celle-ci est encore und rpugnante. Mais GDF-Suez Plaid quils crent des emplois, que leur entreprise est bnficiaire et quils nicht reu aucune aide de lEtat. Rideau. 0 Superuser 2009-03-26 17:44 Un mouvement de grve touchant Leseprotokolle von GDF-Suez, Grammatik, Grammatik, Grammatik, Grammatik, Grammatik, Grammatik, Grammatik, Grammatik, Grammatik, Grammatik, . Les loisons-de-Bretagne (Loire-Atlantique) und de Fos-sur-Mer (Bouches-du-Rhne), qui reprsentent 500 personne selon la CFDT, se sont verbindungen au mouvement mercredi soir, notamment aprs lannonce Der Aktienoptionen octroyes aux deux duigeants du groupe, der PDG Grard Mestrallet und der stellvertretende Vorsitzende Jean-Franois Cirelli. Le mouvement a commenc lundi dans les 12 standorte de stockage souterrain de GDF-Suez (880 salaris). Huit dentre eux sont larrt gesamt, les autres fonctionnant und partie afin de maintenir le rseau mindestens, ein expliqu Jacques Mouton (CFDT). Selon in Richtung de GDF Suez, Objektiv des Aufstellungsortes est perturb. Ils ne sont peinls compltement arrts, meinls toutes les opreintieinufs ses peintintieinufs. Les grvistes, rpondant lappel von la CFDT und de la CGT, revendiquent des revalorisations salariales. Selon M. Mouton, les salaris expriment leur ras-le-bol und sont sortis de leur gans en apprenant que le groupe avait offert der Aktienoptionen ces deux dirigeants. Le conseil dadministration du groupe gazier ein Abkommen le 12 novembre 2008 830.000 Aktienoptionen au PDG du groupe, Grard Mestrallet, und 300.000 Sohn Vizeprasident, Jean-Franois Cirelli, avait indig mercredi in Richtung bestatigen une Informationen dvoile par le site internet Mdiapart . Dans un communiqu, la fdration de la chimie und de lnergie-CFDT fordern aux dirigeants de GDF Suez de renoncer leurs Aktienoptionen au de de la situation actuelle du Groupe. Suppression demplois in Allemagne und in Frankreich (hellip), und baisse du pouvoir dachat de ses salaris franais. Rpondre Rpondre avec zitiert 0 Superuser 2009-03-27 22:26 Eine Lire dans Les Cordons de la Bourse Auf peut y dcouvrir limpressionnante rmunration von messieurs Mestrallet et Cirelli. Rpondre Rpondre avec Zitat

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Wie jede Art von Handel und Investitionen, gibt es Risiken fur Ihr Geld und wenn Sie mit wenig Wissen gehen, werden Sie das Risiko laufen, alle Ihre Geld zu verlieren. Haben Sie Ihre Forschung in den Handel Binar-und erfahren Sie mehr daruber, bevor Sie in alle Waffen leuchten. Es gibt eine Reihe von Spread-Wetten Strategien zu folgen, und Menschen vor Ihnen, die die besten Tipps gelernt haben, wird ihnen einige kostenlos und einige fur eine kleine Gebuhr. Diese sind einen Blick wert, um Ihnen helfen, die beste Entscheidung fur Ihr Geld. Beim Lernen dieser Tipps, lohnt es sich, ein Demo-Konto, so dass Sie nicht riskieren Sie Ihr eigenes Geld. Alle der binaren Optionen Broker in unserer Top-Liste oben bieten Demo-Konten zu beginnen mit. Finden der richtigen Broker und Sites Naturlich, um alle Vorteile des Handels binar zu gewinnen, mussen Sie sicherstellen, dass Sie die besten binaren Optionen Handelsplattform zur Verfugung zu wahlen. 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Vor der Entscheidung, in Devisen zu investieren, sollten Sie sorgfaltig uberlegen Sie Ihre Anlageziele, Erfahrung und Risikobereitschaft. Keine Informationen oder Meinung auf dieser Website sollte als eine Aufforderung oder ein Angebot zum Kauf oder Verkauf von Wahrung, Eigenkapital oder andere Finanzinstrumente oder Dienstleistungen genommen werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis auf die zukunftige Wertentwicklung. Bitte lesen Sie unsere rechtlichen Hinweise. Kopie 2017 OptiLab Partners AB. Alle Rechte vorbehalten. Top 10 Binary Options Brokers. Liste der besten Trading Brokers Webseiten Hier finden Sie eine Liste der Top 10 Binary Options Broking-Sites, um sicherzustellen, dass Sie finden, die Ihren genauen Bedurfnissen entspricht finden Sie ihre verfugbaren Markte, minimalen und maximalen Handelsgrenzen plus die Mindesteinlagebetrage Sie Kann in jedem jeweiligen Standort machen. 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Fairer Marktwert Der Bilanzierung Von Mitarbeiteraktienoptionen

Fairer Marktwert Der Bilanzierung Von MitarbeiteraktienoptionenFur das letzte Mal: ??Aktienoptionen sind ein Aufwand Die Zeit ist gekommen, um die Debatte uber die Bilanzierung von Aktienoptionen beenden die Kontroverse hat sich viel zu lange. Tatsachlich reicht die Regelung uber die Berichterstattung von Aktienoptionen bis 1972 zuruck, als das Board of Directors, der Vorganger des Financial Accounting Standards Board (FASB), den APB 25 ausgestellt hat Werden mit dem inneren Wert der Differenz zwischen dem aktuellen Marktwert der Aktie und dem Ausubungspreis der Option bewertet. Bei dieser Methode wurden den Optionen keine Kosten zugeordnet, wenn ihr Ausubungspreis auf den aktuellen Marktpreis festgelegt wurde. Die Begrundung fur die Regel war recht einfach: Weil kein Geld die Hande wechselt, wenn der Zuschuss erfolgt, ist die Ausgabe einer Aktienoption keine wirtschaftlich bedeutsame Transaktion. Das ist, was viele zu der Zeit dachten. Was mehr ist, war wenig Theorie oder Praxis 1972 zur Verfugung gestellt, um Unternehmen bei der Bestimmung des Wertes solcher untraded Finanzinstrumente zu fuhren. APB 25 war innerhalb eines Jahres veraltet. Die Veroffentlichung im Jahr 1973 der Black-Scholes-Formel loste einen enormen Boom an den Markten fur offentlich gehandelte Optionen aus, eine Bewegung, die durch die Eroffnung der Chicago Board Options Exchange 1973 verstarkt wurde. Es war sicher kein Zufall, dass das Wachstum der gehandelten Optionsmarkte durch eine zunehmende Verwendung von Aktienoptionszuschussen in der Fuhrungskrafte - und Mitarbeitervergutung widergespiegelt wurde. Das National Centre for Employee Ownership schatzt, dass fast 10 Millionen Mitarbeiter im Jahr 2000 Aktienoptionen im Jahr 2000 weniger als 1 Million erhielten. In der Theorie und Praxis wurde schnell klar, dass Optionen jeder Art weit mehr wert waren als der von APB definierte intrinsische Wert 25. Der FASB hat 1984 eine Uberprufung der Aktienoptionspolitik eingeleitet und nach mehr als einem Jahrzehnt hitziger Kontroverse schlie?lich im Oktober 1995 SFAS 123 verabschiedet. Es empfahl jedoch keine Gesellschaften, die Kosten der gewahrten Optionen anzugeben und ihren Marktwert zu bestimmen Unter Verwendung von Optionspreismodellen. Der neue Standard war ein Kompromiss, der eine intensive Lobbyarbeit von Geschaftsleuten und Politikern gegen die obligatorische Berichterstattung widerspiegelt. Sie argumentierten, dass Aktienoptionen eine der entscheidenden Komponenten in Amerika waren au?ergewohnliche wirtschaftliche Renaissance, so dass jeder Versuch, die Rechnungsfuhrungsregeln fur sie zu andern war ein Angriff auf Americas sehr erfolgreiches Modell fur die Schaffung neuer Unternehmen. Zwangslaufig entschieden sich die meisten Unternehmen, die Empfehlung zu ignorieren, dass sie so vehement ablehnten und weiterhin nur den intrinsischen Wert zum Gewahrungszeitpunkt, typischerweise Null, ihrer Aktienoptionszuschusse aufnahmen. Anschlie?end sah der au?erordentliche Boom der Aktienkurse Kritiker des Optionsausschusses wie Spoilsports aus. Aber seit dem Absturz ist die Debatte mit einer Rache zuruckgekehrt. Die Spate von Corporate Accounting Skandalen im Besonderen hat gezeigt, wie unwirklich ein Bild von ihrer wirtschaftlichen Leistung viele Unternehmen haben gemalt in ihren Abschlussen. In zunehmendem Ma?e haben Investoren und Regulierungsbehorden erkannt, dass optionale Vergutung ein wichtiger Verzerrungsfaktor ist. Hatte AOL Time Warner im Jahr 2001 beispielsweise die von SFAS 123 empfohlenen Mitarbeiterbeteiligungskosten ausgewiesen, hatte er einen operativen Verlust von rund 1,7 Milliarden anstatt der tatsachlich gemeldeten operativen Ertrage von 700 Millionen erwiesen. Wir glauben, dass der Fall fur die Aufwendung von Optionen uberwaltigend ist, und auf den folgenden Seiten untersuchen und entlassen wir die wesentlichen Forderungen derer, die sich weiterhin dagegen wehren. Wir zeigen, dass Aktienoptionszuschusse im Gegensatz zu diesen Expertenargumenten echte Cash-Flow-Effekte aufweisen, die gemeldet werden mussen, dass die Art und Weise der Quantifizierung dieser Implikationen verfugbar ist, dass die Erfassung der Transaktion nicht akzeptabel ist Aussage und Bilanz, und dass die volle Anerkennung der Optionskosten nicht die Anreize fur unternehmerische Unternehmungen ausraumen muss. Wir diskutieren dann, wie Unternehmen uber die Berichterstattung uber die Kosten der Optionen auf ihre Gewinn-und Verlustrechnung und Bilanzen gehen konnte. Fallacy 1: Aktienoptionen stellen keine realen Kosten dar Es ist ein Grundprinzip der Rechnungslegung, dass Abschlusse wirtschaftlich signifikante Transaktionen erfassen sollten. Niemand Zweifel, dass gehandelte Optionen erfullen, dass das Kriterium Milliarden von Dollar wert sind gekauft und verkauft jeden Tag, entweder im Freiverkehr Markt oder am Austausch. Fur viele Menschen, aber Unternehmen Aktienoptionen Zuschusse sind eine andere Geschichte. Diese Transaktionen sind nicht wirtschaftlich bedeutend, ist das Argument, weil kein Bargeld die Hande wechselt. Als ehemaliger US-amerikanischer CEO Harvey Golub legte es in einem 8. August 2002, Wall Street Journal Artikel, Aktienoptionen Zuschusse sind nie eine Kosten fur das Unternehmen und sollte daher nie als Kosten auf der Gewinn-und Verlustrechnung erfasst werden. Diese Position widerspricht der wirtschaftlichen Logik, ganz zu schweigen von gesundem Menschenverstand, in mehrfacher Hinsicht. Fur einen Anfang, Ubertragungen von Wert mussen nicht beinhalten Ubertragungen von Bargeld. Wahrend eine Transaktion mit einem Geldbeleg oder einer Zahlung ausreicht, um ein beschreibbares Geschaft zu generieren, ist es nicht notwendig. Ereignisse wie der Austausch von Bestanden fur Vermogenswerte, die Unterzeichnung eines Mietvertrags, die Bereitstellung von kunftigen Renten - oder Urlaubsleistungen fur die laufende Beschaftigung oder der Erwerb von Materialien auf Kredit alle Trigger-Buchhaltungsgeschafte, weil sie Wertubertragungen beinhalten, auch wenn keine Bargeldwechsel zum Zeitpunkt der Transaktion erfolgt. Auch wenn keine Bargeldwechsel Hande, die Ausgabe von Aktienoptionen an Mitarbeiter ein Opfer von Bargeld, eine Opportunitatskosten, die berucksichtigt werden muss. Wenn ein Unternehmen Aktien anstelle von Optionen an die Mitarbeiter gewahren wurde, wurde jeder einverstanden sein, dass die Unternehmen fur diese Transaktion das Geld kosten wurden, das es sonst erhalten hatte, wenn es die Anteile zum aktuellen Marktpreis an Investoren verkauft hatte. Es ist genau das gleiche mit Aktienoptionen. Wenn ein Unternehmen Optionen an Mitarbeiter gewahrt, verzichtet es auf die Moglichkeit, Bargeld von Underwritern zu erhalten, die diese Optionen nehmen und sie an einem wettbewerbsorientierten Optionsmarkt an Investoren verkaufen konnten. Warren Buffett machte diesen Punkt grafisch in einem 9. April 2002, Washington Post Spalte, als er erklarte: Berkshire Hathaway wird glucklich sein, Optionen anstelle von Bargeld fur viele der Waren und Dienstleistungen, die wir verkaufen Corporate America erhalten. Die Gewahrung von Optionen an Mitarbeiter, anstatt sie an Lieferanten oder Investoren uber Underwriter verkaufen, beinhaltet einen tatsachlichen Verlust von Bargeld an die Firma. Es kann naturlich vernunftigerweise argumentiert werden, dass die Barvergutung durch die Ausgabe von Optionen an Arbeitnehmer, anstatt sie an Anleger zu verkaufen, durch das Bargeld, das das Unternehmen erhalt, durch die Bezahlung seiner Mitarbeiter weniger Bargeld kompensiert wird. Als zwei weithin angesehene Okonomen, Burton G. Malkiel und William J. Baumol, in einem 4. April 2002, Wall Street Journal Artikel: Eine neue, unternehmerische Unternehmen moglicherweise nicht in der Lage, die Barausgleich erforderlich, um herausragende Arbeitnehmer zu bieten. Stattdessen kann es Aktienoptionen bieten. Aber Malkiel und Baumol folgen ihrer Beobachtung leider nicht zu ihrem logischen Schlu?. Fur den Fall, dass die Aktienoptionen nicht grundsatzlich in die Bewertung des Nettoeinkommens einbezogen werden, werden Unternehmen, die Optionen gewahren, die Entschadigungskosten unterschatzen, und es ist nicht moglich, ihre Rentabilitats-, Produktivitats - und Kapitalrendite-Ma?nahmen mit denen der Volkswirtschaft zu vergleichen Gleichwertige Unternehmen, die ihr Vergutungssystem lediglich anders strukturiert haben. Die folgende hypothetische Abbildung zeigt, wie das passieren kann. Stellen Sie sich zwei Unternehmen, KapCorp und MerBod, konkurrieren in genau der gleichen Branche. Die beiden unterscheiden sich nur in der Struktur ihrer Mitarbeiterentschadigungspakete. KapCorp zahlt seine Arbeiter 400.000 in der Gesamtvergutung in Form von Bargeld wahrend des Jahres. Zu Jahresbeginn stellt sie zudem durch ein Underwriting im Wert von 100.000 Optionen am Kapitalmarkt, das fur ein Jahr nicht ausgeubt werden kann, aus und verlangt von seinen Mitarbeitern, 25 ihrer Ausgleichszahlungen zu verwenden, um die neu ausgegebenen Optionen zu erwerben. Der Netto-Mittelabfluss zu KapCorp betragt 300.000 (400.000 Ausgleichsaufwendungen abzuglich 100.000 aus dem Verkauf der Optionen). MerBods Ansatz ist nur geringfugig anders. Es zahlt seine Arbeiter 300.000 in bar und gibt ihnen direkt 100.000 Optionen von Optionen zu Beginn des Jahres (mit der gleichen Ein-Jahres-Ausubung Beschrankung). Wirtschaftlich sind die beiden Positionen identisch. Jedes Unternehmen hat insgesamt 400.000 Entschadigungen gezahlt, jedes hat 100.000 Wert von Optionen ausgegeben, und fur jeden der Netto-Mittelabfluss betragt 300.000, nachdem die Barmittel aus der Ausgabe der Optionen von der Barauszahlung fur die Entschadigung abgezogen wurde. Mitarbeiter beider Unternehmen halten die gleichen 100.000 Optionen wahrend des Jahres, die die gleichen Motivation, Anreiz und Retention-Effekte. Wie legitim ist ein Rechnungslegungsstandard, der es ermoglicht, dass zwei okonomisch identische Transaktionen radikal unterschiedliche Zahlen produzieren. Bei der Erstellung der Jahresabschlusse wird KapCorp einen Ausgleich in Hohe von 400.000 Euro vornehmen und 100.000 Optionen in der Bilanz eines Aktionarskapitals anbieten. Werden die Anschaffungskosten der an die Mitarbeiter entfallenden Aktienoptionen nicht als Aufwand erfasst, so wird MerBod nur einen Aufwand von nur 300.000 ausweisen und in seiner Bilanz keine Optionen ausweisen. Angenommen, ansonsten gleichen Einnahmen und Kosten, wird es aussehen, als ob MerBods Ergebnis 100.000 hoher als KapCorps waren. MerBod scheint auch eine geringere Eigenkapitalbasis zu haben als KapCorp, obwohl die Erhohung der Anzahl der ausgegebenen Aktien fur beide Gesellschaften gleich sein wird, wenn alle Optionen ausgeubt werden. Aufgrund des niedrigeren Ausgleichsaufwands und der niedrigeren Eigenkapitalposition wird die Performance von MerBods mit den meisten analytischen Ma?nahmen KapCorps weit uberlegen sein. Diese Verzerrung ist naturlich jedes Jahr wiederholt, dass die beiden Unternehmen wahlen die verschiedenen Formen der Entschadigung. Wie legitim ist ein Rechnungslegungsstandard, der zwei okonomisch identische Transaktionen erlaubt, um radikal verschiedene Zahlen zu produzieren Fallacy 2: Die Kosten der Mitarbeiteraktienoptionen konnen nicht geschatzt werden Einige Gegner von Optionsausgaben verteidigen ihre Position auf praktische, nicht begriffliche Grunde. Optionspreismodelle konnen als Leitfaden fur die Bewertung offentlich gehandelter Optionen dienen. Aber sie konnen nicht den Wert der Mitarbeiteraktienoptionen erfassen, die private Vertrage zwischen dem Unternehmen und dem Mitarbeiter fur illiquide Instrumente sind, die nicht frei verkauft, vertauscht, als Sicherheiten verpfandet oder abgesichert werden konnen. Es stimmt zwar, dass ein Instrumentenmangel an Liquiditat im Allgemeinen den Wert des Inhabers verringert. Aber die Inhaber Liquiditatsverlust macht keinen Unterschied, was es kostet der Emittent, um das Instrument zu schaffen, es sei denn, der Emittent irgendwie profitiert aus dem Mangel an Liquiditat. Und fur Aktienoptionen hat das Fehlen eines liquiden Marktes wenig Einfluss auf ihren Wert fur den Inhaber. Die gro?e Schonheit der Option-Pricing-Modelle ist, dass sie auf die Eigenschaften der zugrunde liegenden Aktie basieren. Genau deshalb haben sie in den letzten 30 Jahren zum au?ergewohnlichen Wachstum der Optionsmarkte beigetragen. Der Black-Scholes-Kurs einer Option entspricht dem Wert eines Portfolios von Aktien und Bargeld, der dynamisch verwaltet wird, um die Auszahlungen auf diese Option zu replizieren. Mit einem vollstandig liquiden Bestand konnte ein ansonsten uneingeschrankter Anleger ein Optionsrisiko vollstandig absichern und seinen Wert durch den kurzfristigen Verkauf des replizierenden Portfolios an Aktien und Geld abziehen. In diesem Fall ware der Liquiditatsabschlag auf den Optionswert minimal. Und das gilt auch, wenn es keinen Markt fur den Handel der Option direkt. Der Liquiditatsfaktor fehlt daher an Markten fur Aktienoptionen, die allein fur sich genommen keinen Rabatt im Optionswert auf den Inhaber haben. Investmentbanken, Geschaftsbanken und Versicherungen sind mittlerweile weit uber das grundlegende 30-jahrige Black-Scholes-Modell hinaus gegangen, um Ansatze fur die Preisgestaltung aller moglichen Optionen zu entwickeln. Exotische. Optionen, die uber Vermittler, uber den Ladentisch und uber Borsen gehandelt werden. Optionen, die mit Wahrungsschwankungen verbunden sind. Optionen eingebettet in komplexe Wertpapiere wie Wandelschuldverschreibungen, Vorzugsaktien oder kundbare Schulden wie Hypotheken mit Prepaid-Features oder Zinscaps und - boden. Eine ganze Unterindustrie hat sich entwickelt, um Einzelpersonen, Unternehmen und Geldmarktmanagern zu helfen, diese komplexen Wertpapiere zu kaufen und zu verkaufen. Die derzeitige Finanztechnologie erlaubt es Unternehmen, alle Merkmale von Mitarbeiteraktienoptionen in ein Preismodell zu integrieren. Ein paar Investmentbanken werden sogar Preise fur Fuhrungskrafte, die ihre Aktienoptionen vor der Vesting-Hedge oder verkaufen, wenn ihr Unternehmen Optionsplan es erlaubt. Naturlich sind Formel-basierte oder Underwriters Schatzungen uber die Kosten der Mitarbeiter Aktienoptionen weniger genau als Barauszahlungen oder Aktienzuschusse. Aber die Jahresabschlusse sollten danach streben, dass sie annahernd richtig sind, um die okonomische Realitat zu reflektieren, anstatt genau falsch zu sein. Die Fuhrungskrafte setzen routinema?ig auf Schatzungen fur wichtige Kostenelemente wie die Abschreibungen auf Sachanlagen und Ruckstellungen fur Eventualverbindlichkeiten wie zukunftige Umweltsanierungen und Abfindungen aus Produkthaftungsklagen und anderen Rechtsstreitigkeiten. Bei der Berechnung der Kosten fur Arbeitnehmerrenten und sonstige Altersvorsorge werden beispielsweise versicherungsmathematische Schatzungen zukunftiger Zinssatze, Mitarbeiterbezugszinsen, Renteneintrittstermine, die Langlebigkeit der Mitarbeiter und deren Ehegatten sowie die Eskalation der kunftigen medizinischen Kosten verwendet. Pricing-Modelle und umfangreiche Erfahrung machen es moglich, die Kosten fur Aktienoptionen in einem bestimmten Zeitraum mit einer Prazision vergleichbar oder gro?er als viele dieser anderen Posten, die bereits auf Unternehmen Gewinn-und Verlustrechnung und Bilanzen. Nicht alle Einwande gegen die Anwendung von Black-Scholes und anderen Optionsbewertungsmodellen beruhen auf Schwierigkeiten bei der Schatzung der Kosten der gewahrten Optionen. Zum Beispiel, John DeLong, in einem Juni 2002 Competitive Enterprise Institute Papier mit dem Titel The Stock Options Controversy und die New Economy, argumentiert, dass auch wenn ein Wert nach einem Modell berechnet wurden, wurde die Berechnung Anpassung an den Wert fur den Mitarbeiter reflektieren. Er ist nur halb rechts. Durch die Bezahlung von Mitarbeitern mit eigenen Aktien oder Optionen wird das Unternehmen dazu zwingen, hochgradig nicht diversifizierte Finanzportfolios zu halten, ein weiteres Risiko, das sich aus der Investition der Mitarbeiter im eigenen Humankapital ergibt. Da fast alle Personen risikoscheu sind, konnen wir erwarten, dass die Anleger wesentlich weniger Wert auf ihr Aktienoptionspaket legen als andere, besser diversifizierte Anleger. Schatzungen der Gro?enordnung dieser Mitarbeiter-Risiko-Discount-Tragfahigkeit Kosten, wie es manchmal von 20 bis 50 bezeichnet, abhangig von der Volatilitat der zugrunde liegenden Aktien und der Grad der Diversifizierung der Mitarbeiter-Portfolio. Die Existenz dieser Tragfahigkeitskosten wird manchmal verwendet, um die anscheinend gro?e Skala der optionalen Vergutung zu rechtfertigen, die an Top-Fuhrungskrafte verteilt wird. Ein Unternehmen, das zum Beispiel seinen CEO mit 1 Million an Optionen, die im Wert von jeweils 1.000 liegen, belohnen kann (vielleicht perverserweise), dass es 2.000 statt 1.000 Optionen geben sollte, weil aus der Sicht des CEOs die Optionen lohnenswert sind Nur 500 Stuck. (Wir weisen darauf hin, dass diese Argumentation unseren fruheren Standpunkt bestatigt, dass Optionen ein Ersatz fur Bargeld darstellen.) Aber wahrend es vernunftig sein kann, bei der Entscheidung, wie hoch die aktienbasierte Vergutung (z Ein Fuhrungskrafte Lohnpaket, ist es sicherlich nicht vernunftig zu lassen, Gewichtskosten beeinflussen, wie Unternehmen die Kosten der Pakete aufzeichnen. Die Jahresrechnung spiegelt die wirtschaftliche Perspektive des Unternehmens wider, nicht die Unternehmen (einschlie?lich der Arbeitnehmer), mit denen sie tatig ist. Wenn ein Unternehmen ein Produkt an einen Kunden verkauft, zum Beispiel, es muss nicht uberprufen, was das Produkt fur diese Person wert ist. Sie zahlt die erwartete Barauszahlung in der Transaktion als Umsatz. Wenn das Unternehmen ein Produkt oder eine Dienstleistung von einem Lieferanten kauft, pruft es nicht, ob der gezahlte Preis hoher oder niedriger war als die Lieferanten oder was der Lieferant erhalten hatte, wenn er das Produkt oder die Dienstleistung anderweitig verkauft hatte. Das Unternehmen zeichnet den Kaufpreis als Bargeld oder Barausgleich, den er geopfert hat, um die Ware oder Dienstleistung zu erwerben. Angenommen, ein Bekleidungshersteller wurde ein Fitness-Center fur seine Mitarbeiter zu bauen. Das Unternehmen wurde nicht tun, um mit Fitness-Clubs konkurrieren. Es wurde das Zentrum errichten, um hohere Einnahmen aus gesteigerter Produktivitat und Kreativitat gesunderer, glucklicher Mitarbeiter zu generieren und die Kosten zu senken, die durch Mitarbeiterumsatz und Krankheit entstehen. Die Kosten fur das Unternehmen sind eindeutig die Kosten fur den Bau und die Instandhaltung der Anlage, nicht der Wert, den die einzelnen Mitarbeiter auf sie legen konnte. Die Kosten des Fitnesscenters werden als periodischer Aufwand erfasst, der auf die erwartete Umsatzsteigerung und die Senkung der mitarbeiterbezogenen Kosten locker abgestimmt ist. Die einzige vernunftige Begrundung, die wir fur die Kalkulation von Fuhrungsoptionen unterhalb ihres Marktwertes gesehen haben, ergibt sich aus der Beobachtung, dass viele Optionen verfallen sind, wenn Mitarbeiter verlassen oder zu fruh wegen der Risikoaversion der Mitarbeiter ausgeubt werden. In diesen Fallen wird das bestehende Eigenkapital der Aktionare weniger verwassert als es sonst der Fall ware oder gar nicht, wodurch die Entschadigungskosten der Gesellschaft reduziert wurden. Wahrend wir mit der grundlegenden Logik dieses Arguments einverstanden sind, konnen die Auswirkungen von Verfall und fruhzeitiger Ausubung auf theoretische Werte grob ubertrieben werden. (Siehe die tatsachlichen Auswirkungen der Verfall und fruhe Ausubung am Ende dieses Artikels.) Die wirkliche Auswirkung von Verzug und fruhe Ausubung Im Gegensatz zu Bargeld Gehalt konnen Aktienoptionen nicht von den einzelnen ubertragen sie an alle anderen ubertragen werden. Die Nichtubertragbarkeit hat zwei Effekte, die dazu fuhren, dass Mitarbeiteroptionen weniger wertvoll sind als herkommliche Optionen, die auf dem Markt gehandelt werden. Erstens, Mitarbeiter verfallt ihre Optionen, wenn sie das Unternehmen verlassen, bevor die Optionen haben. Zweitens neigen die Mitarbeiter dazu, ihr Risiko zu reduzieren, indem sie ausgeubte Aktienoptionen viel fruher als ein gut diversifizierter Anleger ausuben wurden, wodurch das Potenzial fur eine wesentlich hohere Auszahlung reduziert werden wurde, wenn sie die Optionen zur Laufzeit gehalten hatten. Mitarbeiter mit ausgeubten Optionen, die in das Geld werden auch sie ausuben, wenn sie aufhoren, da die meisten Unternehmen verlangen, Mitarbeiter zu verwenden oder verlieren ihre Optionen bei der Abreise. In beiden Fallen werden die wirtschaftlichen Auswirkungen auf die Gesellschaft bei der Ausgabe der Optionen verringert, da der Wert und die relative Gro?e der bestehenden Anteilseigner weniger verwassert werden, als sie hatten sein konnen oder gar nicht. In Anerkennung der zunehmenden Wahrscheinlichkeit, dass Unternehmen aufgefordert werden, Aktienoptionen aufzuwenden, kampfen einige Gegner eine Ruckzugsma?nahme, indem sie versuchen, Standard-Setter zu uberzeugen, die gemeldeten Kosten dieser Optionen signifikant zu reduzieren und ihren Wert von dem, Wahrscheinlichkeit des Verfalls und der fruhen Ausubung. Die derzeitigen Vorschlage dieser Personen an FASB und IASB wurden es Unternehmen ermoglichen, den Prozentsatz der verfallenen Optionen wahrend des Erdienungszeitraums abzuschatzen und die Kosten fur Optionszuschusse um diesen Betrag zu senken. Anstatt das Verfallsdatum fur die Optionslaufzeit eines Optionspreismodells zu verwenden, sollen die Vorschlage den Unternehmen erlauben, eine erwartete Nutzungsdauer fur die Option zu verwenden, um die Wahrscheinlichkeit einer vorzeitigen Ausubung widerzuspiegeln. Eine voraussichtliche Nutzungsdauer (die Unternehmen konnen in der Nahe der Vesting-Periode, z. B. vier Jahre) anstatt der Vertragslaufzeit von z. B. zehn Jahren abschatzen, wurde die geschatzten Kosten der Option erheblich reduzieren. Eine gewisse Anpassung sollte fur Verwirkung und fruhe Ausubung erfolgen. Die vorgeschlagene Methode ubertreibt jedoch die Kostenreduzierung erheblich, da sie die Umstande vernachlassigt, unter denen die Optionen am wahrscheinlichsten verfallen oder fruhzeitig ausgeubt werden. Unter Berucksichtigung dieser Umstande durfte die Reduktion der Mitarbeiteroptionskosten deutlich geringer ausfallen. Zuerst betrachten Verfall. Die Verwendung eines flachen Prozentsatzes fur Verwirkung, die auf historischen oder kunftigen Umsatzen basiert, gilt nur, wenn Verzug ein zufalliges Ereignis ist, wie eine Lotterie, unabhangig vom Aktienkurs. In Wirklichkeit ist die Verfallswahrscheinlichkeit jedoch negativ mit dem Wert der verfallenen Optionen und damit dem Aktienkurs verbunden. Menschen sind eher ein Unternehmen verlassen und Optionen verfallen, wenn der Aktienkurs sank und die Optionen sind wenig wert. Aber wenn das Unternehmen gut gemacht hat und der Aktienkurs seit dem Zeitpunkt der Gewahrung deutlich gestiegen ist, werden die Optionen viel wertvoller, und die Mitarbeiter werden viel weniger wahrscheinlich zu verlassen. Wenn Arbeitnehmer Umsatz und Verwirkung sind wahrscheinlicher, wenn die Optionen am wenigsten wertvoll sind, dann wenig der Optionen Gesamtkosten zum Zeitpunkt der Gewahrung der Erma?igung wegen der Wahrscheinlichkeit des Verfalls reduziert wird. Das Argument fur fruhe Ubung ist ahnlich. Es hangt auch vom kunftigen Aktienkurs ab. Mitarbeiter neigen dazu, fruh zu uben, wenn die meisten ihrer Reichtum in das Unternehmen gebunden ist, mussen sie zu diversifizieren, und sie haben keine andere Moglichkeit, ihre Risiko-Exposition gegenuber dem Unternehmen Aktienkurs zu reduzieren. Senior Fuhrungskrafte, jedoch mit den gro?ten Option Beteiligungen, sind unwahrscheinlich, fruh zu uben und zu zerstoren Option Wert, wenn der Aktienkurs deutlich gestiegen ist. Oft besitzen sie uneingeschrankte Bestande, die sie als effizientere Mittel zur Verringerung ihrer Risikoexposition verkaufen konnen. Oder sie haben genug auf dem Spiel, um mit einer Investmentbank zusammenzuarbeiten, um ihre Optionspositionen ohne vorzeitige Ausubung abzusichern. Die Berechnung einer erwarteten Optionslaufzeit ohne Rucksicht auf die Hohe der Bestande an fruhzeitig ausgeubten Beschaftigten oder die Fahigkeit, ihr Risiko mit anderen Mitteln abzusichern, wurde ebenso wie bei der Verfallung die Kosten der gewahrten Optionen signifikant unterschatzen. Optionspreismodelle konnen modifiziert werden, um den Einfluss der Aktienkurse und die Gro?enordnung der Mitarbeiteroptionen und der Bestande auf die Wahrscheinlichkeiten des Verfalls und der fruhen Ausubung zu berucksichtigen. (Siehe z. B. Mark Rubinsteins Fall 1995 im Journal of Derivatives uber die Bilanzierung von Mitarbeiteraktienoptionen.) Die tatsachliche Hohe dieser Anpassungen muss auf bestimmten Unternehmensdaten beruhen, wie z. B. Aktienkursaufwertung und - verteilung Gewahrt. Die korrekt beurteilten Anpassungen konnten deutlich geringer ausfallen als die vorgeschlagenen Berechnungen (die offensichtlich vom FASB und vom IASB unterstutzt werden). In der Tat, fur einige Unternehmen, eine Berechnung, die Verfall ignoriert und fruhen Ausubung insgesamt konnte naher an die wahren Kosten der Optionen als eine, die vollig ignoriert die Faktoren, die Einfluss auf Mitarbeiter Verzug und fruhe Ausubung Entscheidungen. Fallacy 3: Aktienoptionskosten werden bereits angemessen bekannt gegeben Ein weiteres Argument fur die Verteidigung des bestehenden Ansatzes besteht darin, dass Unternehmen bereits Informationen uber die Kosten der Optionsgewahrung in den Fu?noten des Abschlusses offen legen. Anleger und Analysten, die die Gewinn - und Verlustrechnung fur die Optionenoptionen anpassen mochten, verfugen daher uber die notwendigen Daten. Wir finden dieses Argument schwer zu schlucken. Wie wir bereits hervorgehoben haben, ist es ein Grundprinzip der Rechnungslegung, dass die Gewinn - und Verlustrechnung und die Bilanz ein Unternehmen darstellen, das der Wirtschaft zugrunde liegt. Eine solche erhebliche wirtschaftliche Bedeutung als Arbeitnehmeroptionsgewahrung an die Fu?noten zu verwerfen, wurde diese Berichte systematisch verzerren. Aber selbst wenn wir den Grundsatz akzeptieren wurden, dass eine Fu?noten-Offenlegung ausreicht, wurden wir es in Wirklichkeit als einen schlechten Ersatz fur die Anerkennung der Ausgaben direkt zu den primaren Aussagen finden. Investitionsanalysten, Rechtsanwalte und Regulierungsbehorden nutzen nun elektronische Datenbanken, um die Profitabilitatskennziffern zu berechnen, basierend auf den Zahlen in den von der Gesellschaft gepruften Gewinn - und Verlustrechnungen und Bilanzen. Ein Analytiker, der einem einzelnen Unternehmen oder sogar einer kleinen Gruppe von Unternehmen folgt, konnte Anpassungen fur in Fu?noten offenbarte Informationen vornehmen. Aber das ware schwierig und teuer fur eine gro?e Gruppe von Unternehmen, die verschiedene Arten von Daten in verschiedenen nicht standardisierten Formaten in Fu?noten gestellt hatte. Es ist eindeutig viel einfacher, Unternehmen auf gleicher Ebene miteinander zu vergleichen, wo alle Entschadigungskosten in die Einkommenszahlen einbezogen wurden. Was mehr ist, Zahlen in Fu?noten verraten konnen weniger zuverlassig als die in den primaren Abschluss. Fur eine Sache, Fuhrungskrafte und Auditoren in der Regel erganzende Fu?noten zuletzt und widmen weniger Zeit fur sie, als sie tun, um die Zahlen in den primaren Aussagen. Wie in einem Beispiel zeigt die Fu?note im eBays-Jahresabschluss 2000 einen gewichteten durchschnittlichen beizulegenden Zeitwert der im Jahr 1999 gewahrten Optionen von 105,03 fur ein Jahr, in dem der gewichtete durchschnittliche Ausubungspreis der ausgegebenen Aktien 64,59 betrug. Gerade wie der Wert der gewahrten Optionen 63 mehr als der Wert des zugrunde liegenden Bestandes sein kann, ist nicht offensichtlich. Im Geschaftsjahr 2000 wurde der gleiche Effekt ausgewiesen: ein beizulegender Zeitwert der gewahrten Optionen von 103,79 mit einem durchschnittlichen Ausubungspreis von 62,69. Anscheinend wurde dieser Fehler endgultig festgestellt, da der Berichtsjahr 2001 ruckwirkend die durchschnittlichen beizulegenden Zeitwerte des Jahres 1999 und 2000 auf 40,45 bzw. 41,40 verringert hat. Wir glauben, dass Fuhrungskrafte und Abschlussprufer gro?ere Sorgfalt und Sorgfalt walten lassen werden, um zuverlassige Schatzungen der Kosten von Aktienoptionen zu erhalten, wenn diese Zahlen in den Gewinn - und Verlustrechnungen der Unternehmen enthalten sind, als sie derzeit fur die Fu?noten-Offenlegung tun. Unser Kollege William Sahlman in seinem Dezember 2002 HBR-Artikel, Expensing-Optionen lost nichts, hat Bedenken geau?ert, dass die Fulle von nutzlichen Informationen in den Fu?noten uber die gewahrten Aktienoptionen verloren gehen wurde, wenn Optionen aufgewandt wurden. Allerdings schlie?t die Erfassung der Kosten der Optionen in der Gewinn - und Verlustrechnung nicht aus, dass sie weiterhin eine Fu?note vorlegt, in der die zugrunde liegende Verteilung der Finanzhilfen und die Methodik und die Parameterinputs zur Berechnung der Aktienoptionen erlautert werden. Einige Kritiker der Aktienoptionsposten argumentieren, wie Venture Capitalist John Doerr und FedEx CEO Frederick Smith in einer Kolumne vom 5. April 2002 in der New York Times, dass, wenn Aufwendungen erforderlich waren, wurde die Auswirkung von Optionen zweimal im Ergebnis je Aktie gezahlt werden : Zunachst als potenzielle Verwasserung des Ergebnisses, durch Erhohung der ausstehenden Aktien und zweitens als Aufwand gegen ausgewiesene Gewinne. Das Ergebnis ware ein ungenaues und irrefuhrendes Ergebnis je Aktie. Wir haben mehrere Schwierigkeiten mit diesem Argument. Zuerst geben Optionskosten nur eine (GAAP-basierte) verwasserte Gewinn-pro-Aktie-Berechnung an, wenn der aktuelle Marktpreis den Optionspreis ubersteigt. Dementsprechend ignorieren voll verwasserte EPS-Nummern immer noch alle Kosten von Optionen, die fast im Geld liegen oder in das Geld gelangen konnten, wenn der Aktienkurs kurzfristig deutlich gestiegen ist. Zweitens wurde die Abwagung der Ermittlung der wirtschaftlichen Auswirkungen von Aktienoptionsbeihilfen ausschlie?lich auf eine EPS-Berechnung die Bewertung der ausgewiesenen Ertrage stark verzogern, nicht an die wirtschaftlichen Auswirkungen der Optionskosten angepasst werden. Diese Ma?nahmen sind bedeutendere Zusammenfassungen der Veranderung des wirtschaftlichen Wertes eines Unternehmens als die anteilige Verteilung dieser Ertrage an die einzelnen Aktionare, die in der EPS-Kennzahl offenbart wurden. Dies wird deutlich, wenn man es zu seiner logischen Absurditat annimmt: Angenommen, Unternehmen wurden alle ihre Lieferanten von Material, Arbeit, Energie und gekauften Dienstleistungen mit Aktienoptionen anstatt mit Bargeld kompensieren und alle Ausgabenerkennung in ihrer Gewinn - und Verlustrechnung vermeiden. Ihr Einkommen und ihre Rentabilitatsma?nahmen waren alle so grob aufgeblaht, dass sie fur analytische Zwecke nutzlos waren, nur die EPS-Nummer wurde jede wirtschaftliche Auswirkung der Optionszuschusse aufheben. Unser gro?ter Einwand gegen diese unanfechtbare Forderung ist jedoch, dass selbst eine Berechnung voll verwasserter EPS die wirtschaftlichen Auswirkungen der Aktienoptionszuschusse nicht vollstandig widerspiegelt. Das folgende hypothetische Beispiel veranschaulicht die Probleme, allerdings verwenden wir aus Grunden der Einfachheit statt der Optionen Stipendien. Die Argumentation ist fur beide Falle genau dieselbe. Lets sagen, dass jede unserer beiden hypothetischen Unternehmen, KapCorp und MerBod, hat 8.000 Aktien ausstehenden, keine Schulden und jahrlichen Einnahmen in diesem Jahr von 100.000. KapCorp beschlie?t, seine Mitarbeiter und Lieferanten 90.000 in bar zu zahlen und hat keine anderen Aufwendungen. MerBod vergutet jedoch seine Mitarbeiter und Lieferanten mit 80.000 in bar und 2.000 Aktien zu einem durchschnittlichen Marktpreis von 5 pro Aktie. Die Kosten fur jedes Unternehmen ist das gleiche: 90.000. Aber ihr Nettoeinkommen und EPS-Nummern sind sehr unterschiedlich. Das KapCorps-Ergebnis vor Steuern betragt 10.000 oder 1,25 je Aktie. Demgegenuber erzielte MerBods einen Jahresuberschuss (der die Anschaffungs - und Herstellungskosten der Mitarbeiter und Lieferanten nicht berucksichtigt) auf 20.000 und der EPS auf 2,00 (unter Berucksichtigung der ausgegebenen neuen Aktien). Naturlich haben die beiden Unternehmen jetzt verschiedene Kassenbestande und Anzahl der ausstehenden Aktien mit einem Anspruch auf sie. Aber KapCorp kann diese Diskrepanz durch die Ausgabe von 2.000 Aktien der Aktien auf dem Markt im Laufe des Jahres zu einem durchschnittlichen Verkaufspreis von 5 pro Aktie zu beseitigen. Nun haben beide Gesellschaften geschlossene Kassenbestande von 20.000 und 10.000 Aktien im Umlauf. Nach aktuellen Rechnungslegungsvorschriften verscharft diese Transaktion jedoch nur die Kluft zwischen den EPS-Nummern. KapCorps berichtet, dass das Ergebnis nach wie vor bei 10.000 liegt, da der zusatzliche Wert von 10.000 aus dem Verkauf der Anteile nicht im Jahresuberschuss ausgewiesen wird, der EPS-Nenner hat sich jedoch von 8.000 auf 10.000 erhoht. Folglich weist KapCorp jetzt ein EPS von 1,00 auf MerBods 2,00 aus, obwohl ihre wirtschaftlichen Positionen identisch sind: 10.000 ausgegebene Aktien und erhohte Kassenbestande von 20.000. Die Leute behaupten, dass Optionen Aufwendungen schafft eine doppelte Zahlung Problem sind selbst die Schaffung eines Rauch-Bildschirm, um die Einkommen-verzerrenden Auswirkungen der Aktienoptionen Zuschusse zu verbergen. Die Leute behaupten, dass Optionen Aufwendungen schafft eine doppelte Zahlung Problem sind selbst die Schaffung eines Rauch-Bildschirm, um die Einkommen-verzerrenden Auswirkungen der Aktienoptionen Zuschusse zu verbergen. In der Tat, wenn wir sagen, dass die vollstandig verwasserte EPS-Kennzahl der richtige Weg ist, um die Auswirkungen von Aktienoptionen offen zu legen, sollten wir unverzuglich die geltenden Rechnungslegungsvorschriften andern, wenn Unternehmen Stammaktien, wandelbare Vorzugsaktien oder Wandelschuldverschreibungen bezahlen Dienstleistungen oder Vermogenswerte. Zur Zeit, wenn diese Transaktionen auftreten, werden die Kosten durch den fairen Marktwert der betreffenden Gegenleistung gemessen. Why should options be treated differently Fallacy 4: Expensing Stock Options Will Hurt Young Businesses Opponents of expensing options also claim that doing so will be a hardship for entrepreneurial high-tech firms that do not have the cash to attract and retain the engineers and executives who translate entrepreneurial ideas into profitable, long-term growth. This argument is flawed on a number of levels. For a start, the people who claim that option expensing will harm entrepreneurial incentives are often the same people who claim that current disclosure is adequate for communicating the economics of stock option grants. The two positions are clearly contradictory. If current disclosure is sufficient, then moving the cost from a footnote to the balance sheet and income statement will have no market effect. But to argue that proper costing of stock options would have a significant adverse impact on companies that make extensive use of them is to admit that the economics of stock options, as currently disclosed in footnotes, are not fully reflected in companies market prices. More seriously, however, the claim simply ignores the fact that a lack of cash need not be a barrier to compensating executives. Rather than issuing options directly to employees, companies can always issue them to underwriters and then pay their employees out of the money received for those options. Considering that the market systematically puts a higher value on options than employees do, companies are likely to end up with more cash from the sale of externally issued options (which carry with them no deadweight costs) than they would by granting options to employees in lieu of higher salaries. Even privately held companies that raise funds through angel and venture capital investors can take this approach. The same procedures used to place a value on a privately held company can be used to estimate the value of its options, enabling external investors to provide cash for options about as readily as they provide cash for stock. Thats not to say, of course, that entrepreneurs should never get option grants. Venture capital investors will always want employees to be compensated with some stock options in lieu of cash to be assured that the employees have some skin in the game and so are more likely to be honest when they tout their companys prospects to providers of new capital. But that does not preclude also raising cash by selling options externally to pay a large part of the cash compensation to employees. We certainly recognize the vitality and wealth that entrepreneurial ventures, particularly those in the high-tech sector, bring to the U. S. economy. A strong case can be made for creating public policies that actively assist these companies in their early stages, or even in their more established stages. The nation should definitely consider a regulation that makes entrepreneurial, job-creating companies healthier and more competitive by changing something as simple as an accounting journal entry. But we have to question the effectiveness of the current rule, which essentially makes the benefits from a deliberate accounting distortion proportional to companies use of one particular form of employee compensation. After all, some entrepreneurial, job-creating companies might benefit from picking other forms of incentive compensation that arguably do a better job of aligning executive and shareholder interests than conventional stock options do. Indexed or performance options, for example, ensure that management is not rewarded just for being in the right place at the right time or penalized just for being in the wrong place at the wrong time. A strong case can also be made for the superiority of properly designed restricted stock grants and deferred cash payments. Yet current accounting standards require that these, and virtually all other compensation alternatives, be expensed. Are companies that choose those alternatives any less deserving of an accounting subsidy than Microsoft, which, having granted 300 million options in 2001 alone, is by far the largest issuer of stock options A less distorting approach for delivering an accounting subsidy to entrepreneurial ventures would simply be to allow them to defer some percentage of their total employee compensation for some number of years, which could be indefinitelyjust as companies granting stock options do now. That way, companies could get the supposed accounting benefits from not having to report a portion of their compensation costs no matter what form that compensation might take. What Will Expensing Involve Although the economic arguments in favor of reporting stock option grants on the principal financial statements seem to us to be overwhelming, we do recognize that expensing poses challenges. For a start, the benefits accruing to the company from issuing stock options occur in future periods, in the form of increased cash flows generated by its option motivated and retained employees. The fundamental matching principle of accounting requires that the costs of generating those higher revenues be recognized at the same time the revenues are recorded. This is why companies match the cost of multiperiod assets such as plant and equipment with the revenues these assets produce over their economic lives. In some cases, the match can be based on estimates of the future cash flows. In expensing capitalized software-development costs, for instance, managers match the costs against a predicted pattern of benefits accrued from selling the software. In the case of options, however, managers would have to estimate an equivalent pattern of benefits arising from their own decisions and activities. That would likely introduce significant measurement error and provide opportunities for managers to bias their estimates. We therefore believe that using a standard straight-line amortization formula will reduce measurement error and management bias despite some loss of accuracy. The obvious period for the amortization is the useful economic life of the granted option, probably best measured by the vesting period. Thus, for an option vesting in four years, 148 of the cost of the option would be expensed through the income statement in each month until the option vests. This would treat employee option compensation costs the same way the costs of plant and equipment or inventory are treated when they are acquired through equity instruments, such as in an acquisition. In addition to being reported on the income statement, the option grant should also appear on the balance sheet. In our opinion, the cost of options issued represents an increase in shareholders equity at the time of grant and should be reported as paid-in capital. Some experts argue that stock options are more like contingent liability than equity transactions since their ultimate cost to the company cannot be determined until employees either exercise or forfeit their options. This argument, of course, ignores the considerable economic value the company has sacrificed at time of grant. Whats more, a contingent liability is usually recognized as an expense when it is possible to estimate its value and the liability is likely to be incurred. At time of grant, both these conditions are met. The value transfer is not just probable it is certain. The company has granted employees an equity security that could have been issued to investors and suppliers who would have given cash, goods, and services in return. The amount sacrificed can also be estimated, using option-pricing models or independent estimates from investment banks. There has to be, of course, an offsetting entry on the asset side of the balance sheet. FASB, in its exposure draft on stock option accounting in 1994, proposed that at time of grant an asset called prepaid compensation expense be recognized, a recommendation we endorse. FASB, however, subsequently retracted its proposal in the face of criticism that since employees can quit at any time, treating their deferred compensation as an asset would violate the principle that a company must always have legal control over the assets it reports. We feel that FASB capitulated too easily to this argument. The firm does have an asset because of the option grantpresumably a loyal, motivated employee. Even though the firm does not control the asset in a legal sense, it does capture the benefits. FASBs concession on this issue subverted substance to form. Finally, there is the issue of whether to allow companies to revise the income number theyve reported after the grants have been issued. Some commentators argue that any recorded stock option compensation expense should be reversed if employees forfeit the options by leaving the company before vesting or if their options expire unexercised. But if companies were to mark compensation expense downward when employees forfeit their options, should they not also mark it up when the share price rises, thereby increasing the market value of the options Clearly, this can get complicated, and it comes as no surprise that neither FASB nor IASB recommends any kind of postgrant accounting revisions, since that would open up the question of whether to use mark-to-market accounting for all types of assets and liabilities, not just share options. At this time, we dont have strong feelings about whether the benefits from mark-to-market accounting for stock options exceed the costs. But we would point out that people who object to estimating the cost of options granted at time of issue should be even less enthusiastic about reestimating their options cost each quarter. We recognize that options are a powerful incentive, and we believe that all companies should consider them in deciding how to attract and retain talent and align the interests of managers and owners. But we also believe that failing to record a transaction that creates such powerful effects is economically indefensible and encourages companies to favor options over alternative compensation methods. It is not the proper role of accounting standards to distort executive and employee compensation by subsidizing one form of compensation relative to all others. Companies should choose compensation methods according to their economic benefitsnot the way they are reported. It is not the proper role of accounting standards to distort executive and employee compensation by subsidizing one form of compensation relative to all others. A version of this article appeared in the March 2003 issue of Harvard Business Review. Accounting for Stock-Based Compensation (Issued 1095) This Statement establishes financial accounting and reporting standards for stock-based employee compensation plans. Zu diesen Planen gehoren alle Vereinbarungen, nach denen Arbeitnehmer Aktien von Aktien oder anderen Eigenkapitalinstrumenten des Arbeitgebers oder des Arbeitgebers beziehen, Verbindlichkeiten gegenuber Arbeitnehmern in Betragen, die auf dem Preis des Arbeitgeberbestands beruhen. Beispiele hierfur sind Aktienkaufplane, Aktienoptionen, Restricted Stock und Stock Appreciation Rights. Diese Aussage gilt auch fur Geschafte, bei denen ein Unternehmen seine Eigenkapitalinstrumente zum Erwerb von Gutern oder Dienstleistungen von Nicht-Arbeitnehmern ausgibt. Diese Transaktionen sind nach dem beizulegenden Zeitwert der erhaltenen Gegenleistung oder dem beizulegenden Zeitwert der ausgegebenen Eigenkapitalinstrumente zu bilanzieren, je nachdem, welcher Wert zuverlassiger messbar ist. Bilanzierung von Vergutungen fur aktienorientierte Vergutungen an Arbeitnehmer Diese Erklarung definiert eine auf den beizulegenden Zeitwerten beruhende Methode der Bilanzierung einer Mitarbeiteraktienoption oder eines ahnlichen Eigenkapitalinstruments und fordert alle Organe auf, diese Bilanzierungsmethode fur alle Mitarbeiterbeteiligungsprogramme anzuwenden. Jedoch erlaubt es einem Unternehmen ferner, die Vergutungskosten fur diese Plane weiter zu messen, wobei die auf der Grundlage der in der APB-Stellungnahme Nr. 25, Bilanzierung von Anteilen an Arbeitnehmer, vorgeschriebene auf der Grundlage des tatsachlichen Werts basierende Methode der Rechnungslegung verwendet wird. Die Methode des beizulegenden Zeitwertes ist der Stellungnahme 25 zum Zwecke der Rechtfertigung einer Anderung des Rechnungslegungsgrundsatzes nach dem APB Opinion No. 20, Accounting Changes, vorzuziehen. Unternehmen, die mit der Buchhaltung in der Stellungnahme 25 verbleiben, mussen Pro-forma-Angaben des Jahresuberschusses und, sofern vorgelegt, des Gewinns je Aktie vornehmen, als ob die in dieser Aussage definierte beizulegende Zeitwertmethode angewandt worden ware. Nach der beizulegenden Zeitwertmethode werden die Vergutungskosten zum Gewahrungszeitpunkt auf der Grundlage des Wertes der Aus - schuttung ermittelt und uber die Laufzeit, in der Regel die Wartezeit, erfasst. Im Rahmen der auf den inneren Wert basierenden Methode handelt es sich bei den Vergutungskosten um den Uberschuss des borsennotierten Borsenkurses der Aktie zum Erwerbszeitpunkt oder einen anderen Bewertungszeitpunkt uber den Betrag, den ein Mitarbeiter fur den Erwerb der Aktie zahlen muss. Die meisten festen Aktienoptionsplane - der haufigste Typ des Aktienvergutungsplanes - haben zum Zeitpunkt der Gewahrung keinen intrinsischen Wert, und nach Stellungnahme 25 werden keine Vergutungskosten angesetzt. Die Vergutungskosten werden fur andere Arten von aktienbasierten Vergutungsplanen nach Stellungnahme 25 erfasst, einschlie?lich Plane mit variablen, in der Regel leistungsorientierten Merkmalen. Stock Equity-Instrumente Fur Aktienoptionen wird der beizulegende Zeitwert mittels eines Optionspreismodells ermittelt, das den Aktienkurs am Tag der Gewahrung, den Ausubungspreis, die erwartete Laufzeit der Option und die Volatilitat berucksichtigt Der zugrunde liegenden Aktie und der erwarteten Dividenden und dem risikolosen Zinssatz uber die erwartete Laufzeit der Option. Nicht offentlich-rechtliche Korperschaften durfen den Volatilitatsfaktor bei der Schatzung des Wertes ihrer Aktienoptionen ausschlie?en, was zu einer Bewertung bei einem Mindestwert fuhrt. Der beizulegende Zeitwert einer zum Gewahrungszeitpunkt geschatzten Option wird nicht nachtraglich auf Preisveranderungen des Basiswerts oder seiner Volatilitat, die Laufzeit der Option, Dividenden auf den Bestand oder den risikofreien Zinssatz angepasst. Der beizulegende Zeitwert eines an einen Arbeitnehmer vergebenen Anteils an nicht gezahlten Aktien (ublicherweise als beschrankte Aktien bezeichnet) wird mit dem Marktpreis eines Anteils eines uneingeschrankten Bestands am Tag der Gewahrung des Zuschusses bewertet, es sei denn, dass eine Beschrankung nach Freistellung des Arbeitnehmers erfolgt Wobei der beizulegende Zeitwert unter Berucksichtigung dieser Einschrankung geschatzt wird. Mitarbeiterbeteiligungsplane Ein Mitarbeiterbeteiligungsplan, der es den Mitarbeitern ermoglicht, Aktien zu einem Abschlag vom Marktpreis zu erwerben, ist nicht kompensatorisch, wenn sie drei Bedingungen erfullt: (a) der Rabatt ist relativ klein (5 Prozent oder weniger erfullen diese Bedingung automatisch, (B) im Wesentlichen alle Vollzeitmitarbeiter konnen auf einer gerechten Basis teilnehmen, und (c) der Plan enthalt keine Optionsmerkmale, wie z. B. die Moglichkeit, dass der Mitarbeiter die Aktie bei einer Aktie kauft Festen Rabatt vom kleineren Marktpreis zum Zeitpunkt der Gewahrung oder dem Kaufdatum. Stock Compensation Awards erforderlich, um von Cash bezahlt werden Einige Aktien-basierte Vergutungsplane erfordern einen Arbeitgeber, einen Mitarbeiter zu zahlen, entweder auf Anfrage oder zu einem bestimmten Zeitpunkt, ein Cash-Betrag durch die Erhohung der Arbeitgeber Aktienkurs von einem bestimmten Niveau bestimmt. Die Gesellschaft muss die Vergutungskosten dieser Vergabe in Hohe der Veranderungen des Aktienkurses in den Perioden messen, in denen die Anderungen eintreten. Diese Aussage verlangt, dass ein Arbeitgeberabschluss bestimmte Angaben uber aktienbasierte Entschadigungsregelungen fur Mitarbeiter enthalt, unabhangig von der Methode, die fur diese Rechnung verwendet wird. Die Pro-forma-Betrage, die von einem Arbeitgeber, der die Bilanzierungs - und Bewertungsvorschriften von Stellungnahme 25 weiterhin anwendet, offen zu legen sind, spiegeln die Differenz zwischen den in den Nettoertragen enthaltenen Vergutungskosten und den damit verbundenen Kosten wider Erklarung, einschlie?lich etwaiger steuerlicher Effekte, die in der Gewinn - und Verlustrechnung erfasst worden waren, wenn die Methode des beizulegenden Zeitwertes verwendet worden ware. Die erforderlichen Pro-forma-Betrage spiegeln keine sonstigen Anpassungen des ausgewiesenen Jahresuberschusses oder, sofern dargestellt, das Ergebnis je Aktie wider. Inkrafttreten und Ubergang Die Rechnungslegungsvorschriften dieser Aussage gelten fur Geschafte, die in Geschaftsjahren, die nach dem 15. Dezember 1995 beginnen, getatigt werden, obwohl sie bei der Emission angenommen werden konnen. Die Angabepflichten dieser Erklarung gelten fur Abschlusse fur Geschaftsjahre, die nach dem 15. Dezember 1995 beginnen, oder fur ein fruheres Geschaftsjahr, fur das diese Angabe ursprunglich fur die Anerkennung der Vergutungskosten angenommen wurde. Pro-Forma-Offenlegungspflichten fur Unternehmen, die die Bemessungsgrundlage fur die Bewertung der Vergutungskosten nach Stellungnahme 25 weiter fortsetzen, beinhalten die Auswirkungen aller in den Geschaftsjahren gewahrten Vergutungen, die nach dem 15. Dezember 1994 beginnen. Pro-forma-Angaben fur die im ersten, 15, 1994, nicht in den Jahresabschluss fur das betreffende Geschaftsjahr einzubeziehen sind, sondern nachtraglich dargestellt werden sollten, wenn Jahresabschlusse fur das betreffende Geschaftsjahr fur Vergleichszwecke mit Abschluss fur ein spateres Geschaftsjahr dargestellt werden. REFERENCE LIBRARYThe Venture Alley A blog about business and legal issues important to entrepreneurs, startups, venture capitalists and angel investors. Home Startups Establishing fair market value for purposes of Section 409A and stock option grants Establishing fair market value for purposes of Section 409A and stock option grants As a general rule, all stock option grants need to have an exercise price at or above the fair market value of the companys common stock on the date such grant is made. This requirement, and its many related complexities, generally comes from Section 409A of the Internal Revenue Code and the related Internal Revenue Service ( IRS ) regulations (collectively, Section 409A ). Section 409A was enacted several years ago in response to perceived abuse of deferred compensation arrangements brought to light during various high-profile corporate scandals. The two main penalties imposed by Section 409A for granting a stock option with an exercise price below fair market value are (i) immediate tax upon vesting of the option (as opposed to at exercise or sale) and (ii) an additional 20 federal tax penalty (on top of the regularly applicable federal and state taxes). In addition, some states, such as California, may impose their own Section-409A-equivalent penalty tax. In order to avoid these penalties, the IRS requires that a stock option must be granted with an exercise price no less than the underlying shares fair market value determined as of the grant date and that such fair market value must be determined by the reasonable application of a reasonable valuation method. The good news is that Section 409A provides three safe-harbor methods for determining fair market value, two of which are most commonly relied upon by startups and venture-backed companies (discussed below). If one of these safe harbor methods is used, then the resulting fair market value is presumed to be reasonable unless the IRS can establish that the companys determination was grossly unreasonable. Most Common Safe Harbor Valuation Methods for Startups In addition to prescribing general valuation guidelines (discussed below), Section 409A creates a presumption that certain safe harbor valuation methods will result in a reasonable valuation. However, a method will not be considered reasonable if it does not take into consideration all available information material to the valuation of the companys common stock. Further, a company may not rely on any valuation for more than 12 months. In other words, a companys valuation must be updated after the earlier of (i) the occurrence of a development that impacts the companys value ( e. g. . the resolution of material litigation, the issuance of a material patent, a financing, an acquisition, a new material customer or other significant corporate event) or (ii) 12 months after the date of the prior valuation. The following two safe harbors are most commonly used by startups and venture-backed companies: 1. Independent Valuation. A valuation will be presumed to meet the requirements of Section 409A if it was performed by a qualified independent appraiser. These qualified independent appraisers range from valuation groups within very large accounting firms to small boutique shops and individuals that focus only on valuation work. In my experience, the cost of an initial independent valuation report ranges from 5,000 to 35,000, depending on the name brand of the firm conducting the valuation and the complexity of the company being valued ( i. e. . its financials, operations and capitalization). Subsequent bring-down updates to the initial valuation are often less expensive than the initial report. That said, given the cost associated with obtaining an independent appraisal (and its subsequent bring-downs), later-stage venture-backed companies often grant stock options less frequently (and instead batch them for board approval in bulk), in order to minimize the need for potentially costly and time consuming bring-down updates. 2. Illiquid Startup Inside Valuation. A valuation will also be presumed to meet the requirements of Section 409A if it was prepared by someone that the company reasonably determines is qualified to perform such a valuation based on significant knowledge, experience, education or training. Section 409A defines significant experience to mean at least five years of relevant experience in business valuation or appraisal, financial accounting, investment banking, private equity, secured lending or comparable experience in the companys industry. This person does not need to be independent from the company. However, in order to rely on the illiquid startup insider valuation safe harbor: the company must have been conducting business for less than 10 years the company may not have a class of securities that are traded on an established securities market neither the company, nor the recipient of the option, may reasonably anticipate that the company will be acquired within 90 days or go public within 180 days and the common stock must not be subject to put or call rights or other obligations to purchase such stock (other than a right of first refusal or a lapse restriction, such as the right of the company to repurchase unvested stock held by the employee at its original cost). A word of caution, though, given the potential liability involved with performing a valuation in-house: a startup will want to make sure that they have appropriate DampO insurance coverage and indemnification agreements in place if relying on such safe harbor in order to protect directors and officers from potential future claims related to such valuation. General Valuation Guidelines As noted above, in addition to the foregoing safe harbors, Section 409A also contains general guidelines that apply to all valuation methodologies (safe harbor or otherwise) and a valuation method will not be considered reasonable if it does not take into consideration all available information. Under the general guidelines, all valuation methods must consider the following factors, as applicable: the value of tangible and intangible assets of the company the present value of anticipated future cash-flows of the company the market value of stock or equity interests in similar companies and other entities engaged in trades or businesses substantially similar to those engaged in by the company, the value of which can be readily determined through nondiscretionary, objective means (such as through trading prices on an established securities market or an amount paid in an arm8217s length private transaction) recent arm8217s length transactions involving the sale or transfer of such stock or equity interests and other relevant factors such as control premiums or discounts for lack of marketability and whether the valuation method is used for other purposes that have a material economic effect on the service recipient, its stockholders or its creditors. Which Safe Harbor is Right for My Company While understanding these formal legal requirements and the available valuation options is important for any startup granting stock options, in my experience, the safe harbor method a company selects is usually determined largely by its stage of development and available resources (both cash and appropriate personnel). At Formation. At formation, before a startup has begun operations or has tangible assets, any valuation method will be difficult to apply. As such, companies often elect to sell or grant restricted stock (rather than stock options) at formation, since restricted stock is generally outside the scope of Section 409A and an error in valuation would not raise the same concerns as with stock options. Post-Seed Funding. After a startup has obtained its initial round of seed funding (typically from angels, friends and family), the company will often rely on the illiquid startup insider valuation safe harbor. At such point in a startups life, the company will often have an officer who is running the startups financial operations and who would qualify to perform such a valuation where such an officer does not exist, the company may elect to rely on an advisor or board member who possesses the appropriate set of skills. Post-Venture Capital Funding or Pre-Liquidation Event. After a startup either has (i) accepted an investment from a venture capital fund (and a VC designated director has joined the board) or (ii) may reasonably anticipate that the company will be acquired or go public in the foreseeable future, the company will typically rely on the independent valuation safe harbor. That said, if a venture-backed company is not yet earning revenue andor a liquidity event in not on the near-term horizon (and the company is very focused on cash conservation), it is not usual for such a company to continue relying on the illiquid startup insider valuation safe harbor (assuming they can get their VC director(s) comfortable with that approach). As indicated above, an alternative to dealing with Section 409As fair market value exercise price requirement is to grant restricted stock, which is not subject to Section 409A. However, it is important to also note that restricted stock grants pose a different challenge the receipt of restricted stock for services is considered taxable income as the stock vests. See our prior post here regarding restricted stock and making a Section 83(b) election in connection with receipt of such grant. While not within the scope of this post, it is important to note that the requirements of Section 409A are independent of accounting considerations associated with granting options below fair market value, such as the SECs concern with the proper accounting for cheap stock. Such cheap stock accounting assessments are performed by the SEC (typically in connection with a companys IPO registration process) and may result in one-time, non-cash earnings charges on the companys financial statements. Here are the Section 409A final regulations in case you are interested in reviewing the full text from the IRS.

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Ein Anleger, der spezielle Portfolio-Reporting-Funktionen benotigt, kann sich die Funktionen dieser Kategorie genauer ansehen. Wichtigste Konto - und Portfolio-Funktionen Kontoverlaufsberichte 8211 Sie konnen Berichte oder View-Anweisungen fur Ihr Portfolio oder Ihre Kontoinformationen erstellen. Download Statements 8211 Sie konnen Ihre Kontoauszuge herunterladen. Daten exportieren 8211 Sie konnen Ihre Portfolio - oder Kontodaten exportieren. GainLoss 8211 Sie konnen Gewinn - und Verlustreports fur die Steuerplanung ausfuhren. Auftragsstatus und Saldo 8211 Sie konnen Ihre aktuellen Handelspositionen, offenen Auftrage und Kontostande schnell anzeigen. Real-Updates 8211 Ihr Kontostand aktualisiert in Echtzeit. Kreuzwahrungspaare Kreuzwahrungspaare umfassen Nebenwahrungen, die gegeneinander und nicht gegen den US-Dollar gehandelt werden. Beispiele hierfur sind EURJPY, EURGBP und CADJPY. Diese Kategorie stellt einen weiteren Satz von stark gehandelten Wahrungspaaren dar, die die meisten renommierten Broker anbieten. Die Kategorie Cross Currency Pairs ist besonders wichtig fur ein Devisenhandelskonto, das auf eine andere Wahrung als den US-Dollar lautet oder fur fortgeschrittene Handler, die Diskrepanzen zwischen anderen Volkswirtschaften ausnutzt. Wichtigste Kreuz-Wahrungspaar Features AUDJPY 8211 Der Broker bietet Handel in der australischen Dollar vs japanischen Yen Wahrungspaar. CADJPY 8211 Der Broker bietet Handel im kanadischen Dollar gegenuber japanischem Yen Wahrungspaar an. CHFJPY 8211 Der Broker bietet den Handel im Schweizer Franken gegenuber dem japanischen Yen-Wahrungspaar an. EURAUD 8211 Der Broker bietet den Handel im Euro - / Australian-Dollar-Wahrungspaar an. EURCHF 8211 Der Broker bietet den Handel im Euro gegenuber dem Schweizer Franken Wahrungspaar an. EURGBP 8211 Der Broker bietet Handel im Euro gegen Britisches Pfund-Wahrungspaar an. EURJPY 8211 Der Broker bietet Handel im Euro gegenuber japanischen Yen Wahrungspaar an. GBPCHF 8211 Der Broker bietet den Handel in der britischen Pfund vs Schweizer Franken Wahrungspaar. Major Wahrungspaare Major Currency Pairs sind die wichtigsten, die meisten gehandelten weltweiten Wahrungspaare durch einen Forex-Broker erhaltlich. Diese Paare bestehen aus Wahrungen von den weltweit entwickelten Volkswirtschaften einschlie?lich Europa, Japan, Kanada und Australien. Ein wichtiges Wahrungspaar wird erstellt, wenn eine dieser Wahrungen gegen den US-Dollar gehandelt wird. Beispiele sind EURUSD und USDCAD. Major Currency Pairs ist eine wichtige Kategorie, da diese Paare die am starksten gehandelten und liquiden Devisenmarkte im Devisenhandel darstellen. Wichtigste wichtige Wahrungspaareigenschaften AUDUSD 8211 Der Broker bietet den Handel im australischen Dollar gegenuber dem US-Dollar-Wahrungspaar an. EURUSD 8211 Der Broker bietet den Handel im Euro gegenuber US Dollar Wahrungspaar an. GBPUSD 8211 Der Broker bietet Handel im britischen Pfund gegen US-Dollar-Wahrungspaar an. NZDUSD 8211 Der Broker bietet Handel im Neuseeland-Dollar gegenuber dem US-Dollar-Wahrungspaar an. USDCAD 8211 Der Broker bietet den Handel im US-Dollar gegenuber dem kanadischen Dollar-Wahrungspaar an. USDCHF 8211 Der Broker bietet den Handel im US-Dollar gegenuber dem Schweizer Franken Wahrungspaar an. USDJPY 8211 Der Broker bietet Handel im US-Dollar gegenuber japanischem Yen-Wahrungspaar an. Trading Technology Trading Technology umfasst alle Technologien, die die Durchfuhrung eines Handels sowie Tools, um den Handel vereinfachen oder fuhren erweiterte Strategien ermoglicht. Die Trading Technology-Kategorie umfasst ein Spektrum von Funktionen, von Alarmen und Echtzeit-Anfuhrungszeichen, um die erweiterten Funktionen wie automatisierte Handel und bedingte Auftrage. Trading-Technologie ist eine der wichtigsten Kategorien bei der Prufung eines Forex-Broker, weil die Fahigkeit, eine ausgewahlte Strategie auszufuhren ist sehr wichtig, wenn Forex-Handel. Wichtigste Handelstechnologiemerkmale Alerts 8211 Sie konnen personalisierte Alerts fur Ihr Portfolio erstellen. Automated Trading 8211 Sie konnen Trades platzieren, indem Sie automatisierte Trigger setzen. Bedingte Auftrage 8211 Sie konnen Auftrage platzieren, die bei der Ausfuhrung sofort einen anderen Auftrag auslosen oder stornieren. Benutzerdefinierbare Schnittstelle 8211 Layout und Funktionen der Handelsplattform konnen angepasst und geandert werden. In Chart Trading 8211 Sie konnen die Charting-Tools, um tatsachlich Trades. Echtzeit-Diagramme 8211 Echtzeit-Aktualisierungstooling-Tools sind uber den Broker verfugbar. Real-time Quotes 8211 Aktuelle Preisangebote sind in Echtzeit verfugbar. Kundendienst und Support Kundenservice und Support ist die Verfugbarkeit der Forex Broker8217 Support-Kanale. Die Forex-Broker mit dem besten Support sind wahrend der gesamten Handelszeiten uber mehrere Kanale, einschlie?lich Live-Chat, E-Mail und Telefon. Einige der Top-Forex-Broker haben auch Einzelhandelsstandorte, wo Sie mit jemandem personlich sprechen konnen. Unterstutzung vor allem Fragen fur Online-Devisenhandel, weil Forex-Markte Handel rund um die Uhr, die Notwendigkeit der Zugang zu Unterstutzung zu allen Stunden. Wichtigste Kundendienst - und Supportfunktionen E-Mail 8211 Sie erreichen den Kundendienst per E-Mail. Live Chat 8211 Sie konnen den Kunden-Support durch Live-Chat. Telefon 8211 Sie konnen den Kundendienst telefonisch erreichen. Handelszeiten Support 8211 Sie konnen den Kundendienst wahrend der Mehrheit der Handelszeiten zugreifen. Mobile Trading Mobile Trading ist die Moglichkeit, uber ein Mobilgerat auf ein Trading-Konto zuzugreifen. Mobile Trading umfasst die Verfugbarkeit von dedizierten Anwendungen fur eine Vielzahl von Geraten, die Funktionalitat der Funktionen in der mobilen App und wie Nutzer die Anwendung bewertet haben. Das mobile Handeln gewinnt weiter an Bedeutung, da sich die Qualitat der Anwendungen verbessert, um die Nachfrage nach leistungsstarken, on-the-go-Handelswerkzeugen zu erfullen. Wichtigste mobile Handelsfunktionen Android 8211 Der Broker bietet eine App fur Android-Gerate. BlackBerry 8211 Der Broker stellt eine App fur BlackBerry-Gerate bereit. Alarme erstellen 8211 Sie konnen Alerts mit einer oder mehreren mobilen Handelsanwendungen erstellen. Gunstiger App Store Reviews 8211 Drei oder mehr Sterne wurden an die broker8217s iPhone App von Anwendern im Apple App Store oder Google Play vergeben. IPad 8211 Der Broker bietet eine App fur das iPad. IPhone 8211 Der Broker bietet eine App fur das iPhone. Mobile Research 8211 Forschungsfunktionen sind mit einer der mobilen Anwendungen verfugbar. Mobile Website 8211 Der Broker bietet eine separate mobile Website fur den Zugriff auf Ihr Konto von einem mobilen Webbrowser. Place Trades 8211 Sie konnen Trades mit Ihrem mobilen Gerat platzieren. Portfolio-Tracking 8211 Sie konnen Ihr Portfolio mithilfe eines mobilen Gerats verfolgen. Streaming-Anfuhrungszeichen 8211 Streaming-Anfuhrungszeichen auf mobilen Geraten stehen zur Verfugung. Forschung ist die Ressourcen, die ein Forex-Broker ihren Kunden bietet, damit sie Entscheidungen treffen und Marktaktivitaten verstehen konnen. Die Forschung von den besten Forex-Brokern zur Verfugung gestellt fortgeschrittene Charting-Fahigkeiten, Drittanbieter-Forschung, Forschungsberichte und Marktkommentar. Forex-Handel kann hoch computergesteuert werden, und einige Forex-Broker bieten Handler Zugang zu historischen Daten, so dass sie Back-Test-Strategien vor der Zuteilung von echtem Geld. Forschung ist eine wichtige Kategorie fur Handler, die Hilfe bei der Entscheidungsfindung sowie unabhangige Handler suchen, die Bestatigung auf einem Handel oder eine zweite Meinung suchen. Einige der mehr selbstverwalteten Makler bieten weniger Forschung Annehmlichkeiten, weil sie auf fortgeschrittene Handler, die fur Drittanbieter-Forschung zahlen gerecht zu werden. Die wichtigsten Forschungsmerkmale Charts 8211 Sie haben Zugriff auf Charts, so dass Sie Forschung auf Investmentprodukte durchfuhren konnen. Historische Daten 8211 Der Makler gibt Ihnen einen Zugang zu historischen Wechselkursdaten. Marktkommentar 8211 Sie haben Zugang zu Marktkommentaren von externen Experten. News 8211 Sie haben Zugriff auf tagliche Marktnachrichten und Updates von Drittanbieterservices. Research Reports 8211 Der Broker stellt Ihnen verschiedene Forschungsberichte zur Verfugung. Trading Platforms Trading Platforms deckt die verschiedenen Software-Plattformen fur den Forex-Handel zur Verfugung gestellt durch den Broker. Handelsplattformen konnen auf der Grundlage eines trader8217s Bedurfnisse und sind oft als eine Standard-oder professionelle Plattform kategorisiert. Zusatzliche Plattformen umfassen mobile Plattformen, um Trades unterwegs auszufuhren und virtuelle Plattformen, um Strategien zu testen, ohne Geld zu riskieren. Trading Platforms ist eine wichtige Kategorie, wenn ein Trader auf der Suche nach einem Forex-Broker, der die Bedurfnisse der trader8217s erfullen kann, wie sie andern. Wichtigste Trading-Plattform-Features Mobile 8211 Der Broker bietet eine Plattform, um Trades auf einem mobilen Gerat auszufuhren. Professional 8211 Der Broker bietet mehrere Plattform-Ebenen einschlie?lich einer professionellen Plattform. Standard 8211 Der Broker bietet mehrere Plattformebenen einschlie?lich einer Standardplattform an. Virtual Trading 8211 Der Broker bietet ein virtuelles Konto fur Kunden zu handeln, ohne zu riskieren, jedes tatsachliche Geld zu praktizieren. Einfuhrende Angebote Forex Broker bieten oft Promotions zu einem potenziellen Kunden zu gewinnen. Beispiele fur Anreize sind einleitende Angebote fur die Eroffnung eines Kontos und Kunden Empfehlungsprogramme. Andere bieten kostenlose Handels-Demos, so konnen Handler Forex-Handel vor dem Commitment an den Broker zu uben. Incentives aren8217t als sehr wichtig, weil sie in der Regel nicht im Zusammenhang mit den tatsachlichen Dienstleistungen des Maklers, aber es kann fur einige Kunden, um die potenziellen Boni bewusst sein, wie sie eine Entscheidung zwischen zwei Forex-Broker treffen. Die wichtigsten einleitenden Angebote Features Kostenlose Demo 8211 Sie konnen eine kostenlose Demo Demo zugreifen, so konnen Sie versuchen, eine der Handelsplattformen. Empfehlungsprogramm 8211 Sie konnen fur die Uberweisung eines Freundes an den Broker belohnt werden. Angebot 8211 Sonderangebote fur neue Handler, die ein Konto eroffnen. Andere Anlageprodukte Andere Anlageprodukte besteht aus anderen Anlageprodukten, die ein Forex-Broker fur jemanden zum Handel zur Verfugung stellt. Andere Anlageprodukte umfassen Aktien, Futures, Optionen und CFDs. Dies ist eine weniger wichtige Kategorie, weil die meisten Forex-Handler sind hoch spezialisiert, aber es kann eine wichtigere Kategorie fur professionelle Handler mit Know-how uber mehrere Produkte. Die meisten gemeinsamen Anlageprodukte CFDs 8211 Der Broker bietet andere Instrumente als Vertrag fur Differenz-Futures 8211 Der Broker bietet den Handel einiger Futures-Produkte. Optionen 8211 Der Broker bietet den Handel einiger Optionen Produkte. Stocks 8211 Der Broker bietet den Handel einiger Aktien. Trading Education Education ist all die Ressourcen ein Online-Forex-Broker bietet ihren Kunden zu lernen, uber Forex-Handel und die Navigation der Plattform. Ein Forex-Broker, der in der Schulung Ausbildung Klasse regelma?ig bietet Webinare und Videos, so dass Handler konnen schnell vorankommen, lernen neue Konzepte im Devisenhandel und leicht an die broker8217s-Plattform gewohnt ausgezeichnet. Daruber hinaus bieten die besten Forex-Broker eine hervorragende Handelsgemeinschaft, um den Austausch von Handelsideen zu erleichtern. Bildung ist fur einen fortgeschrittenen Investor weniger wichtig, aber ein Anfanger profitiert stark von den Kursen und Webinaren, die von den meisten Forex-Brokern angeboten werden. Wichtigste Trading Ausbildung Features Kurse 8211 Sie konnen Bildungs-Trading-oder Investment-Kurse aus dem Broker zugreifen. Glossar 8211 Ein Glossar wichtiger Anlagebegriffe wird vom Makler zur Verfugung gestellt. Live Seminare 8211 Sie konnen live in-Person-Seminare rund um das Land vom Makler zu besuchen. Trader Community 8211 Sie haben Zugriff auf eine Online-Community, um Gesprache zu fuhren und Ratschlage mit anderen Handlern zu teilen. Videos 8211 Sie konnen Trainingsvideos auf der Plattform broker8217 ansehen. Webinare 8211 Webinare stehen Ihnen zur Verfugung, um Ihnen zu helfen, uber Investitionsprodukte zu lernen. Alle Forex Trading Bewertungen

Ausschuttung Plus Wertbezugsaktienoptionen

Ausschüttung Plus WertbezugsaktienoptionenFiscaliteacute des Lager-Optionen (Suite) Concernant vos Aktienoptionen, nous vous Aidons dans la reacutedaction de votre deacuteclaration dimpocirct La condition de dureacutee de deacutetention (ou peacuteriode dindisponibiliteacute) nicht deacutepend le reacutegime dimposition des Lager-Optionen sentend de lobligation pour le beacuteneacuteficiaire De ne pas ceacuteder (ou de ne pas converir au porteur) ses Aktionen. Dans les 5 ans suivant la datum dattribution des wahlen pour celles attribueacutees avant le 27 avril 2000 dans les 4 ans suivant la datum dattribution des wahlen pour celles attribueacutees agrave compter du 27 avril 2000. Fragen agrave lExpert. Jrsquoai des Aktionen gratuites et des Stock-Optionen. Dois-je und si oui, kommentar les inclure dans ma deacuteklaration ISF pour maitriser lrsquoimpocirct. La reacuteponse ici gtgt Jai eu des Gains de Anderung sur mon compte en devise, Kommentar je suis taxeacute. La reacuteponse ici gtgt Je pense mettre mes Aktien-Optionen und Aktionen gratuites pour maitriser lrsquoimpocirct sur la plus Wert. Est-ce une bonne ideacutee und si oui, lrsquoentreprise va elle en plus abonder le PEE. La reacuteponse ici gtgt Bemerkung srsquoappreacutecie la limite de 152 500 euro pour plane attribueacutes de aktienoptionen eacutemis du 27 avril 2000 au 27 septembre 2012. la reacuteponse ici gtgt Jrsquoai der Ma?nahmen gratuites et des Stock-options. Dans le cadre de mon deacutement de la soieacuteteacute, jrsquoai neacutegocieacute une entschadigung. Bemerkung cela va ecirctre taxeacutee. La reacuteponse ici gtgt Cependant, cette bedingung dindisponibiliteacute ne sapplique pas dans les cas suivants. Aux Termes de larticle 91 ter de lannexe II au-Code Geacuteneacuteral des Impocircts, les cas dans lesquels il peut ecirctre exceptionnellement disposeacute des Aktionen avant lexpiration du deacutelai sans perte du beacuteneacutefice du reacutegime de faveur sont les suivants. mise agrave la retraite du titulaire par lemployeur invaliditeacute du titulaire correspondant au classement dans la deuxiegraveme ou la troisiegraveme des cateacutegories preacutevues agrave larticle 310 du CSS (devenu Artikel L 341-1 du CSS) deacutecegraves du titulaire. Toutefois, dans les deux premiegraveres Situationen, larticle 91 ter du Code geacuteneacuteral des Impocircts preacutevoit que les Optionen doivent avoir eacuteteacute leveacutees au moins Trois mois avant la de reacutealisation de leacuteveacutenement invoqueacute. Pour les-Titern Besitzstand moins de trois mois avant Cette Datum, et bien entendu pour les Titern qui seraient acquis apregraves la reacutealisation de leacuteveacutenement, lavantage sera imposable dans la cateacutegorie des traitements et salaires si le deacutelai dindisponibiliteacute Nest pas respecteacute. La date du lencement de la date de de la reacuteception par le salarieacute de la Benachrichtigung du licenciement. La departement de la securite de la securite de la securite de la securite de la securite de la securite de la securite de la securitee de la sedure de la securite. Si vous souhaitez reacuteduire la fiscaliteacute de vos Aktienoptionen. 2. Lors de la cession des Titres Le reacutegime fiscal anwendbaren est diffeacuterent selon la dureacutee de Konservierung des Titres par le beacuteneacuteficiaire. Un deacutelai dindisponibiliteacute de quatre ans entre la date dattribution de loption (cest-agrave-dire la date ougrave le conseil dadministration a consenti loption) und das Datum der Abtretung des Titres est exigeacute. Achtung, cest lors de la cession que les 2 impocircts sont mis en recouvrement (plus Wert dacquisition et plus-Wert de cession). 149 La plus-Wert dacquisition (pour les plans attribueacutes agrave partir du 27 avril 2000) Elle est eacutegale agrave la diffeacuterence entre le cours du titre au jour de la leveacutee de loption et le prix dattribution de loption (ou prix payeacute par le salarieacute) . Le Medite Soumis Agrave imposition est minoreacute du Montant du rabais exceacutedentaire deacutejagrave imposeacute Loren de la leveacutee de loption. Lorsque le deacutelai dindisponibiliteacute ein eacuteteacute respecteacute, la plus-Wert dacquisition est soumise, sur Option agrave un preacutelegravevement libeacuteratoire forfaitaire, ou agrave limpocirct sur le revenu dans la cateacutegorie des traitements ou salaires. En cas de non respekt de ce deacutelai, la plus-Wert-Dacquisition est obligatoirement imposeacutee agrave lira dans la cateacutegorie der Merkmale und Salaires. Loren de la cession, la plus-Wert dacquisition est eacutegalement soumise aux preacutelegraveements sociaux relatifs aux revenus du patrimoine ainsi quagrave la beitrag salariale speacutecifique (pour les actions attribueacutees agrave compter du 16 octobre 2007). Optionen consenties agrave compter du 28 septembre 2012 Jusquagrave preacutesent les Gewinne reacutealiseacutes lors de la leveacutee de Aktienoptionen et de lattribution dactions gratuites (AGA) eacutetaient soumis agrave des taux dimposition forfaitaires (soit 30 pour les AGA et 18, 30 et 41 pour les Aktienoptionen). La loi de Finances fur 2013 eine modifieacute ce reacutegime und soumet les plus-Werte dacquisition au baregraveme progressif de limpocirct sur le revenu. Ce nouveau reacutegime est anwendbar agrave toutes les Optionen ou Zuschreibungen consenties agrave compter du 28 septembre 2012. Par ailleurs, la faculteacute dimputer la moins-Wert constateacutee lors de la Zession dactions Ausgaben de Aktienoptionen et dattributions gratuites dactions sur le Verstarkung de leveacutee doption Ou dacquisition daktionen gratuites korrespondieren est maintenue dans le cadre du nouveau reacutegime. Attribution (en) agrave compter du 28 septembre 2012. Assujettissement au baregraveme progressif de limpocirct sur le revenu (Auszug aus dem Taux forfaitaires Dimension indiqueacutes ci-dessous) soit un taux marginal incluant. Taux marginal de 45 Beitragsreferat de 4 CSG und CRDS sur les salaires de 8 (nicht 5,1 de deacuteductible) soit un taux effectif de 5,5 Optionen consenties avant le 28 septembre 2012 Le metante du preacutelegravevement libeacuteratoire forfaitaire deacutepend du Deacutelai de Konservierung des Titers par le beacuteneacuteficiaire. Lo rsque le deacutelai dindisponibiliteacute de quatre ans ein eacuteteacute respecteacute le taux du preacutelegravevement est de 30 (hors preacutelegravevements sociaux de 15,5) si lavantage est infeacuterieur agrave € 152,500 et de 41 (hors preacutelegravevements sociaux de 15,5) au-Delagrave Lorsque apregraves lachegravevement du deacutelai dindisponibiliteacute, le beacuteneacuteficiaire respecte le deacutelai de deacutetention de 2 ans (4 2), le taux du preacutelegravevement est rameneacute agrave 19 (hors preacutelegravevements sociaux) si lavantage est infeacuterieur agrave € 152,500 et agrave 30 (hors preacutelegravevements sociaux) au - delagrave. Respekt du deacutelai de portage Portion du gewinnen infeacuterieure agrave 152,500 € De plus, si la Zession intervient avant 4 ans, la plus-Wert dacquisition est assujettie aux cotisations de seacutecuriteacute sociale dans le cadre Dune reacutemuneacuteration classique. Et les Offres Veroffentlichungen, quelles sont les conseacutefolges fiscales sur la plus value dacquisition Les Offres Publiques dAchat sont des akquisitionen und agrave ce titre ne peuvent pas ecirctre consideacutereacutees comme des opeacuterations intercalaires. Quest-ce quune opeacuteration intercalaire Larticle 163 bis C, I bis du-Code Geacuteneacuteral des Impocircts confegravere un caractegravere intercalaire agrave certaines opeacuterations, en preacutevoyant que lintervention de lune de celles-ci ne remet pas en verursachen limposition de lavantage selon le reacutegime des Plus-Werte Mobiliegraveres. Ces opeacuterations Korrespondent aux eacutechanges sans dactions reacutesultant Dune opeacuteration doffre publique de Fusion soulte, de Spaltung, die Abteilung ou de regroupement ainsi que de lapport agrave une socieacuteteacute creacuteeacutee dans le cadre dun rachat dentreprise par ses salarieacutes (RES). Ainsi, une Offre Publique dAchat (OPA) portant sur des titres objets de plans de Aktienoptionen deacuteclenchera, comme une Abtretung, limposition immeacutediate de la plus-value dacquisition et de la plus-Wert de Abtretung. Elle ne pourra pas beacuteneacuteficier du surisis Abmachung preacutevu par le Code Geacuteneacuteral des Impocircts tel stipuleacute ci-dessus pour les OPE. Achtung, Il existe eacutegalement un autre cas ou il ny ein pas de peacuteriode intercalaire. cest Lope avec une soulte qui deacutepasse 10 Lorsque leacutechange des Titern intervient lors Dune OPE, leacutechange sera consideacutereacute comme une opeacuteration intercalaire si la soulte ne pas deacutepasse 10 de la valeur Nominale des Titern reccedilus en eacutechange. Dans ce cas, les plus-Werte deacutechange und dacquisition seront platzacutees sous le reacutegime du sursis dimosition und ne seront unmogliches que lors de la cession des titres reccedilus en eacutechange, en mecircme temps que la plus-wert de cession. En revanche, si la soulte, excegravede, 10 de la valeur, nominale des titres, reccedilus en eacutechange, lopeacuteration, ne pourra pas, ecirctre, consideacutereacutee, comme une, opeacuteration, intercalaire. En conseacutequence, les plus-Werte deacutechange und dacquisition seraient imposables immeacutediatement. Une Frage fiscale sur vos Aktienoptionen Remarque: Pour les Plane de Aktienoptionen attribueacutes entre 1996 et jusquau 27 avril 2000, il convient de distinguer deux Situationen. Si les Ma?nahmen erfa?t sont ceacutedeacutees avant lachegravevement dune peacuteriode de 5 ans agrave compter de la datum dattribution de loption. La plus-Wert Dacquisition sera assimileacutee agrave un salaire und donc soumise agrave limpocirct sur le revenu, Nebenkosten sociales, salariales et patronales. Si les Aktionen demeurent, au contraire indisponibles jusquagrave lachegravevement dune peacuteriode de 5 anneakutees agrave compter de la datum dattribution de loption, la plus wert dacquisition est imposeacutee agrave 45,5 (30 15,5 de preacutelegravevements sociaux). 149 La plus-value de cession Elle est eacutegale agrave la diffeacuterence Entre la cours du tere au jour de la cession de celui-ci et sa valeur de la vie de la vie de la vie de la vie. La plus-Wert ou moins-Wert de cession est deacutetermineacutee par la diffeacuterence entre le prix effektiv de cession des Aktionen, net des frais und Steuern acquitteacutes par le ceacutedant und le prix de souscription (Cours de leveacutee de loption). Si une plus-Wert est constateacutee sur la cession, celle-ci est deacutesormais unbarmachbar au baregraveme progressif de limpocirct sur le revenu apregraves anwendung dun abattement pour dureacutee de deacutetention qui peut aller jusquagrave 65. gie?en Et quel abattement les Optionen sur-Titern attribueacutees agrave compter du 28 septembre 2012 Pour les Optionen attribueacutees agrave compter du 28 septembre 2012, lrsquoabattement gie?en dureacutee de deacutetention se reacutealise de maniegravere pas tregraves gunstige Auto elle sapplique agrave linteacutegraliteacute de la perte, cest-agrave - dire agrave la Fraktion de moins-value de Abtretung imputeacutee sur le generale de leveacutee Drsquooption, au mecircme titre quagrave la Fraktion de moins-value de Abtretung nicht imputeacutee sur le gree de leveacutee drsquooption. 149 Les preacutelegraveitions sociaux Les preacutelegraveements sociaux. Au taux Aktuel de 15,50 sont eacutegalement exigibles, sans pour autantes pouvoir preacutetendre agrave Abgeleitete Begriffe: pour dureacutee de deacutetention. Lavantage assujetti est eacutegal agrave la diffeacuterence entre la valeur reacuteelle des titres agrave de la developpement de leveacutee dopion et leur prix effectif de souskription ou dachat, ce qui konstituieren la plus-wert dacquisition. Elle supporte les preacutelegravevements sociaux (cette Basis besteuert est minoreacutee, le cas eacutecheacuteant, de la Fraktion du rabais ayant supporteacute les preacutelegravevement sociaux lors de la leveacutee de loption, gie?en eacuteviter une doppelte Erhebung), selon le cas dans la cateacutegorie des revenus dactiviteacute ( Au taux de 8) ou dans la cateacutegorie des revenus du patrimoine (au taux de 15,5). Optionen attribueacutees avant le 28 septembre 2012 Lavantage tireacute de la leveacutee doptions attribueacutees avant le 28 septembre 2012 est soumis aux preacutelegravevements sociaux, au titre de lanneacutee de Abtretung. Dans la cateacutegorie des revenus du patrimoine, au taux globale de 15,5 lorsque le titulaire respecte les Bedingungen de forme et dindisponibiliteacute (et ce, mecircme si le contribuable eine opteacute gie?en limposition du gouvernement au baregraveme de lira dans la cateacutegorie der traitements et salaires ), Dans la cateacutegorie des salaires (au taux de 8) lorsque le titulaire ne respecte pas la bedingung de forme ou dindisponibiliteacute (cf ci-dessous). Cette regravegle sapplique, que linteacuteresseacute soit ou nicht toujours salarieacute de lentreprise lui ayant attribueacute les Optionen au Moment de la cession des titres. La CSG calculeacutee sur le gewinnen dacquisition nest jamais deacuteductible, quel que soit le mode dimposition choisi. En effet, ladministration ein preacuteciseacute que limposition selon les regravegles des traitements et salaires des gewinnt de leveacutee doptions ne confeacuterait pas un caractegravere deacuteductible agrave la CSG y affeacuterente. Wahlen attribueacutees agrave compter du 28 septembre 2012 Les gains de leveacutee dechenieur paredecommees agrave compter du 28 septembre 2012 sont soumis au baregraveme progressif de lir (loption pour le reacutegime de faveur nest plus moglich). Ils sont par ailleurs assujettis aux Beitrage soziales suivant les seules regravegles anwendbar aux revenus dactiviteacute, au taux de 8 (CSG de 7,5 et CRDS de 0,5). Ces derniegraveres sont neacuteanmoins recouvreacutees suivant Les modaliteacutes preacutevues pour les Beitragen dues au titre des revenus du patrimoine. La CSG y affeacuterente est deakkulierbar au taux de 5,1 Au titre de lanneacutee de son paiement. Si vous souhaitez Optimierer la fiscaliteacute de vos Aktienoptionen. Cliquez ici gtgtLa fiscalit des Aktienoptionen Agrave jour en Janvier 2017 Eacutecrit par les experts Ooreka Die Sozialversicherungsbeitrage, die sich aus der Staatskasse ergeben. Les Stock-Optionen sont des Optionen dachat pour des Aktionen un prix dtermin. Lavantage du Dispositiv, et son caractre incitatif, vient de ce que le prix dachat est assez bas de faon ce quau Moment o loption est leve, cest - dire o la personne lexerce gie?en acheter ses Aktionen, il les paye un prix infrieur leur Cours En gnral, auf revend ses Aktionen aussitt aprs les avoir acquises, und auf gagne ainsi une plus-Wert, qui entsprechen der Progression de la valeur du titre. Entrez en Kontakt direkt avec des professionnels afin dobtenir un devis personnalis. Die Gewinne der Aktienoptionen La leve doption est dfinitivement ralise et marque lacquisition rue de la somme de la plage de la somme. Lorsque loption est exerce et que les Aktionen ainsi souscrites Schrift lobjet Dune Zession, trois Arten de gewinnt peuvent tre raliss: un rabais un avantage tir de la leve doption une plus-value lors de la Abtretung des Titern. Ces gewinnt sont imposables au titre de limpt sur le revenu. Le rabais obtenu dans le cadre de Aktienoptionen est imposable. Le rabais est gal la diffrence entre la valeur du titre au augenblick de loffre de loption, et le prix auquel loption est vorschlagen au bnficiaire. Le rabais est besteht aus 0 und 20 de la valeur du titre. Sele le rais dit excdentaire (rabais qui excde 5 de la valeur de la de la securite de lattribution) est unmoglich, lanne au cours de laquelle loption est leve. Il est assimil un complment de salaire et est untragbar dans la catgorie der Merkmale und Salaires. La leve dopion La leve de loption marque lacquisition Ubersetzung des Wortes. Nter. En gnral, auf revend ses Aktionen juste aprs les avoir acquises, et auf gagne ainsi une plus-Wert, qui entsprechen der Progression de la valeur du titre. En levant loption, le bnficiaire des Stocks Optionen achte ses Aktionen un prix infrieur au prix du cours. La leve dopion est, de ce fait, Finanzabstimmung assimile un complment de salaire. Ce titre, elle est aufwendig limpt sur le revenu. Lavantage tir de la leve de la Aktienoptions - est gal la diffrence entre: la valeur Relle de laction la Datum de leve de loption et le prix de Souscription ou dachat de cette Aktion. Ce Gunst est unbrauchbar, que les cessions des Handelns correspondantes soient effectues: titre onreux ou titre gratuit. Cet avantage est unmoglich: lanne au cours de laquelle le salari ein konvertierendes Handeln au porteur ou les a cdes ou les a donnes en standort dans la catgorie des traits et salaires selon des modalits particulires. Nter. Die Besteuerung selon des modalits avantageuses est subordonne la conservation des Aktionen Anhanger un bestimmte dlai, dit dindisponibilit. Pour les options Attribute depuis le 27 avril 2000, il existe un sekunde dlai, dit de portage. Ce Verstarkung de leve doption est Impos dans les Bedingungen suivantes: la Fraktion du rabais excdant 5 est ajouter aux traitements et salaires imposables au titre de Lanne de leve doption le solde du rabais est Impos au titre de Lanne de Zession, ou le cas chant de Umwandlung au porteur des titres. La plus-Wert de cession des Titres La plus-Wert de Zession ralise dans le cadre de Aktienoptionen est uneinbringlich conformment aux rgles des plus-Werte mobilires des particuliers. Limitierung des revenus de capitaux mobiliers Fiscalit des Aktionen gratuites Les gewinnt dacquisition dactions gratuites sont imlegt selon le barme de limpt sur le revenu. Entrez en Kontakt direkt avec des professionnels afin dobtenir un devis personnalis. Sie haben noch keine Artikel in Ihrem Warenkorb. Vous tes dj inscrit notre Rundschreiben. Les donnes personnelles que vous nous communiquez seront nutzt einheitliche Dienstleistung. Conformment la loi Informatique et liberts du 6 janvier 1978 modifie, vous disposez de droits daccs, de Berichtigung und dopposition aux donnes personnelles vous concernant. Vous pouvez exercer ces droits en crivant Langene Fine Media, 204, rond-point du Pont de Svres - 92649 Boulogne-Billancourt. Ou sur cette Seite. Un justificatif dualit pourra tre Nachfrage par voie postale ladresse prcite. Tout le guide pratique IMPT sur le revenu Tout le guide pratiqueDes Aktienoptionen exonres dimpts, cest moglich La fiscalit des Lager-Optionen sest considrablement alourdie au fil du temps - Shutterstock Kommentar chapper la trs lourde fiscalit des Lager-Optionen. Il faut der Hebel dans un plan dpargne entreprise. Erlauterungen. Initialement attraktiv, la fiscalit des Aktienoptionen sest considrablement alourdie au fil du temps. Les options attribues depuis le 28 septembre 2012 ne dienstlich plus daucun rgime de faveur. La plus-Wert Dacquisition, cest - dire la diffrence entre la valeur de laction au augenblick o le bnficiaire lve son option und le prix auquel il peut souscrire ou acheter ses handlungen est dans tous les cas uneinbringlich comme un salaire, au barme progressif de Limpt sur le revenu, quelle que soit la dure de dtention des titres. Elle supporte en outre 8 von prlitions sociaux. Pour les Optionen Attribute avant cette date, la plus-Wert dacquisition peut tre auferlegen en tant que plus-Wert de cession de valeurs mobilires. Un taux furfaitaire, au lieu dtre soumise au barme progressif de limpt. Ce taux dpend du montant de la plus-Wert und varie selon que les Aktionen sont cdes plus ou moins de deux und aprs avoir t leves (voir tableau). Quelle que soit la datum dattribution de loption, la plus-Wert de cession (diffrence entre le prix de vente des titres et leur valeur de la vie de leve de loption) Anzugslehre der Plus-Werte de cession sur valeurs mobilires. Deutsch - Englisch - Ubersetzung fur:. Englisch - Ubersetzung - bab. la Worterbuch Deutsch Worterbuch Vokabeltrainer Ubersetzung PONS Bildworterbuch App Deutsch Keine komplette Ubereinstimmung gefunden. »Forum - Suche | Le seul moyen dchapper cette Besteuerung consis de legne indisponible sur un PEE pour financer la leve de ses Optionen. Ce dispositif nest pas nouveau. Les grands gruppen nutzliche souvent cette possibilit. Mais il est trs selten que les petites entreprises la proposent alors que c'est moglich mme si cela parat un peu compliqu mettre en oeuvre explique Olivier de Fontenay directeur gnral DERES Socit spcialise en Actionnariat salari et pargne salariale. Weitere Informationen Concrtement le mcanisme est le suivant. Le bnficiaire doit demander la liquidation davoirs indisponibles figurant sur son pour financer la leve de ses Aktien Optionen. Cette liquidation anticipe est sans Inzidenz sur lexonration dimpt dont il bnficie mais entrane lexigibilit des prlitions sociaux dus sur les produits des sommes dbloques. En contrepartie, les Aktionen achetes ou souscrites au moyen des avoirs Flussigkeiten doivent tre immdiatement inscrites sur le PEE, de un compte spcifique ddi la comptabilisation des Aktionen Fragen der Aktien Optionen. Elles doivent tre conserves Anhanger un dlai minimum de 5 ans, Anhanger lequel elles ne peuvent tre ni vendues, ni transmises par Spende et il Nest pas moglich de demander leur dblocage anticip dans les cas habituellement prvus par la loi. Mariage, Abschluss dun Pacs, naissance du troisime enfant, Scheidung, etc. Mais avec cette stratgie, le bnficiaire naura aucun impt sur le revenu Zahler ni sur la plus-Wert dacquisition, ni sur la plus-Wert de cession. Sie haben Anspruch auf sociaux au taux de 15,5 seront dus. Le gewinnen est donc considrable ajoute Olivier de Fontenay. En outre, les dividendes fugt aux Aktionen bnficieront de la fiscalit avantageuse du PEE sous rserve dtre immdiatement und intgralement rinvestis dans le plan. Dernier intrt pour les bnficiaires assujettis lISF. Sagissant dections de la socit dans laquelle ils travaillent, ils peuvent bnficier dune exonration partielle dISF hauteur de 75 de leur valeur. Le fait que les titres soient inscrits dans un PEE ne fait pas obstacle au bnfice de cet avantage. Pour y prtendre, il leur suffit dindiquer au Moment du dpt de leur dclaration dISF quils sengagent conserver leurs Aktionen Anhanger au moins 6 ans. Soit un an de plus seulement que le dlai dindisponibilit propre au PEE. Fiscalit des Aktienoptionen Accueil Politique Accueil Politique Socit Collectivits locales Rgionales 2015 Prsidentielle conomie Accueil Conjoncture Budget - fiscalit Sozial Bourse Accueil Marchs Aktionen PEA-PME Traders Fonds-Trackers Actionnariat Concours Espace Privilges Monde Accueil Europa tats-Unis Amriques Chine Asie - Pacifique Afrique - Moyen Orient Enjeux Internationaux Tech - Mdias Accueil Hightech Mdias Industrie - Dienstleistungen Accueil Auto Tourisme - Transport Aronautique - Dfense Konso - Verteilungsmodus - Luxe nergie - Environnement Pharmacie - Sant Services - Conseil Immobilier - BTP Industrie lourde Finance - Marchs Accueil Banque - Assurances Gestion dactifs MA Marchs Financiers Lexique Finanzier Capital Finance PME - rgions Accueil Actualit des PME Actualit des Marchs Publics Innovateurs Ides Accueil editos - Analysen Le Cercle Blogs Livres Sciences - Prospective Vidos Vidos Nachrichten Vidos Geschaft Vidos starten Vidos Week-end Vidos Formation Start-up Unternehmen Accueil Unternehmer Direction Generale Direction Financiere Richtung juridique Richtung rechts Richtung zielle Richtung Marketing numrique Les Echos de la Franchise Patrimoine Accueil Immobilier Impts Retraite Platzierungen Assurances Marz Kunst Outils - Simulateurs Week-end Accueil Geschafts Geschichte Cinma Kultur Hightech-et Auto Mode et Beaut Gastronomie et Vins Voyages Perso Srie Limite Accueil Modus Beaut Horlogerie Joaillerie Art de vivre Auto High-Tech Voyage Kultur Sport Accueil Sport Business Tous les Sport Fu?ball Rugby Tennis Formule 1 JO Rio 2016 Dossiers Dossiers Thma Les Echos starten Accueil rejoindre une entreprise Actus des entreprises Entreprendre Travailler ltranger Continuer ses tudes Les Echos Losungen Accueil Les Echos Losungen Entluftungen tudes Formation Franchise annonces Lgales Bilans Gratuits Marchs Publics Reprise dentreprise Publishing Studios Mahnverfahren Crowdfunding E-Einberufungen E-parapheurs Daten Comparateur flotte Auto Dpt de marque aNNONCES LEGALES Choix des lecteurs Rendez-vous partenaires Le Rendez-vous CGI Le rendez-vous Investissement Cogedim Atradius Le Rendez-vous PwC Le rendez-vous Sciences Po Executive Education Le rendez-vous CM-CIC Investissement Cognizant Le rendez-vous de la Transformation Numrique avec Enedis Le rendez-vous de Le Bett Lxpat Le rendez-vous Crdit Agricole Unternehmen Cyrus Conseil Le rendez-vous APICIL Le rendez-vous leboncoin Umwandlung digitale par Capgemini Marketing-Client. pour des Beziehungen qui comptent vraiment par arvato Le rendez-vous CMS BFL Le rendez-vous Le rendez-vous DLA PIPER Le rendez-vous Le Conservateur Le rendez-vous ORACLE Seiten du groupe Conformeacutement agrave la loi Informatique et Liberteacute ndeg 78-17 du 6. Januar 1978 uber agrave linformatique, aux fichiers et aux liberteacutes, nous nous engageons agrave Informant les personnes qui fournissent des donneacutees nominatives sur notre site de leurs droits, notamment de leur droit daccegraves et de Rektifikation sur ces donneacutees nominatives. Nous nous engageons agrave prendre toutes preacutecautions afin de preacuteserver la seacutecuriteacute de ces informations et notamment empecirccher quelles ne soient deacuteformeacutees, endommageacutees ou communiqueacutees agrave des Tiers. Bienvenue. Laccs au site est Payant. Gie?en Sie dcouvrir la richesse de nos contenus, nous vous offrons 8 Artikel gratuits. Inscrivez-vous vite Vos identifiants vous seront envoys par email.

Donchianisches Handelssystem Ea

Donchianisches Handelssystem EaDonchian Filter Expert Advisor. MQ4-Datei fur 99 Dieser Expert Advisor im. mq4-Format hat vollstandig kommentierte Code, damit Sie testen, anpassen und automatisieren Preis Channel Trading in MetaTrader 4. Dieses System ist die Preiskanal Ausbruch mit zusatzlichen Moving Average Filterung. Dies fugt einen langsamen und schnell gleitenden Durchschnitt zu den Eingangen hinzu, verglichen mit dem Turtle-System allein. Lange Positionen werden nur aufgenommen, wenn der schnellere (weniger Balken) gleitende Durchschnitt uber dem langsameren (mehr Balken) gleitenden Durchschnitt liegt. Kurze Positionen werden nur aufgenommen, wenn der schnellere (weniger Balken) gleitende Durchschnitt unter dem langsameren (mehr Balken) gleitenden Durchschnitt liegt. Ein wichtiger Vorteil dieses Systems ist, dass die Preiskanale alle guten Trends einfangen werden, da sie ein neues hoch oder niedrig machen mussen. Die gleitenden Durchschnittsfilter versuchen, die Anzahl der Whipsaws zu reduzieren, wie sie verwendet werden, um den Trend zu bestatigen. Exits sind durch einen nachlaufenden Preis Kanal, der weniger Zeitraume als der Eintrag so ist das System nicht auf dem Markt die ganze Zeit. Da der Preis fur Ihre Position zu bewegen, konnen Sie zusatzliche Positionen durch Pyramide hinzufugen und der Stopp wird sich an den neuesten Eintragspreis anpassen. Unser Preiskanal-Indikator ist auf dem MQL-Markt kostenlos erhaltlich. Ein schnelles visuelles Beispiel, um ungefahre Ein - und Ausstiegsbereiche anzuzeigen (manuell hinzugefugte Pfeile): Hinweis: Die voreingestellten Eingangswerte sind nicht optimiert. Demo the EA kostenlos oder kaufen Sie eine kompilierte Version (.ex4-Datei - nicht sehen oder andern Sie den EA-Code) auf dem MQL-Markt. Passen Sie die Eingange an, um die optimierte Kombination fur Ihre Risikobereitschaft zu finden und die Rentabilitat zu maximieren. Trend Folgende Systeme sind auf Langzeitwahrscheinlichkeiten ausgelegt. Obwohl Trend-Folgesysteme niedrigere Gewinnraten aufweisen, kommt die Rentabilitat aus gro?en Trends, da Trendfolgen die Verluste kurzfristig reduziert und die Gewinner laufen lassen. Test auf ein Portfolio von Symbolen als Gewinne aus Trend-Symbole werden die kleinen Verluste und Gewinne ausgleichen, wenn andere Symbole nicht Trend sind. Anpassbare Variableneintragszeitraume - Die Anzahl der periodsbarscandlesticks, die in Ihren Preiskanalen fur die Eingabe verwendet werden sollen. Beispiel: Das Schildkrotensystem 1 verwendete einen 20-Tage-Preiskanal fur die Einreise. System 2 verwendete einen 55 Tage Preiskanal. Exit Periods - Die Anzahl der periodsbarscandlesticks, die in den Preiskanalen zum Beenden verwendet werden sollen. Beispiel: Das Schildkrotensystem 1 verwendete einen 10 Tage Preiskanal fur Ausgang. System 2 verwendete einen 20-Tage-Preiskanal. Long MA - Langsamer (mehr Balken) gleitender Durchschnitt, um mit dem kurzen MA als Trendfilter vor dem Eingeben von Positionen zu verwenden. Beispiel: Lange Positionen, die nur eingegeben werden, wenn Shortfast MA uber dem langsamen MA liegt. Kurze Positionen nur eingegeben, wenn Shortfast MA unter dem langsamen MA liegt. Geben Sie hier die Anzahl der Balken ein, die Sie im gleitenden Durchschnitt eingeben mochten. Short MA - Schneller (weniger Balken) gleitender Durchschnitt, um mit dem langen MA als Trendfilter vor dem Eingeben von Positionen zu verwenden. Beispiel: Lange Positionen, die nur eingegeben werden, wenn Shortfast MA uber dem langsamen MA liegt. Kurze Positionen nur eingegeben, wenn Shortfast MA unter dem langsamen MA liegt. Geben Sie hier die Anzahl der Balken ein, die Sie im gleitenden Durchschnitt eingeben mochten. Risk Percent - Der Prozentsatz pro Position riskiert, wenn Stop getroffen wird. Beispiel: Wenn Sie 2 von Ihrem Eigenkapital pro Position riskieren wollen, geben Sie 2 zu dieser Eingabe ein. ATR-Perioden - Perioden, die verwendet werden, um den durchschnittlichen True Range zu berechnen. Beispiel: Wenn Sie eine 14-tagige ATR eintragen mochten, geben Sie 14. 10-Tage-ATR ein. 10. Stoppbereich ATR - Vielfache ATR zur Berechnung des Stopps. Beispiel: Wenn Ihr Stop auf 2 ATR aus dem Preis gesetzt werden soll, geben Sie 2 zu dieser Eingabe ein. Max Units - Max. Anzahl der Positionen auf einmal. Beispiel: Wenn Sie nur auf 5 Positionen Pyramide wollen, geben Sie 5 zu dieser Eingabe ein. Wenn Sie keine Pyramidenpositionen wollen, geben Sie 1 zu dieser Eingabe ein. ATR zwischen Pyramiden - Multiplikatoren von ATR fur die Berechnung, wann die nachste Position durch Pyramiden hinzugefugt werden soll. Beispiel: Setzen Sie diese auf 1,5 und die nachste Pyramidenposition wurde hinzugefugt werden, wenn der Preis Ihre Eintragung plus (1,5 ATR) fur lange Positionen oder Eintragung minus (1,5 ATR) fur kurze Positionen erreicht. Schlupf - Zulassiger Schlupf beim Einfahren. Minderungsprozentsatz - Geben Sie einen Betrag ein, um das Eigenkapital fur die Positionsgro?enberechnung zu reduzieren. Beispiel: Wenn Sie in einer Drawdown-Periode sind, konnen Sie 20 zu dieser Eingabe eingeben und die Positionsgro?e ist 20 weniger als ohne Reduktion. Die Berechnung wurde Ihr Eigenkapital als 80 von dem, was es wirklich ist, um Ihr Risiko zu senken. Handel auf jedem Paar und jeder Zeitrahmen. Platzieren Sie die Expertenberater auf einem Diagramm, und es wird das Wahrungspaar und den Zeitrahmen des Diagramms verwenden. Choppy und seitwarts Markte gut wird mehr whipsaws verursachen, wahrend Markte, die Trend mehr rentable Trades produzieren wird. Unter Verwendung von Preiskanalen und zwei gleitenden Durchschnittslinien erfolgt die Eingabe, wenn der Preis den Preiskanal unterbricht und die gleitenden Durchschnittslinien den Trend bestatigen. Die Position wird addiert, sobald der Preis einen neuen Hochstwert mit bestatigenden gleitenden Durchschnitten ergibt und nicht bis zu der folgenden Leiste wartet. Lange Positionen werden eingegeben, wenn der Preis uber dem hohen Preiskanal liegt und der kurzlebige gleitende Durchschnitt uber dem langsamen gleitenden Durchschnitt liegt. Kurze Positionen werden eingegeben, wenn der Kurs unter dem niedrigen Kurskanal liegt und der kurzlebige gleitende Durchschnitt unter dem langsamen gleitenden Durchschnitt liegt. Ein Beispiel aus Curtis Faiths Way of the Turtle. Ist die Verwendung 20 Tage Eintrittspreis Kanale mit einem 25 Tage shortfast gleitenden Durchschnitt und einem 350 Tage lang langsamen gleitenden Durchschnitt. Das andere Beispiel, das er erwahnt, ist mit einem 50 Tage MA und 300 Tage MA. Wenn Sie die Max-Unit-Variable uber 1 setzen, treten zusatzliche Eintrage und eine Pyramide in ATR-Schritten auf, die von der ATR zwischen der Pyramiden-Variablen angegeben werden. Positionsbeurteilung Diese Expertenberater verwenden Percent Volatility Position Sizing. Uberprufen Sie den Tick-Wert, minimale und maximale Losgro?en, Gro?e der Losinkremente, etc., um zu bestatigen, dass jede Position Ihren eingestellten Risikoprozentsatz nicht uberschreitet. Wenn die Position ausgeschaltet wird, wird die Positionsgro?e mit dem Stop-Level berechnet, um nur den Betrag zu verlieren, der durch die Variable Risk Percent riskiert wird. Die Berechnung untersucht, wie viele Dollars gefahrdet sind, wie viele Pips in der Entfernung vom Einstieg zum Stopp und dem Wert dieser Distanz sind. Der Stopp wird mit Vielfachen der ATR eingestellt. Das Stoppen der ATR erlaubt es, den Stopp aus dem normalen Preisbereich zu bringen und die Volatilitat zu berucksichtigen. Wenn Sie 2-mal die 14-Tage-ATR wahlen, wurde der Stop auf Long-Positionen passieren, wenn der Preis den Eintrittspreis minus (2 ATR) beruhrt oder unterschreitet. Der Stop auf Short-Positionen wurde auftreten, wenn der Preis beruhrt oder uber den Eintrittspreis plus (2 ATR). Der Stopp wird gesetzt, wenn die Position eingegeben wird. Die Stop-Konten fur Preislucken und ist nicht als ausstehende Bestellung festgelegt. Eine Position wird nur gestoppt, wenn der Preis das Stoppniveau erreicht oder uberschreitet. Wenn Sie die Pyramidenoption verwenden, andert sich der Stopp entsprechend dem letzten Eintrittspreis, wenn eine neue Position hinzugefugt wird. Positionen werden beendet, wenn der Preis einen gegenuberliegenden Preiskanal aus dem Eintrag bricht. Lange Positionen werden beendet, wenn der Preis den sekundaren niedrigen Preiskanal beruhrt oder unterschreitet. Kurze Positionen werden beendet, wenn der Kurs den sekundaren Hochpreiskanal beruhrt oder ubertrifft. Am Beispiel der Schildkroten verlie? ihr System 1 lange Positionen, wenn der Preis den 10-Tage-Preiskanal beruhrte oder unterbrach, dh der Preis beruhrte oder ging unter den niedrigsten Stand der letzten 10 Tage. System 2 verlie? lange Positionen, wenn der Preis beruhrt oder ging unter den 20-Tage-Preis-Kanal. System 1 beendet Short-Positionen, wenn der Preis beruhrt oder ging uber den 10-Tage-Preis-Kanal. System 2 verlie? kurze Positionen, wenn der Preis beruhrt oder ging uber den 20-Tage-Preis-Kanal. Sobald Sie Kasse durch Paypal abgeschlossen haben, erhalten Sie eine automatisierte E-Mail mit dem Download-Link. Die E-Mail geht an die E-Mail-Adresse, die auf Datei mit Paypal ist - stellen Sie sicher Paypal hat Ihre aktuelle und korrekte E-Mail-Adresse. Der Download-Link wird fur 24 Stunden aktiv sein, so laden Sie bitte herunter, sobald Sie den Link erhalten. Der Fachberater kommt als MQL4-Code, so dass Sie es in den richtigen Ordner speichern mussen, lesen Sie die Notizen im Code, und kompilieren Sie es. Nachdem Sie es kompiliert haben, starten Sie das Testen und finden Sie Ihre profitablen Variablen. Verwenden Sie die Installation Tipps Seite, um die Datei gespeichert und kompiliert, so konnen Sie testen heute starten. Kopieren Sie 2012 GTV HOLDINGS, LLC. ALLE RECHTE VORBEHALTEN. Uber uns Kontaktieren Sie uns ALLE RISIKEN, DIE MIT INVESTITIONEN ENTSCHEIDUNGEN AUF DER GRUNDLAGE VON INFORMATIONEN AUF DIESER WEBSITE ENTHALTEN SIND. TRADING IST SPEKULATIV IN DER NATUR UND NICHT FUR ALLE INVESTOREN. INVESTOREN SOLLTEN NUR RISIKOKAPITAL BENUTZEN, DASS SIE VORBEREITET ZU VERLIEREN, DASS ES IMMER IMMER DAS RISIKO DES MATERIELLEN VERLUSTES BESTEHT. INVESTOREN SOLLTEN IHRE EIGENE PERSONLICHE FINANZLAGE VOR DEM TRADING VOLLSTANDIG UBERPRUFEN. EXPERT BERATER AUF DIESER WEBSITE HELFEN IHNEN PROGRAMM EINE EXPERT ADVISOR MIT ARBEITS-SYSTEM-CODE UND HELFEN SIE AUTOMATE IHREN HANDEL. DURCH DIE VAST-NUMMER VON VARIABLES, EXPERT ADVISORS SIND NICHT GARANTIERT, GEWERBLICH zu SEIN, SO IHRE EIGENE PRUFUNG UND VERSTEHEN IHRE RISIKEN. PAST PERFORMANCE GARANTIERT NICHT ZUKUNFTIGE ERGEBNISSE. Donchian Channel und Trading-System auf sie Donchian Channel zeichnet sich unter den am ahnlichsten zu jedem anderen Handelssysteme die Einfachheit der Berechnungen und leicht lesbare Trading-Signale. Das in den 70er Jahren vorgeschlagene Prinzip der Berechnung des Kanals, der Autor der Methodik von Richard Donchian, ist es, die Hochst - und Mindestwerte des Preises fur einen bestimmten Zeitraum zu bestimmen. In diesem Fall berucksichtigt die Berechnung nur den hochsten Wert und den niedrigsten Wert des Preises, und auf ihrer Basis konstruieren zwei Linien der Preisklasse. Zur Berechnung des Wertes der Preisspanne ist wichtig, nur ein Parameter - der Zeitraum, in dem die Extremwerte bestimmt werden. Je hoher der Wert, desto gro?er ist die Bandbreite der Historien fur die Suche. Der Autor einer Handelsstrategie empfiehlt den Nutzungszeitraum 20. Da der Donchian Channel fur den langfristigen Handel geschaffen wurde, wird der Wert von 20 nicht zufallig gewahlt - er betrug die Anzahl der Arbeitstage in einem Monat. Die Grundungszeit von 20 Kerzen erlaubt es, die Auswirkungen, die sie auf den Markt hat, zyklisch zu verandern. Aber der Zyklus von 20 Kerzen ist gleicherma?en effektiv, wenn der Handel auf der stundlichen Zeitrahmen oder sogar eine schnelle Skalpierung auf dem M5. Bis heute findet Donchian Channel seine Anwendung in vielen Tendenzhandelssystemen, und der Wert des Zeitraums fur den Bau des Kanals wird im Bereich von 18 bis 24 in den komplexeren Optionen Strategien, die gleichzeitig mehrere Donchian Channels - fur verwendet Konnen separate Empfangssignale zu dem Eintritts - und Austrittswert der Periode 50 oder mehr Balken sein. Englisch: eur-lex. europa. eu/LexUriServ/LexUri...0022: EN: HTML Das auf dem Donchian Channel - Indikator basierende Handelssystem deutet darauf hin, dass, wenn der Preis den Kanal durchbricht, also hoher ist als der in den letzten 20 Takten definierte Hochstbetrag bzw Markt gilt als gebildet werden. Gleichzeitig bedeutet Ausstiegspreise im Ausland Kanal nicht nur die Installation von Auftragen in Richtung der Penetration, sondern auch die Schlie?ung aller anderen, die in die entgegengesetzte Richtung gerichtet sind. Regeln des Handelssystems auf Donchian Channel basiert: Notwendige offene Long-Position und geschlossen alle Short-Positionen in der Bildung der Bar ist hoher als die obere Linie des Donchian Channel (blau). Notwendige offene kurze Position und schlie?en Sie alle langen Positionen in der Bildung der Bar unterhalb der unteren Zeile des Donchian Channel (rot). Der Eintritt in den Markt wird auf die Schlusskurse der letzten Kerze, die die Preisklasse brach durchgefuhrt. Aber nur auf diese Bedingungen zu konzentrieren, erhalten wir eine gro?e Anzahl von falschen Ausbruch des Kanals, und die Rentabilitat des Handelssystems wird negativ sein. Wie auf dem Bild zu sehen ist, ist ein Handelssystem, das auf Donchian Channel basiert, nicht frei von dem Hauptnachteil der Kanalstrategien, die auf dem Zusammenbruch basieren, so ist es wichtig, dem Geldmanagement zu folgen und die Risiken auf nicht mehr als 1 und zu begrenzen 1,5 der Anzahlung. Das Risikomanagementsystem ist au?erst wichtig, und man sollte es nicht ignorieren, zumal da bei ausreichender Volatilitat und einer starken Trendbewegung ein guter Handel eine ganze Reihe falscher Signale kompensieren kann. Daruber hinaus kann das Signal zum Verlassen (enge Positionen) zu spat eingereicht werden, was die Gewinnchancen erheblich reduziert oder eine standige Uberwachung durch den Handler fur den Prozess der Preisanderungen im Kanal erfordert. Und wenn innerhalb der Strategie auf Donchian-Kanal ist es nicht moglich, die Erzeugung von falschen Signalen zu verhindern, aber nur innerhalb dieser Strategie. Das Hinzufugen von gleitenden Durchschnitten oder Oszillatoren - je nach dem Zustand des Marktes ist in der Lage, ihre Zahl zu minimieren), der Empfang Signale zu schlie?en Positionen ist es durchaus moglich, bevor die entgegengesetzte Richtung absorbieren alle verdienten Gewinn. Es genugt, den zweiten Kanal mit einer kleineren Periode hinzuzufugen, die empfindlicher auf Preisveranderungen ist, weil ein Maximum im hoheren Kanal die Bildung der Preisspanne nicht beeinflusst. Aber neben der Anzeige der maximalen Volatilitat, Donchian Kanal hat eine weitere interessante Eigenschaft. Tatsache ist, dass die Vorderseite eines starken Preisbewegungskanals sich verengt. Dieses Verhalten des Indikators steht im Einklang mit der Theorie der zyklischen Preisveranderungen, weil die Volatilitat als Phanomen eine direkte Folge einer solchen Veranderung ist. Fur einen Handler andern die Kanalbreite kann auch ein Zeichen fur das Kommen eines gro?en Trends. Und wenn sich die Perioden der steigenden Preise mit den Perioden ihres Sturzes abwechseln, so wird sich ein zu ruhiger Markt in der seitlichen Bewegung in einem Zustand des aktiven Wachstums oder Niedergangs bewegen, und der Donchian-Kanal wird die Zeit seines Anfangs fordern. Trotz aller Mangel, ein Handelssystem auf Algorithmen Donchian basiert kann profitabel sein, um das Problem einer gro?en Anzahl von falschen Signalen zu losen. Es genugt, den Aufbau des Kanals auf der Basis der Fluchtigkeit und eines Oszillators zu kombinieren, der dazu beitragt, die Starke des Pulses des aktuellen Trends zu bestimmen. Dem Handelsystemkennzeichen MACD hinzufugen. Mit dem Oszillator konnen Sie die falschesten Signale an den Eingang herausfiltern, und wenn der Handel am Stundenzeitrahmen pro Tag 2-3 Trades statt 5-8 offnen wird, was die Anforderungen an die Einzahlung reduziert und auch reduziert Die Intensitat des Handelsprozesses. Aber auch mit einer solchen Ausfuhrungsform, die Verwendung der Strategie Donchians ist ein erheblicher Mangel. Da sich der Kanal und die MACD-Vertiefung nur bei Vorliegen einer ausreichenden Amplitude der Preisbewegungen bei Nichtvorhandensein von Volatilitat zeigen, sind die MACD-Werte nahe Null und die Breite des Kanals ist nicht ausreichend fur die rechtzeitige Erfassung des Beginns von ein Trend. Einfachheit der Berechnungen fur den Bau des Kanals verwendet, fuhrte zur Schaffung einer gro?en Anzahl von automatisierten Handelssysteme auf der Grundlage der Algorithmus der Bestimmung der Preisklasse Donchian. Sie konnen versuchen, die (auf dem Demo, naturlich) vorgeschlagenen Indikator und Berater-Scalper, der fur den Zeitrahmen M5 arbeitet. Achten Sie auf die Anpassung der Parameter, die fur das Risiko - Los Gro?e und Entfernung Bestellungen, die Begrenzung Verluste. Bei der Auswahl der passenden Parameter konnen Sie bis zu 70 profitable Trades abrufen. In den Archiven DonchianChannel. rar: Kostenloser Download Donchian Channel und EA auf der Grundlage der Donchian Kanale Bitte warten, wir bereiten Ihre linkRichard Donchian EA Mitglied seit May 2009 Status: Mitglied 82 Beitrage Die Richard Donchian-Methode. Einige, wenn nicht die meisten von Ihnen haben davon gehort Im sicher. Jedenfalls. Hier sind 2 eas, dass praktisch mimmick Die R Donchian-Methode. Sehr einfach. Sie kaufen an der 4 Woche hohen 10 Pips und Sie verkaufen an der 4 Woche niedrig - 10 Pips. Ich habe eine 400 Pip Stop Loss so Mikronano Konten fur viele erforderlich sind programmiert. Es gibt absolut keinen Gewinn mit diesem System noch ich empfehle mich mit einem schleppenden Stop. Lassen Sie den Handel rollen, bis das zweite Wochenende nach dem Handel beginnt. Dann schlie?en Sie einfach den Handel und die ea wird dann wieder ubernehmen. Losgro?e liegt bei Ihnen. Wenn Sie in diesem Spiel von Forex verlieren. Dies ist etwa so hart von einem Spiel, dass Sie die bosen Jungs geben wird. Es ist nicht fur die ungeduldig. Ich empfehle IBFX, da sie 1 Cent Pips. Jedermann wei? von jedem anderen mt4 geregelten Vermittler, der Nanopips fur Wahrungspaare erlaubt. Ich empfehle die folgenden Eurusd usdcad audusd nzdusd gbpjpy usdchf eurgbp Seien Sie geduldig. Wenn dieser Markt schlie?lich ausbricht. Werden Sie mit dem Trend mein Freund sein. Schauen Sie sich den Artikel. Mitglied seit: Jun 2009 Status: Mitglied 13 Beitrage Ich bin im Moment das Erlernen der donchian Methoden, bin aber nicht in der Lage zu kodieren. Wenn Sie Zeit haben, wurden Sie freundlich dieses Kennzeichen fur mich kodieren. Verwenden eines Kerzendiagramms auf D1 - W1 - MN - Zeitrahmen Mit Wei? fur Aufwartsbalken und Schwarz fur Abwartsbalken. Wenn vier aufeinanderfolgende wei?e oder schwarze Balken hergestellt worden sind, wird der vierte Balken (nur), wenn er geschlossen ist, von Wei? zu Grun oder Schwarz zu Rot umgestrichen. Sobald diese Leiste identifiziert worden ist, sucht der Indikator dann die nachste aufeinander folgende Leiste entweder nach oben oder nach unten. Mitglied seit May 2009 Status: Mitglied 82 Beitrage unfortunatly. Ich kann Ihnen nicht helfen. Ich bin kein Programmierer. Ich wei? nur, wie man den Code eines fruheren ea, die von jemand anderem geschrieben wurde zu andern. Leider konnte ich Ihnen nicht helfen. Mitglied seit: Jun 2009 Status: Mitglied 13 Beitrage Thanks anyway for my my post. Mitglied seit: Apr 2009 Status: Mitglied 276 Beitrage The Richard Donchian method. Einige, wenn nicht die meisten von Ihnen haben davon gehort Im sicher. Jedenfalls. Hier sind 2 eas, dass praktisch mimmick Die R Donchian-Methode. Sehr einfach. Sie kaufen an der 4 Woche hohen 10 Pips und Sie verkaufen an der 4 Woche niedrig - 10 Pips. Ich habe eine 400 Pip Stop Loss so Mikronano Konten fur viele erforderlich sind programmiert. Es gibt absolut keinen Gewinn mit diesem System noch ich empfehle mich mit einem schleppenden Stop. Lassen Sie den Handel rollen, bis das zweite Wochenende nach dem Handel beginnt. Dann schlie?en Sie einfach den Handel und die ea dann. Interessant. Sind Sie derzeit mit diesen Scripts mit Erfolg Vielen Dank. Ich habe nur uber diese Thread gelesen. Und es war intersting fur mich. Aber wenn ich sah, dass das System fur Intraday-Handel war es seltsam fur mich. Becouse Ich wei?, dass er einer der langfristigen Handler und auch sein System war fur die Verwendung auf Tagliche chart. In das ist, warum ist es fur mich interessant, welche Art von Ergebnis mussen wir erwarten. Bekommen Sie im Day-Trading, wenn Sie alle siqnal des Systems nehmen werde ich bin sicher, dass das Ergebnis nicht gut sein wird. Hallo. Ja, ich stimme zu, dass Donchian langfristiger Handler war, aber das sollte eigentlich Langzeittrendtrader lesen. Er gibt zu, dass eine gro?e Anzahl seiner Trader locker sind, aber erkennt an, dass die wirklich guten Trends sind, wo er mehr als genug Gewinn, um seine Verluste zu decken. Vielen Dank, Ed Ich nehme an, Sie verwenden eine wochentliche Tabelle fur diese Transaktionen, auf der Suche nach den hochsten und niedrigsten Preisen in den letzten vier Wochen aufgezeichnet Die Woche beginnt am Sonntag Abend. (Ich lebe in den USA). Vielen Dank. Tatsachlich. Ich habe die ea geandert, um wieder eine bestimmte Anzahl von taglichen Kerzen und das wiederum entspricht fast einem konstanten 4 Wochen hoch und niedrig. Es erneuert seine Berechnung an der eingegebenen utc Zeit jeden Tag. Wenn ein Handel beginnt. Ich lie? es laufen bis zum zweiten Freitag Morgen und dann schlie?e ich es manuell. Die ea wird dann eine neue hoch und niedrig bei 1800 utc oder was auch immer Sie es gesetzt haben. Zur Zeit. Es gibt keine beruflichen Tatigkeiten. Obwohl, wenn der Dollar beginnt zu starten. Ich konnte nur einige dieser Verluste aus der letzten Runde zu erfassen, wenn es umgekehrt. Ich mochte nicht, um eine doppelte Ruckseite sehen. Autsch

Comprendre Le Forex Pdf

Comprendre Le Forex PdfComprendre le Forex Les Bases du Forex Le Devisenmarkt le march financier le plus populare au monde, avec un Volumen kolossale de Transaktionen Auswirkungen chaque jour. La majorit de ces transactions sont wirkt sich auf das Verhaltnis zwischen den Schwankungen des Fremdkapitals aus. Le Volumen journalier de Transaktionen auf dem Markt von Forex est estim plus de 4 000 Milliarden Dollar US dans le monde. Les Transaktionen commerciales et financires ne reprsentent que 10 environ de ce volume de transactions. Le nombre wichtige dinvestisseurs et la quantit impressionnante de devises anderungen chaque jour octroient au Forex un niveau de liquidit exceptionnel. Ceci signifie que cest un marsch laccs particulirement facile pour tous auf peut gnralement kaufen de devises la demande, parce quil y a toujours quelquun dautre quelque Teil pour acceptter de les vendre ou inversement. Par ailleurs, les marchs des devises ne sont pas tributaires des systmes de Provisionen, qui komplizierte parfois certains autres marchs. En gnral, il, suffit, dun, petit, versement, initial, pour, commencer, und,,,,,,,,,,,,,,, Les ngociations se font de jour de nuit et permettent de tirer Gewinn dun effet de levier wichtig. Les cours du Forex sont toujours Kinderbetten und Parchen de devises. Ceci sexplique par le fait que vous achetez une entwerfen en en vendant une autre. Chacune des devises de la paire est reconnue generale de recoute de trois lettres, par expeple EURUSD (euro contre dollar amricain), oder GBPUSD (livre sterling contre dollar amricain). La premire entwerfen indique dans la paire auf dem Markt. Auf lappelle parfois galement la primus entwerfen. La deuxime entwerfen dune paire Forex est connue sous le nom de entwerfen cote ou devise de contrepartie. Un cours Forex indique la quantit quune Einheit de la devise de Basis permet dacheter en devises de contrepartie. Dans lexemple GBPUSD 1,63792, une livre sterling quivaut 1,63792 US-Dollar. Pour kaufen une livre, il faut donc vendre 1,63792 Dollars. Si vous vendez une livre, vous recevez 1,63792 Dollar. Beispiel dopration Supposons quun Artikel dans lactualit vous ait manner penser que la livre va sapprcier par rapport au dollar australien. Vous dcidez dacheter 10 000 de GBPAUD 1,41703, gie?en un cot de 14 170,30 A. Quelques semaines zuzuglich Tard, le cours est 1,52703, ce qui veut dire que les 10 000 que vous dtenez ont augment en valeur. Vous dcidez de prendre vos gewinnt en reconvertissant vos livres en dollars australiens, pour un bnfice de 1 100 A (15 2703 - 14 1703). Vous pouvez voir le dtail von der Transaktion dans le tableau, droite. Achat 10.000 x 1.41703 Le cours du GBPAUD sapprcie Vente 10.000 x 1.52703 Bnfice ralis sur la diffrence Stellen Sie Ihre Stellensuche oder einen anderen Suchbegriff ein, um sich fur den Job zu bewerben. Admettons que depuis un bestimmte temps, vous surveilliez leuro und que vous pensez quil va sapprcier. Dans ce cas, vous prenez une position longue sur lEURUSD. En dautres termes, vous achetez des euros und vendez simultanment des dollars. Si vous pensez que leuro va se dprcier, vous prenez une position courte sur lEURUSD. Cela signifie que vous vendez des euros und achetez des dollars. La cotation du Forex Entschuldigung. Un cours de vente (Angebotspreis) et un cours dachat (Preis fragen). La diffrence entre les deux reprsente le verbreitet. Cet cart reprsente les Gebuhren que le courier incpore dans le cours. Le cours dacha est le cours au que vous pouvez kaufen une unit de la devise de base. Le cours de vente est le prix Zahler pour vendre une Einheit de la devise de base. Bemerkungen EURUSD sur la droite. Le cours dachat (oder fragen) est le montant que vous payez en dollars (1,28944) pour chaque euro achet. Cela reprsente le maximale que le hoflich sera prt payer pour des euros, en vendant des dollars amricains. Le cours de vente (ou bid) de 1,28952 Sie haben keine Artikel auf Ihrer Wunschliste. Die Schwankungen dune monnaie sont mesures en points. Un Punkt, est gnralement le quatrime chiffre aprs la virgule. Donc pour lEURUSD, une fluctuation de 1,28944 1,28952 reprsente un point. La ngociation uber CFD ne convient pas tout type dinvestisseur. Le trading avec effet de levier Lesezeichen bei Mr. Der Dienst dexcution dordres sur CFD au travers dun compte risque Grenze prsente un risque de perte du capital investi. Un compte Experte prsente un risque lev und peut uberir des pertes excdant votre capital investi. La valeur des Handlungen achetes au travers dun compte titres peut voluer la hausse komme la baisse, ce qui signifie que la valeur de rachat de votre portefeuilles peut tre infrieure ce que vous avez initialement investi. Veuillez vous assurer que vous avez pris pleinement Gewissen des risques inhrents ce typ doprations. IG est une marque commerciale DIG Markets Limited (britisches Unternehmen n 04008957 sige social Cannon Bridge Haus, 25 Dowgate Hill, London, EC4R 2YA). IG Markets Limit est autorise et rgule par la Finanzielle Durchfuhrung Autoritat, qui a notifi lAutorit de Contrle Prudentiel et de Rsolution (Banque de France) de la mise en place dun passeport europen pour angebot ses services en France soit directement, soit par le biais de Sa succursale (RCS Paris n 500 540 174 17 Avenue George V - 75008 Paris). Les informations sur ce site ne decouverte et une juridiction o une telle Verteilung und Nutzung seraient contraires la loi Ou la rglementation locale. Accs direkten aux derniers Artikel Pourquoi ce Blog und Ce que vous allez und trouver Je mrsquointresse au Forex depuis 2003. Le aber Haupt-de ce Blog est drsquoaider les aspirants Handler srsquoy retrouver dans ce monde assez Komplexe du Trading sur le march Anderungen. Le aber est aussi drsquochanger entre traders und drsquovoluer tous ensemble. Ce Blog existe depuis 2010 mais eine connu une priode drsquointerruption entre mi-2012 et dbut 2014. Jrsquoai dcid de le relancer afin drsquochanger und de partager ce que jrsquoai appris dauerhaft ces derniers annes qui ont considrablement modifi ma faon de trader sur le Forex. En effet, aprs de nombreuses annes osciller entre les hauts und les bas, jrsquoai eu la chance de rencontrer der trader amricains qui mrsquoont miss sur la bonne voie. Jrsquoai alors umfassen que ni lrsquoanalyse Technik, ni lrsquoanalyse fondamentale feraient de moi un bon Trader. Je me suis rorient vers lrsquotude du flux drsquoordre. Qursquoest-ce que le Flux drsquoordre Der Begriff des Flux-Drsquoordre (Auftragsfluss en Anglais) a vu le jour il y a quelques annes. Contrairement lrsquoanalyse Technik ou lrsquoanalyse fondamentale, le Konzept de Flux drsquoordre ne consiste pas tudier und Essayer de prdire lrsquovolution du prix drsquoune entwerfen mais analysator les acteurs du march und tenter de comprendre kommentar und pourquoi le cours bouge. Crsquoest un konzept un peu abstrait, auf pourrait le voir comme un tat drsquoesprit. Lrsquoide est drsquoaller plus lenden que lrsquoanalyse simiste drsquoun graphique ou des valeurs fondamentales drsquoune entwerfen, auf est plus ici dans lrsquotude de la psychologie des traders en tentant drsquoanticiper leur dcision. Auf cherche ici comprendre la raktion der Handler par rapport un vnement. Cet vnement peut tre, par beispielhaft, la sortie drsquoune nouvelle conomique qui va avoir fur un impact sur le cours. Contrairement lrsquoanalyse fondamentale, auf ne cherche pas prvoir si la nouvelle sera bonne ou mauvaise mais auf cherche anticiper la raction des Handler sur la cette Nachrichten sortie de. Que vont-ils faire und Kommentar vont-ils analyzer cette news. Cla ne se limite pas lrsquoanalyse fondamentale, auf va aussi tudier la raction des traders sur lrsquoapparition drsquoune Figur drsquoanalyse Technik. Lrsquoide, un peu comme dans un jeu drsquochec, est drsquoavoir un poup drsquoavance und sachant ce que les autres trader von t faire und kommentar ils vont le faire. En anticipant auf va chercher prendre un avantage sur les autres Handler. Le Fluss drsquoordre reprsente, selon moi, la seule et einzigartige manire pour un investisseur priv de tirer son pingle du jeu sur le Forex (il peut drsquoailleurs srsquoappliquer aussi drsquoautres marchs comme celui des Aktionen par exemple). Gie?en continuer apprendre sur le Forex Voici les autres Artikel disponibles: 14 RponsesComprendre le pdf forex PRASENTIEREN DIE BESTE OPTION TRADING BOOKS danken Ihnen fur Ihr Interesse an Ihrem finanziellen Erfolg - In der Tat, eine der charakteristischen jeder erfolgreichen Menschen ist ihr gro?es Interesse am Lesen Nutzliche, relevante Bucher. Ich auch, muss meinen aktuellen Erfolg weitgehend mit einer riesigen Zeile des comprendre le forex pdf zugeschrieben werden. Beste Option Trading-Bucher, die ich gelesen habe, entlang der Forex-hu. Weg. Comprendre le forex pdf. Hier finden Sie die Option Trading-Bucher, die ich gelesen habe und gleitende durchschnittliche Steuerkarte ppt. Die Ebene des Optionshandels Wissen sind sie relevant, so dass Sie nicht haben, um durch die Heuhaufen wieder fur die goldene Nadel suchen. --- Jason Ng. Chief Option Strategist, Masters O Equity Asset Management BEGINNER INTERMEDIATE ADVANCED BEGINNER LEVEL Sie sind ein Anfanger, wenn Sie von Optionshandel gehort haben, aber nie einen Kurs auf comprendre le forex pdf genommen haben. Option Trading weder haben Sie Option Trading fur real gestartet, oder Sie haben Handel Optionen gestartet, haben aber vollig keine Ahnung, wie diese ganze Sache wirklich funktionieren. Diese Option Trading-Bucher werden Sie lehren, welche Option Handel ist, was sie tun kann, die forex pips Sturmer tpl. Grundlegende Strategien und was Online-Option Handel geht. Diese Bucher mussen gelesen werden, fur alle, die mit Optionen beginnen wollen. Comprendre le forex pdf. Retire Young, Retire Rich von Robert Kiyosaki Dies ist das Buch, das mich auf Option Trading gestartet hat. Obwohl nicht ein Option Trading Buch per se, hat es ein Kapitel uber Forex-hu. Option Handel, die es in einer Weise, dass vollstandige Amateure kann fast sofort verstehen. Oben nur Option Handel, finden Sie viele wichtige und inspirierende Geld machen Tipps, die in meinem eigenen Leben bisher bewiesen wurde. Phillips 66 (PSX) Stock Aufstiege als Warren Buffett erhoht Anteil New York (TheStreet) - Phillips 66 (PSX - Get Report) Aktie ist comprendre le forex pdf um 5.40 zu forex hu. 3679,32 im Spatnachmittagshandel am Donnerstag, nach Warren Buffetts Berkshire Hathaway (BRK. A) (BRK. B) kaufte weitere 900.000 Aktien. Ab 4. Januar, Berkshire Hathaway machte eine Reihe von Kaufen in Hohe von 5,1 Millionen Aktien fur einen 12,5-Anteil an der Gesellschaft, nach CBS. Das multinationale Konglomerat kaufte die Aktie in der Nahe von drei-Monats-Tiefs, mit Preisen von 3674,41 und 3681,20 pro Aktie, nach Reuters. Anteile hatten gesturzt, als Olpreise zu 12-Jahres Tiefs Anfang dieser Woche fielen. Phillips 66 ist ein Olraffiner mit Sitz in Houston. Getrennt, TheStreet Ratings Mannschaft Preise das Unternehmen als ein Kauf mit einem Rating-Score von B. Phillips 66s Starken gehoren seine solide Aktienkurs-Performance, beeindruckende Bilanz des Ergebnisses pro Aktie Wachstum, Steigerung des Nettogewinns, weitgehend solide Finanzlage mit angemessenen Schuldenstand von Die meisten Ma?nahmen und eine bemerkenswerte Eigenkapitalrendite. Sie konnen die vollstandige Analyse aus dem Bericht hier ansehen: PSX TheStreet Ratings bewerten diese Aktie aufgrund ihrer risikoadjustierten Gesamtrendite uber comprendre le forex pdf. Einem Anlagehorizont von 12 Monaten. Forex Pips Sturmer tpl. Nicht auf der Grundlage der Nachrichten in einem bestimmten Tag, die comprendre le forex pdf. Rating kann von Jim Cramers Sicht oder die von diesem artikless Autor unterscheiden. 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Wir haben bereits eine Liste von Vorteilen, die fur ein besseres Verstandnis auf binare Option Handel bezeichnet werden konnen, bereits zur Verfugung gestellt. Hier ist eine Liste der Dinge, die Sie achten mussen vor Ort keine binare Wetten. Illiquid Assets machen Disposing Schwierig: Auch mit diesen offensichtlichen Risiken, was macht binare Optionen so interessant ist, dass es ziemlich einfach zu bedienen ist und jeder kann lernen, wie man schneller und hoherer Gewinn aus anyoption jsp Handel binare Optionen zu machen. Investitionen. Allerdings ist es wichtig, die Tricks und Wege der Marktbewegung sowie die Call - und Put-Optionen zu erlernen. Bereit zum Start Start Trading Now oder besuchen Sie unsere FAQ-Seite, um ein wenig mehr zu lernen. 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Aufbau Eines Devisenhandelssystems

Aufbau Eines DevisenhandelssystemsTrading Systems: Aufbau eines Systems Bisher haben wir die Grundkomponenten der Handelssysteme, die Kriterien, die sie erfullen mussen, und einige der vielen empirischen Entscheidungen diskutiert, die ein Systemdesigner machen muss. In diesem Abschnitt werden wir untersuchen, den Prozess des Aufbaus eines Handelssystems, die Uberlegungen, die gemacht werden mussen, und einige wichtige Punkte zu erinnern. Der Six-Step-Systemaufbau 1. Setup - Um mit dem Aufbau eines Handelssystems zu beginnen, benotigen Sie mehrere Dinge: Data - Weil der Systemdesigner umfangreiche Backtests durchfuhren muss. Vergangenheit ist wichtig fur den Aufbau eines Handelssystems. Solche Daten konnen in die Handelssystem-Entwicklungssoftware oder als separater Daten-Feed integriert werden. Live-Daten werden oft fur eine monatliche Gebuhr zur Verfugung gestellt, wahrend altere Daten kostenlos erhalten werden konnen. Software - Obwohl es moglich ist, ein Handelssystem ohne Software zu entwickeln, ist es hochst unpraktisch. Seit den spaten 90er Jahren ist Software ein integraler Bestandteil des Baus von Handelssystemen. Einige allgemeine Merkmale ermoglichen dem Handler, die folgenden Schritte auszufuhren: Automatische Platzierung von Trades - Dies erfordert oft eine Genehmigung vom Broker s Ende, da eine standige Verbindung zwischen Ihrer Software und dem Brokerage vorhanden sein muss. Trades mussen sofort und zu genauen Preisen ausgefuhrt werden, um die Konformitat zu gewahrleisten. Um Ihre Software Ort Trades fur Sie, alles, was Sie tun mussen, ist die Eingabe der Kontonummer und Passwort, und alles andere erfolgt automatisch. Bitte beachten Sie, dass die Verwendung dieser Funktion strikt optional ist. Code ein Handelssystem - Diese Software-Funktion implementiert eine proprietare Programmiersprache, die Ihnen erlaubt, Regeln leicht zu erstellen. MetaTrader verwendet beispielsweise MQL (MetaQuotes Language). Heres ein Beispiel fur seinen Code zu verkaufen, wenn freie Marge weniger als 5.000 ist: Wenn FreeMargin lt 5000, dann beenden Haufig, nur das Lesen des Handbuchs und Experimentieren sollten Sie auf die Grundlagen der Sprache abrufen, die Ihre Software verwendet. Backtest Ihre Strategie - Systementwicklung ohne Backtesting ist wie Tennisspielen ohne Schlager. System-Entwicklungssoftware enthalt oft eine einfache Backtesting-Anwendung, die Ihnen erlaubt, eine Datenquelle, Eingangskonto-Informationen und Backtest fur jede Menge Zeit mit dem Klicken einer Maus zu definieren. Hier ein Beispiel aus MetaTrader: Nachdem der Backtest ausgefuhrt wurde, wird ein Bericht erstellt, der die Besonderheiten der Ergebnisse umrei?t. Dieser Bericht enthalt in der Regel Gewinn, Anzahl der erfolglosen Trades, aufeinander folgenden Tage nach unten, Anzahl der Trades, und viele andere Dinge, die hilfreich sein konnen, wenn Sie versuchen, festzustellen, wie das Problem zu beheben oder zu verbessern. Schlie?lich erzeugt die Software ublicherweise ein Diagramm, das das Wachstum der Investition wahrend des gesamten getesteten Zeitraums zeigt. 2. Design - Das Design ist das Konzept hinter Ihrem System, die Art und Weise, wie die Parameter verwendet werden, um ein Ergebnis oder Verlust zu generieren. Sie implementieren diese Regeln und Parameter, indem Sie sie programmieren. Manchmal kann diese Programmierung automatisch uber eine grafische Benutzeroberflache erfolgen. Dadurch konnen Sie Regeln erstellen, ohne eine Programmiersprache zu lernen. Hier ist ein Beispiel fur ein gleitendes Durchschnitts-Crossover-System: Wenn SMA (20) CrossOver EMA (13) dann geben, wenn SMA (20) CrossUnder EMA (13) dann Regeln wie diese, die in Code gesetzt werden, erlauben die Software automatisch Generieren Ein-und Ausgange an den Punkten, wenn die Regeln anwendbar sind. Hier ist, was die Design-Schnittstelle sieht auf MetaTrader: Das System wird erstellt, indem Sie einfach die Regeln in das Fenster und speichern Sie sie. Referenzen fur die verschiedenen verfugbaren Funktionen (zB Oszillatoren und dergleichen) finden Sie, indem Sie auf das Buchsymbol klicken. Die meisten Software wird eine ahnliche Referenz entweder im Programm selbst oder auf ihrer Website zur Verfugung. Nachdem Sie die gewunschten Regeln erstellt und das System kodiert haben, speichern Sie die Datei einfach. Dann konnen Sie es verwenden, indem Sie es auf dem Hauptbildschirm. 3. Entscheidungsfindung - Es gibt viele Entscheidungen zu diesem Zeitpunkt getroffen werden: Welchen Markt mochte ich in 13 handeln Welche Zeitspanne sollte ich verwenden 13 Welche Preisreihe sollte ich 13 Welche Teilmenge von Aktien sollte ich zum Testen In Dass Handelssysteme in vielen Markten konsequent einen Gewinn erzielen sollten. Indem Sie die Zeitperiode und die Preisreihe zu viel besonders anfertigen, konnen Sie die Resultate verfarben und uncharacteristic results.4 produzieren. Praxis - Backtesting und Papierhandel sind entscheidend fur die erfolgreiche Entwicklung eines Handelssystems: Fuhren Sie mehrere Backtests zu unterschiedlichen Zeitraumen durch und stellen Sie sicher, dass die Ergebnisse konsistent und zufriedenstellend sind. Papierhandel das System (verwenden imaginaren Geld, sondern zeichnen die Geschafte und Ergebnisse), und wieder auf der Suche nach konsistenten Rentabilitat. Carefully auf Fehler im Programm oder unbeabsichtigte Trades zu uberprufen. Dies kann auf fehlerhafte Programmierung oder das Nichtvorhersehen bestimmter Umstande zuruckzufuhren sein, die unerwunschte Auswirkungen haben. 5. Wiederholen - Wiederholung ist erforderlich. Halten Sie die Arbeit an dem System, bis Sie konsequent einen Gewinn in den meisten Markten und Bedingungen. Es gibt immer unvorhergesehene Ereignisse, die auftreten, sobald ein System in Betrieb geht. Hier sind einige Faktoren, die oft zu verzerrten Ergebnissen fuhren: Transaktionskosten - Stellen Sie sicher, dass Sie die reale Provision verwenden. Und einige zusatzliche, um ungenaue Fills Rechnung zu tragen (Differenz zwischen Bid - und Ask-Preisen). Mit anderen Worten, vermeiden Schlupf (Um zu uberprufen, was dies ist und wie es auftritt, siehe vorherigen Abschnitt dieses Tutorials.) Watchfulness - Dont ignorieren, verlieren Trades ein Auge auf alle Trades. Optimization - Dont uber-Optimierung des Systems. Mit anderen Worten, nicht ma?geschneiderte das System auf ein sehr spezifisches Marktumfeld versuchen, in einer so breiten Umgebung wie moglich rentabel sein. Risiko - niemals ignorieren oder vergessen Sie das Risiko. Es ist sehr wichtig, Wege, um Verluste zu begrenzen (sonst bekannt als Stop-Verluste), und Moglichkeiten, um Lock-in Gewinne (nehmen Sie Gewinne). 6. Handel - Probieren Sie es aus, aber erwarten Sie unbeabsichtigte Ergebnisse. Achten Sie darauf, nicht-automatisierten Handel verwenden, bis Sie sicher sind, in der System-Performance und Konsistenz. Es dauert eine lange Zeit, um ein erfolgreiches Trading-System zu entwickeln, und bevor Sie es perfekt, mussen Sie einige Leerverkaufe Verluste erleben, um Fehler zu erkennen: Back-Tests konnen nicht perfekt reprasentieren Live-Markt Bedingungen und Papierhandel kann ungenau sein. Wenn Ihr System Geld verliert, gehen Sie zuruck zum Zeichenbrett und sehen, wo es schief gelaufen ist (siehe Schritt 5). Fazit Diese sechs Schritte geben Ihnen einen Uberblick uber den gesamten Prozess des Aufbaues eines Handelssystems. Im nachsten Abschnitt werden wir auf diesem Wissen aufbauen und einen tieferen Einblick in die Problembehebung und Modifikation werfen. Systemvoraussetzungen: Entwerfen des Systems - Teil 1 Der vorangehende Abschnitt dieses Tutorials befasste sich mit den Elementen, aus denen sich ein Handelssystem zusammensetzt Diskutierten die Vor-und Nachteile der Verwendung eines solchen Systems in einem Live-Trading-Umfeld. In diesem Abschnitt bauen wir dieses Wissen auf, indem wir untersuchen, welche Markte fur den Systemhandel besonders gut geeignet sind. Wir werden dann einen tieferen Einblick in die verschiedenen Gattungen der Handelssysteme nehmen. Handel auf verschiedenen Markten Aktienmarkte Der Aktienmarkt ist wahrscheinlich der haufigste Markt fur den Handel, vor allem bei Anfangern. In dieser Arena, gro?e Spieler wie Warren Buffett und Merrill Lynch dominieren, und traditionelle Wert und Wachstum investierende Strategien sind bei weitem die haufigste. Dennoch haben viele Institutionen erheblich in die Konzeption, Entwicklung und Umsetzung von Handelssystemen investiert. Einzelne Investoren treten diesem Trend, wenn auch langsam, bei. Hier sind einige wesentliche Faktoren zu berucksichtigen, wenn Handelssysteme in Aktienmarkten: 13 Die gro?e Menge an verfugbaren Aktien ermoglicht es Handlern, Systeme auf vielen verschiedenen Arten von Aktien - alles von extrem volatilen over-the-counter (OTC) Aktien zu testen Nicht-fluchtigen blauen Chips. Die Wirksamkeit der Handelssysteme kann durch die geringe Liquiditat einiger Aktien, insbesondere OTC - und Pink Sheet-Probleme, begrenzt werden. Provisionen konnen in Gewinne von erfolgreichen Trades zu essen, und konnen Verluste zu erhohen. OTC - und Pink Sheet Equities verursachen oft zusatzliche Provisionsgebuhren. Die wichtigsten Handelssysteme sind diejenigen, die Wert suchen - das hei?t, Systeme, die verschiedene Parameter verwenden, um festzustellen, ob ein Wert unterbewertet ist im Vergleich zu seiner bisherigen Leistung, seine Kollegen oder den Markt im Allgemeinen. Devisenmarkt Der Devisenmarkt oder Forex. Ist der gro?te und liquideste Markt der Welt. Die Weltregierungen, Banken und andere gro?e Institutionen Handel Trillionen von Dollar auf dem Forex-Markt jeden Tag. Die Mehrheit der institutionellen Handler auf der Forex beruht auf Handelssystemen. Das gleiche gilt fur Einzelpersonen auf dem Forex, aber einige Handel auf Wirtschaftsberichte oder Zinsauszahlungen basiert. Hier sind einige wichtige Faktoren im Auge zu behalten, wenn Handelssysteme im Forex-Markt: Die Liquiditat in diesem Markt - aufgrund der riesigen Menge - Macht Handelssysteme genauer und effektiver. Es gibt keine Provisionen in diesem Markt, nur Spreads. Daher ist es viel einfacher, viele Transaktionen ohne Erhohung der Kosten zu machen. Im Vergleich zur Menge der verfugbaren Aktien oder Rohstoffe ist die Anzahl der Wahrungen zum Handel begrenzt. Aufgrund der Verfugbarkeit von exotischen Wahrungspaaren - also Wahrungen aus kleineren Landern - ist das Spektrum der Volatilitat nicht unbedingt begrenzt. Die wichtigsten Handelssysteme in Forex verwendet werden, die folgen Trends (ein beliebtes Sprichwort auf dem Markt ist der Trend ist Ihr Freund), oder Systeme, die kaufen oder verkaufen auf Breakouts. Dies liegt daran, wirtschaftliche Indikatoren oft gro?e Preisbewegungen auf einmal verursachen. Futures Equity, Forex und Rohstoffmarkte alle bieten Futures-Handel. Dies ist ein beliebtes Fahrzeug fur den Systemhandel aufgrund der hoheren Menge an Leverage zur Verfugung und die erhohte Liquiditat und Volatilitat. Allerdings konnen diese Faktoren auf beide Arten schneiden: sie konnen entweder verstarken Sie Ihre Gewinne oder verstarken Sie Ihre Verluste. Aus diesem Grund ist der Einsatz von Futures in der Regel fur fortgeschrittene individuelle und institutionelle Systemhandler vorbehalten. Dies liegt daran, Trading-Systeme in der Lage, Kapitalisierung auf dem Futures-Markt erfordern viel mehr Anpassung, Verwendung fortgeschrittener Indikatoren und viel langer dauern, um zu entwickeln. Also, Welches Bestes ist es bis zu den einzelnen Investoren zu entscheiden, welcher Markt am besten fur den Systemhandel geeignet ist - jeder hat seine eigenen Vor-und Nachteile. Die meisten Menschen sind mehr vertraut mit den Aktienmarkten, und diese Vertrautheit macht die Entwicklung eines Handelssystems einfacher. Allerdings ist Forex haufig als die uberlegene Plattform, um Handelssysteme laufen - vor allem unter erfahrenen Handlern. Daruber hinaus, wenn ein Handler beschlie?t, auf erhohte Hebelwirkung und Volatilitat zu nutzen, ist die Futures-Alternative immer offen. Letztlich liegt die Wahl in den Handen des Systementwicklers. Typen von Trading-Systemen Trend-Following Systems Die haufigste Methode des System-Trading ist die Trend-folgendes System. In seiner grundlegendsten Form, wartet dieses System einfach fur eine signifikante Preisbewegung, dann kauft oder verkauft in diese Richtung. Diese Art von Systembanken auf die Hoffnung, dass diese Preisbewegungen den Trend beibehalten werden. Moving Average Systems Haufig in der technischen Analyse verwendet. Ein gleitender Durchschnitt ist ein Indikator, der einfach den Durchschnittspreis einer Aktie uber einen bestimmten Zeitraum anzeigt. Das Wesen der Trends wird aus dieser Messung abgeleitet. Der haufigste Weg, um Ein-und Ausfahrt zu bestimmen, ist ein Crossover. Die Logik dahinter ist einfach: Ein neuer Trend wird festgestellt, wenn der Preis unter oder uber dem historischen Durchschnittspreis liegt (Trend). Hier ist ein Diagramm, das sowohl den Preis (blaue Linie) als auch die 20-Tage-MA (rote Linie) von IBM aufzeigt: Breakout-Systeme Das grundlegende Konzept hinter diesem Systemtyp ahnelt dem eines gleitenden Durchschnittssystems. Die Idee ist, dass, wenn ein neues hoch oder niedrig ist, die Preisbewegung hochstwahrscheinlich in Richtung des Ausbruchs fortsetzen wird. Ein Indikator, der bei der Bestimmung von Ausbruchen verwendet werden kann, ist ein einfaches Bollinger-Band-Overlay. Bollinger Bands zeigen Mittelwerte von hohen und niedrigen Preisen, und Breakouts auftreten, wenn der Preis die Kanten der Bands. Hier ist ein Diagramm, das Preis (blaue Linie) und Bollinger Bands (graue Linien) von Microsoft: Nachteile von Trendfolgesystemen: Empirische Entscheidungsfindung erforderlich - Bei der Bestimmung von Trends gibt es immer ein empirisches Element zu beachten: die Dauer von Der historische Trend. Zum Beispiel konnte der gleitende Durchschnitt fur die letzten 20 Tage oder fur die letzten funf Jahre sein, so muss der Entwickler bestimmen, welche am besten fur das System ist. Weitere Faktoren, die zu bestimmen sind, sind die durchschnittlichen Hohen und Tiefs in Breakout-Systemen. Lagging Nature - Gleitende Mittelwerte und Breakout-Systeme werden immer rucklaufig sein. Mit anderen Worten, sie konnen nie den genauen oberen oder unteren Rand eines Trends. Dies fuhrt zwangslaufig zu einem Verlust der potenziellen Gewinne, die manchmal erheblich sein kann. Whipsaw Effect - Unter den Marktkraften, die fur den Erfolg der Trendfolgesysteme schadlich sind, ist dies einer der haufigsten. Der Peitscheneffekt tritt auf, wenn der gleitende Durchschnitt ein falsches Signal erzeugt, dh wenn der Mittelwert nur in den Bereich fallt, kehrt die Richtung plotzlich um. Dies kann zu massiven Verlusten fuhren, sofern nicht wirksame Stop-Loss - und Risikomanagementtechniken eingesetzt werden. Sideways Markets - Trendfolgesysteme sind naturgema? in der Lage, nur in Markten Geld zu verdienen, die tatsachlich Trend treiben. Aber auch die Markte bewegen sich seitwarts. Innerhalb eines bestimmten Bereichs fur einen langeren Zeitraum. Extreme Volatilitat kann auftreten - Gelegentlich konnen Trendfolgesysteme eine extreme Volatilitat aufweisen, aber der Trader muss mit seinem System bleiben. Die Unfahigkeit, dies zu tun, wird zu einem versicherten Ausfall fuhren. Countertrend Systems Grundsatzlich ist das Ziel mit dem countertrend-System, auf dem niedrigsten Tief zu kaufen und an der hochsten Hohe zu verkaufen. Der Hauptunterschied zwischen diesem und dem Trendfolgesystem besteht darin, dass das Gegenstromungssystem nicht selbstkorrigiert wird. Mit anderen Worten, es gibt keine festgelegte Zeit, um Positionen zu verlassen, und dies ergibt ein unbegrenztes Abwartspotenzial. Arten von Countertrend-Systemen Viele verschiedene Arten von Systemen werden als Countertrend-Systeme betrachtet. Die Idee hier ist zu kaufen, wenn Schwung in eine Richtung beginnt zu verblassen. Dies wird am haufigsten mit Oszillatoren berechnet. Zum Beispiel kann ein Signal erzeugt werden, wenn Stochastik oder andere relative Starkeindikatoren unter bestimmte Punkte fallen. Es gibt andere Arten von Countertrend Handelssysteme, aber alle von ihnen teilen das gleiche grundlegende Ziel - zu kaufen niedrig und hoch verkaufen. Nachteile von Countertrend Folgende Systeme: E mpirische Entscheidungsfindung erforderlich - Einer der Faktoren, auf die sich der Systementwickler beschranken muss, sind die Punkte, an denen die relativen Starkeindikatoren verblassen. Extreme Volatilitat kann auftreten - Diese Systeme konnen auch eine extreme Volatilitat aufweisen, und eine Unfahigkeit, mit dem System trotz dieser Volatilitat zu bleiben, wird zu einem gesicherten Ausfall fuhren. Unlimited Downside - Wie bereits erwahnt, gibt es unbegrenztes Downside-Potential, da das System nicht selbstkorrigiert (es gibt keine eingestellte Zeit, um Positionen zu verlassen). Fazit Die wichtigsten Markte, fur die Handelssysteme geeignet sind, sind die Aktien-, Devisen - und Futures-Markte. Jeder dieser Markte hat seine Vor - und Nachteile. Die beiden wichtigsten Gattungen der Handelssysteme sind die Trendfolger und die Gegen-Trendsysteme. Trotz ihrer Unterschiede bedurfen beide Arten von Systemen in ihren Entwicklungsstadien einer empirischen Entscheidungsfindung seitens des Entwicklers. Auch diese Systeme unterliegen extremer Volatilitat und dies kann verlangen, einige Ausdauer - es ist wichtig, dass der System-Trader mit seinem System wahrend dieser Zeiten bleiben. In der folgenden Tranche nehmen Sie einen genaueren Blick auf, wie man ein Handelssystem entwerfen und etwas von der Software sprechen, die Systemhandler verwenden, um ihr Leben zu erleichtern. Trading Systems: Entwerfen Ihres Systems - Teil 2Slideshare verwendet Cookies, um Funktionalitat und Leistung zu verbessern und Ihnen relevante Werbung zu bieten. Wenn Sie fortfahren, die Website zu durchsuchen, stimmen Sie der Verwendung von Cookies auf dieser Website zu. Siehe unsere Benutzervereinbarung und Datenschutzbestimmungen. Slideshare verwendet Cookies, um Funktionalitat und Leistung zu verbessern und Ihnen relevante Werbung zu bieten. 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Forex Konig Kong Handelssystem

Forex König Kong HandelssystemForex King Kong Trading System - Warnungen, Signale, Analysen und mehr Der Aufwartstrend ist noch intakt in einer Dreieckskonfiguration. Es sollte weiterhin auf 1,4570 oder 1,4503 sammeln, wenn Unterstutzung um 1,4354 halten. Danach ist ein Ruckzug auf 1.4354 bis 1.4309 moglich. Es kann einen Widerstand in 1.0630 bis 1.0663 Zone fur eine Drift bis unter 1.0527 Zone zu erfullen. Eine Verschiebung niedriger bis 1.6754 oder 1.6580 wird erwartet, wahrend unter 1.6957 bis 1.7044 Bereich. Stoppverlust uber 1.7160 Zone. Wenn der Markt unter 95.3400 bleibt, wird ein Ruckgang auf 94.7667 erwartet. Wenn der Markt den Punkt 95.5867 bricht, konnte er stark nach oben gehen. Der Markt durfte nicht unter 1,0583 liegen. Nach dieser Bewegung nach unten sollte es bis zu 1.0752 Bereich gehen. Der derzeitige Aufwartstrend durfte etwa 0.6748 bis 0.6716 betragen. Eine Korrektur bis unter 0.6620 wird erwartet. Ein Anstieg uber 0.6751 wird die erwartete Korrektur abbrechen. Eine Verringerung auf 0,8360 oder 0,8300 wird erwartet, wahrend sie unter 0,8430 bis 0,8460 liegt. Stoppverlust uber 0.8500 Zone. Der Augenblick ist in einer Dreieckskonfiguration noch intakt. Es sollte weiterhin auf 138.3434 oder 138.3867 sammeln, wenn Unterstutzung um 136.4833 halten. Danach ist ein Pullback auf 136.4833 bis 135.9400 Zone moglich. Es kann versuchen, einen Test hoher auf 1,5278 bis 1,5294, nach denen Schwache kann es zu einem Drift bis unter 1,5235 Bereich. Der Markt durfte sich auf 0.8462 belaufen, bevor er auf 0.8547 oder sogar auf 0.8580 anstieg. Wahrend unter 1.7934 oder 1.7935 es auf unter 1.7840 oder 1.7745 fallen konnte. Danach wird eine Korrekturkonsolidierungsaktivitat von 1,7982 erwartet. Der Augenblick ist in einer Dreieckskonfiguration noch intakt. Es sollte weiterhin auf 163.2003 sammeln oder 162.6633 wenn Unterstutzung rund 160.3867 halten. Danach ist ein Ruckzug auf 160.3867 bis 159.6850 moglich. Der Augenblick ist in einer Dreieckskonfiguration noch intakt. Es sollte weiterhin auf 64.0468 oder 64.1033 sammeln, wenn Unterstutzung um 63.2667 zu halten. Danach ist ein Pullback auf 63.2667 bis 63.0450 moglich. Der Augenblick ist in einer Dreieckskonfiguration noch intakt. Es sollte weiterhin auf 80,7366 oder 80,7133 sammeln, wenn Unterstutzung um 79,8567 halten. Danach ist ein Pullback auf 79.8567 bis 79.6050 moglich. Siehe Disclaimer-Nachricht unten. Wir wissen alle jetzt, dass Forex ein hochdynamischer Markt mit vielen Preisschwankungen in einer Minute ist. Diese Eigenschaft erlaubt Ihnen, den Markt viele Male am Tag zu betreten und gewinnt etwas Profit aus den Handel. Sie konnen leicht herausfinden, eine angemessene Zeit fur den Eintritt in den Forex-Markt, wenn die Aktivitat oder die Mengen der Transaktionen sind die hochsten. Wenn wir die Arbeitszeiten des Marktes betrachten, mussen wir uns an drei Tatsachen erinnern: Es gibt drei Hauptmarkte - London, New York und Tokyo. Die Arbeitszeiten sind den ganzen Tag lang, es beginnt von Sonntag 17 Uhr (EST) bis Freitag 16 Uhr ( EUROPAISCHE SOMMERZEIT). Wie alle anderen aktiven Markten, gibt es gute Zeiten und schlechte Zeiten im Handel mit Forex auch. Die Wahl zum Handel, wenn der Markt am besten ist, kann die Produktivitat zu steigern und generieren erhebliche finanzielle Vorteile. Es ist klug, davon auszugehen, dass der intermittierende Handel den ganzen Tag uber die besten Ergebnisse erzielen wird. Forex Trading-Aktivitaten sind am schwersten, wenn gro?e Markte uberschneiden. Statistiken sagen, fast zwei Drittel der New York-Aktivitat tritt in den Morgenstunden, wenn die europaischen Markte sind auch offen. So konnen Sie herausfinden, dass zu jeder beliebigen Zeit jemand irgendwo auf der Welt ist der Kauf und Verkauf von Wahrungen. Wir konnen schnell herausfinden, was die zeitlichen Uberschneidungen sind: New York Marktzeit: 8 - 16 Uhr EST London Marktzeit: 2 Uhr - 12 Uhr EST Gro?britannien Marktzeit: 3 Uhr - 11 Uhr EST Tokyo Marktzeit: 20 Uhr - 4 Uhr EST Australien Market Handel Zeiten: 7pm - 3am EST Ohne Zweifel sind diese die besten Zeiten, zum zu handeln, da das schiere Volumen des Handels, das geschieht, bedeutet, da? Wahrungswerte viel schneller und drastischer als zu jeder anderen Zeit bewegen. Wenn Sie handeln klug zu diesen Zeiten, dann werden Sie auf Kurs fur einige ernste EinkommenForex King Die Nachricht aus dem Posting des Forex King: Wir sind unser Bestes, um Ihre Nutzung der Forex King Website so bequem wie moglich zu machen Aufgrund zahlreicher Anfragen von Investoren rund um den Globus, haben wir NixMoney Zahlung Option hinzugefugt. Also, jetzt wahlen Sie unter PerfectMoney, Payeer, Bitcoin und NixMoney zu investieren. Nutzen Sie unsere Investitionsmoglichkeiten, um etwas mehr Geld zu verdienen. 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So, zunachst mochte ich meine herzlichste Dankbarkeit fur jeden von Ihnen zum Aufenthalt bei uns auszudrucken Die echte Forex King Website ist Eigentum von Forex Investing LTD, verwenden EV SSL-Verschlusselung und hat grune Adressleiste, die bestatigt, dass die vorgelegten Inhalte ist Die echten und legitimen. Wir planen, den mehrsprachigen Live-Chat fur die Bequemlichkeit unserer Kunden hinzuzufugen. Ich mochte Sie daran erinnern, dass wir die meisten zuverlassigen E-Payment-Prozessoren wie Perfect Money, Payeer, Bitcoin, AdvCash, SolidTrustPay und NixMoney akzeptieren. Um weitere Informationen uber die Zahlungsmethoden finden Sie in unserem quotDeposit Methodsquot Und wir sind dauerhaft auf der Suche nach guten Moglichkeiten, um unsere Dienstleistungen naher und bequemer fur unsere Kunden. Es gibt viele andere Aspekte, die wir arbeiten, um unser Unternehmen, seine Website und Dienstleistungen so freundlich wie moglich zu machen. 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