Fx Optionen Grundierung




Fx Optionen GrundierungOPTIONEN TRADING FX OPTIONEN PRIMER Die Popularitat der Optionen seit der Wende des Millenniums war nichts weniger als beeindruckend. Foreign Exchange ist der gro?te, liquideste Markt weltweit. Nach Angaben der Bank of International Settlements, uber 3 Trillion USD Volumen wird taglich durchgefuhrt. Und Schatzungen legen nahe, dass der Optionsmarkt etwa 300 Mrd. USD pro Tag erzeugt. Da dieser Markt schnell gereift ist, gab es einige markante Innovationen und Effizienzen mit Produkten, Liquiditat, Preistransparenz und Ausfuhrungsplattformen. Mit der Kreditkrise verbundenen Volatilitat, mehr und mehr Unternehmen und Investoren sind mit Optionen als eine viel sicherere und verantwortungsvolle Mittel der hedgingspeculating. Mit jedem Tag, die Teilnahme an Devisenoptionen, hat sich von der Wahl zur Notwendigkeit. Optionen sind derivative Instrumente, deren Werte aus zugrunde liegenden Zinsen oder Vermogenswerten abgeleitet sind. Einfache Optionen bieten dem Kaufer die richtige Verpflichtung, die zugrunde liegenden Interessen zu kaufen oder zu verkaufen. Zum Beispiel, wenn der Kaufer einen Kaufvertrag uber den Euro-Dollar kauft, berechtigt er ihn, Euros zu kaufen und US-Dollar im Spotmarkt zu einem vorher festgelegten Preis und Falligkeit zu verkaufen. Ebenso erlaubt der Put-Kauf dem Kaufer der Option das Recht, Euro gegen US-Dollar zu einem festgelegten Ausubungspreis und Laufzeit zu verkaufen. Quid pro quo, naturlich. Eine Pramie wird fur dieses Recht ausgetauscht. Die Berechnung der Pramie wird durch verschiedene Inputfaktoren sowie andere Marktbedingungen bestimmt, die in nachfolgenden Artikeln erortert werden. Dies ist nur als eine rudimentare, aber bunte, Primer auf Optionen gedacht. Abgesehen von der Zahlung der Pramie, gibt es sehr wenig Nachteil zu verwenden Optionen. Diese Pramien werden als ein kleiner Prozentsatz des Nominalwertes ausgedruckt, was eine deutliche Hebelwirkung auf dem Markt ermoglicht. In einer Welt, in der das Kapital zunehmend knapper geworden ist, sind Optionen klar die vernunftige Losung. Verkaufer von Optionen mit Deliverables sind in der Lage, einen Gro?teil ihrer FX-Exposures zu monetarisieren, indem sie Pramien verdienen, die zu einem Verlust ihrer Positionen verdient werden. Der OTC (Over the Counter) - Markt ermoglicht es Kaufern und Verkaufern, jeden Vertrag individuell nach ihren Wunschen anzupassen: Wahrungspaar, fiktiv, Falligkeit und Ausubungspreis. Fur Spekulanten in volatilen Markten beseitigen Optionen das Potenzial, an Positionen gestoppt zu werden. Der Schlupf an Punktanschlagverlusten kann sehr kostspielig sein. Folglich ist es kein Wunder, dass die gro?ten institutionellen Kunden von FX Option Desks tendenziell ihre Spot-Handler sind. Das sagt viel aus. In vielen Fallen sind Marktansichten solide und korrekt. Allerdings sind Marktlarm und Illiquiditat oft, was Trigger stoppt. Wenn beide Hecken und Spekulanten die Storung und den Schmerz der kostspieligen Anschlage vermeiden, konnen sie auf ihre Kernbusinesstrading-Strategien sich konzentrieren. Im Folgenden werden die einfachen Gewinn-Verlust-Merkmale in Puts und Anrufen dargestellt. Die vertikale Achse reprasentiert PNL und die Horizontale den zugrunde liegenden Anlagenpreis. Wie unten zu sehen ist, ist beim Kauf einer Option das Gewinnpotenzial unbegrenzt, wahrend der potenzielle Verlust auf den fur die Pramie gezahlten Betrag begrenzt ist. Verkauf einer Option gibt Ihnen eine Pramie nach vorne, aber die Pramie ist auch der maximale Gewinn, den Sie nehmen konnen. Also, wenn Sie eine Option verkaufen, ist das Gewinn-Verlust-Szenario das Gegenteil beim Kauf eines. (Begrenzter Gewinn, unbegrenztes Verlustpotenzial). In der Vanille-Optionen-Welt, Strukturen und Strategien beinhalten Anrufe, Puts oder eine Kombination von beidem. Im folgenden werden einige einfache Vanillestrukturen dargestellt, die ziemlich haufig verwendet werden. Jede Strategie kann auf Anschauungen, Risikobereitschaft, Budget und allgemeine Ziele abgestimmt werden. Wie bereits erwahnt, haben die Tiefe und die Reife dieses Marktes erhebliche Verbesserungen gebracht. Exotische Optionen, die in naher Zukunft erortert werden sollen, erlaubten ein hoheres Risikomanagement und spekulative Strategien. Aus einer Liquiditatsperspektive bieten elektronische Plattformen jetzt einen beeindruckenden Zugang, Transparenz und Ausfuhrung in den Heimburos von Millionen von Einzelhandlern. Die FX-Optionen-Markt hat eine robuste jahrliche Wachstumsrate von 20 genossen. Die Optionen sind hier zu bleiben und sind eindeutig der Weg der Zukunft. Wie verwenden Sie Devisenoptionen im Devisenhandel Quelle: FX Trek Intellicharts Grundlegende Verwendung einer Wahrung Option Werfen Sie einen Blick In Abbildung 1, konnen wir sehen Widerstand unterhalb der Schlussel 1.0200 AUDUSD Wechselkurs Anfang Februar 2011. Wir bestatigen dies durch die technische Doppel-Top-Formation. Dies ist eine gro?artige Zeit fur eine Put-Option. Ein FX-Handler, der den australischen Dollar gegen den US-Dollar kurzen will, kauft einfach eine einfache Vanille-Put-Option wie die folgende: ISE Options Ticker Symbol: AUM Spotrate: 1.0186 Long Position (Kauf einer Geldmenge): 1 Vertrag Februar 1.0200 120 Pips Maximaler Verlust: Premium von 120 Pips Gewinnpotential fur diesen Trade ist unendlich. Aber in diesem Fall sollte der Handel eingestellt werden, um bei 0,9950 die nachste gro?e Stutzbarriere fur einen maximalen Gewinn von 250 Pips zu beenden. Der Debit-Spread-Handel Neben dem Handel mit einer einfachen Vanille-Option kann ein FX-Handler auch einen Spread-Handel schaffen. Bevorzugt von Handlern, Spread Trades sind ein bisschen komplizierter, aber sie werden einfacher mit der Praxis. Der erste dieser Spread Trades ist die Soll-Spreads. Auch bekannt als die Stier rufen oder tragen gesetzt. Hier ist der Trader zuversichtlich, der Wechselkurs Richtung, sondern will es ein bisschen sicherer spielen (mit ein wenig weniger Risiko). In Abbildung 2 sehen wir eine 81,65 Stutzungsstufe, die im USDJPY-Wechselkurs zu Beginn des Monats Marz 2011 auftritt. Abbildung 2: Ein Unterstutzungsniveau taucht im Marz 2011 USDJPY-Paar auf. Quelle: FX Trek Intellicharts Dies ist eine perfekte Gelegenheit, um einen Bull Call verbreiten, weil das Preisniveau wird wahrscheinlich finden Sie einige Unterstutzung und Aufstieg. Implementierung eines Bull Call Debit-Spread wurde so aussehen: ISE Optionen Ticker Symbol: YUK Spot-Rate: 81,75 Long-Position (Kauf einer in der Geld-Call-Option): 1 Vertrag Marz 81,50 183 Pips Short Position (Verkauf einer aus der Geld-Option): 1 Vertrag Marz 82,50 135 Pips Net Debit: -183135 -48 Pips (der maximale Verlust) Bruttogewinnpotential: (82.50 - 81.50) x 10.000 (Einheiten pro Kontrakt) x 0,01 Pip 100 Pips Wenn der USDJPY-Wechselkurs 82,50 uberschreitet, profitiert der Handel von 52 Pips (100 Pips 48 Pips (Nettopauschale) 52 Pips) Der Credit Spread Trade Der Ansatz ist ahnlich fur eine Credit-Spread. Aber anstelle der Auszahlung der Pramie, der Devisenoptionshandler sucht, von der Pramie durch die Ausbreitung zu profitieren, unter Beibehaltung einer Handelsrichtung. Diese Strategie wird manchmal als Stier Put oder Bar nennen verbreitet. (Erfahren Sie mehr uber diese und andere Spreads in Option Spread Strategies.) Nun konnen wir zuruck zu unserem USDJPY Wechselkursbeispiel verweisen. Mit Unterstutzung bei 81,65 und einer zinsbullischen Meinung des US-Dollars gegenuber dem japanischen Yen kann ein Trader eine Bull-put-Strategie implementieren, um etwaige Aufwartspotenziale im Wahrungspaar zu erfassen. ISE Optionen Ticker Symbol: YUK Spotrate: 81,75 Short-Position (Verkauf in der Geld-Put-Option): 1 Vertrag Marz 82,50 143 Pips Long-Position (Kauf einer aus der Geld-Put-Option) : 1 Vertrag Marz 80,50 7 Pips Netto-Kredit: 143 - 7 136 Pips (der maximale Gewinn) Mogliche Verluste: (82,50 80,50) x 10,000 (Einheiten pro Vertrag) x 0,01 Pip 200 Pips 200 Pips 13 Pips (Nettokredit) 64 Pips Maximale Verlust) Wie jeder sehen kann, ist es eine gro?e Strategie, um zu implementieren, wenn ein Trader ist bullish in einem Barenmarkt. Nicht nur gewinnt der Trader von der Optionspramie. Aber er oder sie ist auch die Vermeidung der Verwendung von realen Geld zu implementieren. Beide Satze von Strategien sind fur Richtungsspiele gro?. (Fur mehr auf Richtungsspiele, siehe Handel Forex mit einer direktionalen Strategie.) Option Straddle Also, was passiert, wenn der Handler ist neutral gegen die Wahrung, aber erwartet eine kurzfristige Anderung der Volatilitat. Ahnlich wie vergleichbare Equity-Optionen spielt, werden Devisenhandler eine Option Straddle-Strategie zu konstruieren. Dies sind gro?e Trades fur die FX-Portfolio, um eine potenzielle Breakout verschieben oder lulled Pause in der Wechselkurs zu erfassen. Die Straddle ist ein bisschen einfacher einzurichten im Vergleich zu Kredit-oder Debit-Spread-Trades. In einem Straddle, wei? der Handler, dass ein Ausbruch bevorsteht, aber die Richtung ist unklar. In diesem Fall sein Bestes, um sowohl einen Anruf und eine Put zu kaufen, um den Ausbruch zu erfassen. Abbildung 3 zeigt eine gro?e Straddle Gelegenheit. Erste Schritte in Devisenoptionen Viele Leute denken an den Aktienmarkt, wenn sie an Optionen denken. Allerdings bietet der Devisenmarkt auch die Moglichkeit, diese einzigartigen Derivate zu handeln. Optionen geben Einzelhandlern viele Moglichkeiten, das Risiko zu begrenzen und den Gewinn zu steigern. Hier diskutieren wir, welche Optionen sind, wie sie genutzt werden und welche Strategien Sie nutzen konnen, um zu profitieren. Arten von Forex-Optionen Es gibt zwei primare Arten von Optionen fur den Einzelhandel Forex-Handler zur Verfugung. Die haufigste ist die traditionelle Call-Put-Option, die viel wie die jeweilige Aktienoption funktioniert. Die andere Alternative ist Single Payment Option Trading - oder SPOT - das gibt den Handlern mehr Flexibilitat. (Lernen Sie, das richtige Forex-Konto in unserem Forex-Walkthrough zu wahlen.) Traditionelle Optionen Traditionelle Optionen ermoglichen dem Kaufer das Recht (aber nicht die Verpflichtung), etwas vom Optionsverkaufer zu einem festgelegten Preis und Zeit zu kaufen. Zum Beispiel konnte ein Handler eine Option kaufen, um zwei Lose von EUR USD bei 1,3000 in einem Monat zu kaufen, wie ein solcher Vertrag als EUR callUSD bekannt ist. (Beachten Sie, dass im Optionsmarkt, wenn Sie einen Anruf kaufen, ein Put gleichzeitig - genau wie im Kassamarkt - gekauft wird.) Liegt der Kurs von EURUSD unter 1.3000, erlischt die Option wertlos und der Kaufer verliert nur Die Pramie. Auf der anderen Seite, wenn EURUSD auf 1,4000 explodiert, dann kann der Kaufer die Option ausuben und gewinnen zwei Lose fur nur 1.3000, die dann fur den Gewinn verkauft werden kann. Da Forex-Optionen im Freiverkehr gehandelt werden, konnen Handler den Preis und das Datum wahlen, an dem die Option gultig sein soll, und erhalten dann ein Angebot, das die Pramie angibt, die sie zahlen mussen, um die Option zu erhalten. Es gibt zwei Arten von traditionellen Optionen von Maklern angeboten: American-Stil Diese Art von Option kann an jedem beliebigen Punkt bis zum Ablauf ausgeubt werden. European-style Diese Option kann nur zum Zeitpunkt des Verfalles ausgeubt werden. Ein Vorteil der traditionellen Optionen ist, dass sie niedrigere Pramien als SPOT-Optionen haben. Auch weil (amerikanische) traditionelle Optionen vor dem Verfall gekauft und verkauft werden konnen, ermoglichen sie mehr Flexibilitat. Auf der anderen Seite sind herkommliche Optionen schwieriger einzustellen und auszufuhren als SPOT-Optionen. Single-Payment-Optionen-Trading (SPOT) Hier ist, wie SPOT-Optionen funktionieren: Der Trader gibt ein Szenario ein (z. B. EURUSD wird 1.3000 in 12 Tagen brechen), erhalt eine Pramie Option Kosten) Zitat, und erhalt dann eine Auszahlung, wenn das Szenario stattfindet. Im Wesentlichen, SPOT automatisch konvertiert Ihre Option in bar, wenn Ihre Option Handel erfolgreich ist, so dass Sie eine Auszahlung. Viele Handler genie?en die zusatzliche Auswahl (unten aufgefuhrt), dass SPOT Optionen Handler geben. Auch SPOT-Optionen sind leicht zu handeln: seine eine Frage der Eingabe des Szenarios und lassen Sie es spielen. Wenn Sie richtig sind, erhalten Sie Bargeld auf Ihr Konto. Wenn Sie nicht korrekt sind, ist Ihr Verlust Ihre Pramie. Ein weiterer Vorteil ist, dass SPOT-Optionen bieten eine Auswahl von vielen verschiedenen Szenarien, so dass der Handler genau zu wahlen, was er oder sie denkt, wird passieren. Ein Nachteil der SPOT-Optionen sind jedoch hohere Pramien. Im Durchschnitt kosten SPOT-Optionspramien mehr als Standardoptionen. Warum Handelsoptionen Es gibt mehrere Grunde, warum Optionen fur viele Handler allgemein attraktiv sind: Ihr Abwartsrisiko beschrankt sich auf die Optionspramie (den Betrag, den Sie fur den Kauf der Option bezahlt haben). Sie haben ein unbegrenztes Gewinnpotenzial. Sie zahlen weniger Geld vorne als fur eine SPOT (Cash) Forex-Position. Sie erhalten den Preis und das Verfallsdatum festlegen. (Diese sind nicht wie bei Optionen auf Futures vordefiniert.) Optionen konnen zur Absicherung von offenen Positionen (Cash-Positionen) verwendet werden, um das Risiko zu begrenzen. Ohne viel Kapital zu riskieren, konnen Sie Optionen nutzen, um auf Prognosen der Marktbewegungen handeln, bevor grundlegende Ereignisse stattfinden (wie Wirtschaftsberichte oder Sitzungen). SPOT-Optionen stehen Ihnen zur Auswahl: Standardoptionen. One-Touch SPOT Sie erhalten eine Auszahlung, wenn der Preis eine bestimmte Stufe beruhrt. No-Touch SPOT Sie erhalten eine Auszahlung, wenn der Preis nicht eine bestimmte Ebene beruhrt. Digital SPOT Sie erhalten eine Auszahlung, wenn der Preis uber oder unter einem bestimmten Niveau liegt. Double one-touch SPOT Sie erhalten eine Auszahlung, wenn der Preis eine von zwei festgelegten Stufen beruhrt. Doppeltes no-touch SPOT Sie empfangen eine Auszahlung, wenn der Preis keine der zwei eingestellten Niveaus beruhrt. Also, warum ist nicht jeder mit Optionen Nun, gibt es auch ein paar Nachteile, sie zu benutzen: Die Pramie variiert, je nach Streik Preis und Datum der Option, so dass das Risiko-Risiko-Verhaltnis variiert. SPOT-Optionen konnen nicht gehandelt werden: Sobald Sie ein kaufen, konnen Sie nicht Ihre Meinung andern und dann verkaufen. Es kann schwierig sein, den genauen Zeitraum und den Preis vorherzusagen, zu dem Bewegungen auf dem Markt auftreten konnen. Sie konnen gegen die Chancen gehen. (Siehe den Artikel Do Option Sellers Have A Trading Edge) Optionen Preise Optionen haben mehrere Faktoren, die kollektiv bestimmen ihren Wert: Intrinsische Wert - Dies ist, wie viel die Option ware es wert, wenn es jetzt ausgeubt werden wurde. Die Position des aktuellen Kurses zum Basispreis kann auf drei Arten beschrieben werden: Im Geld - Das bedeutet, dass der Basispreis hoher ist als der aktuelle Marktpreis. Aus dem Geld Dies bedeutet, dass der Ausubungspreis niedriger ist als der aktuelle Marktpreis. Am Geld Dies bedeutet, dass der Ausubungspreis zum aktuellen Marktpreis liegt. Der Zeitwert - Dies stellt die Unsicherheit des Preises uber die Zeit dar. Generell gilt: Je langer die Zeit, desto hoher die Pramie, die Sie zahlen, weil der Zeitwert gro?er ist. Zinsdifferenz - Eine Anderung der Zinssatze beeinflusst das Verhaltnis zwischen dem Streik der Option und dem aktuellen Marktzins. Dieser Effekt wird oft in die Pramie als Funktion des Zeitwerts berucksichtigt. Volatilitat - Eine hohere Volatilitat erhoht die Wahrscheinlichkeit, dass der Marktpreis den Basispreis innerhalb eines begrenzten Zeitraums erreicht. Volatilitat wird in den Zeitwert berucksichtigt. In der Regel haben mehr volatile Wahrungen hohere Optionen Pramien. Wie es funktioniert Say seine 2. Januar 2010, und Sie denken, dass das EURUSD (Euro gegen Dollar) Paar, das derzeit bei 1.3000, wird nach unten hin aufgrund der positiven US-Zahlen jedoch gibt es einige gro?e Berichte kommen bald heraus, dass konnte Verursachen erhebliche Volatilitat. Sie vermuten, dass diese Volatilitat innerhalb der nachsten zwei Monate auftreten wird, aber Sie nicht eine Bargeldposition riskieren mochten. So dass Sie entscheiden, Optionen zu verwenden. (Erlernen Sie die Werkzeuge, die Ihnen helfen, zu erhalten begonnen erhalten in den Forex-Kursen Unterrichten Sie Anfanger, wie man handelt.) Sie gehen dann zu Ihrem Vermittler und stellten eine Anfrage ein, um einen EUR putUSD Anruf zu kaufen, allgemein gekennzeichnet als eine EUR Put-Wahl, Basispreis von 1.2900 und ein Ablauf des 2. Marz 2010. Der Makler informiert Sie, dass diese Option 10 Pips kosten wird. So dass Sie gerne entscheiden zu kaufen. Diese Bestellung wurde ungefahr so ??aussehen: Kaufen: EUR putUSD call Basispreis: 1.2900 Verfall: 2 Marz 2010 Premium: 10 USD Pips Cash (Spot) reference: 1.3000 Sagen die neuen Berichte kommen heraus und das EURUSD-Paar fallt auf 1.2850 - Sie entscheiden Um Ihre Option auszuuben, und das Ergebnis gibt Ihnen 40 USD Pips Gewinn (1.2900 1.2850 0.0010). Optionsstrategien Optionen konnen auf vielfaltige Weise genutzt werden, werden aber in der Regel fur einen von zwei Zwecken verwendet: (1) Erfassung von Gewinnen oder (2) zur Absicherung gegen bestehende Positionen. Profit-motivierte Strategien Optionen sind ein guter Weg, um zu profitieren, wahrend das Risiko nach unten zu halten - schlie?lich konnen Sie nicht mehr als die Pramie verlieren Viele Devisenhandler nutzen gerne Optionen rund um die Zeit der wichtigen Berichte oder Veranstaltungen, wenn die Spreads und Risiko zu erhohen Die Bargeld-Devisenmarkte. Andere gewinnorientierte Forex-Handler verwenden einfach Optionen anstelle von Bargeld, weil Optionen billiger sind. Eine Optionen-Position kann viel mehr Geld als eine Cash-Position in der gleichen Menge zu machen. Hedging-Strategien Optionen sind eine gute Moglichkeit, sich gegen Ihre bestehenden Positionen abzusichern, um das Risiko zu senken. Einige Handler nutzen sogar Optionen statt oder zusammen mit Stop-Loss-Punkten. Der primare Vorteil der Verwendung von Optionen zusammen mit Stopps ist, dass Sie ein unbegrenztes Gewinnpotential haben, wenn der Preis weiterhin gegen Ihre Position zu verschieben. Fazit Obwohl sie schwierig zu bedienen sind, stellen die Optionen ein weiteres wertvolles Instrument dar, das die Handler nutzen konnen, um das Risiko zu senken oder zu senken. Optionen in Forex sind vor allem bei wichtigen Wirtschaftsberichten oder Ereignissen, die erhebliche Volatilitat verursachen (wenn Kassamarkte haben hohe Spreads und Unsicherheit). (Diskutieren Sie Forex, Optionen und andere aktive Handelsthemen im TradersLaboratory Forum)